Этот запас по пожарной безопасности находится в падении. UBS говорит, что пора покупать

Perimeter Solutions, по мнению UBS, может быть готова к отскоку, поскольку компания накапливает выгоду от растущего спроса на противопожарное снаряжение и от своей недавней сделки/приобретения, а также благодаря своей недавней покупке. Инвестбанк повысил рейтинг производителя средств противопожарной безопасности, переведя его с нейтрального на покупку. Он также повысил целевую цену по акциям до $30 с $26, подразумевая примерно 41% потенциала роста от закрытия в понедельник. В этом году Perimeter испытывает трудности, потеряв более 22%. PRM YTD mountain PRM year to date Но, «поскольку в рамках нашего покрытия разговоры сместились с возможностей по цене/издержкам к рискам объема, мы считаем, что акции PRM могут быть упущенным из виду надежным убежищем», — заявил аналитик Джошуа Спектор (Joshua Spector) в заметке для клиентов. «Мы рассматриваем распродажу акций как чрезмерную … поскольку PRM продолжает хорошо исполнять план и направлять денежные средства на выгодные (акретивные) приобретения». Крупным фактором распродажи в этом году для компании — производителя средств пожарной безопасности и специализированной продукции — стала крупная выплата переменной компенсации ее руководителям, по данным UBS. Но это не должно продолжать отталкивать инвесторов от акций. «Уровень максимума для будущих выплат находится недалеко от ~$28/ш (~30% потенциала роста), и мы считаем, что этого достаточно, чтобы привлечь инвесторов (разводнение заложено в нашу целевую $30)», — написал Спектор. Аналитик также добавил, что спрос на огнезащитные составы, вероятно, будет расти в 2026 году, исходя из некоторых ранних признаков в начале сезона пожаров. Компания также готова расширять свои услуги, помимо увеличения объема производства продукции, благодаря недавно завершенному приобретению Medical Manufacturing Technologies, которое было оценено почти в $700 млн. В результате UBS повысил ожидания по EBITDA для Perimeter до 5% на этот год и до 9% на 2027 год соответственно. «С точки зрения бизнеса характеристики выглядят благоприятно: высокая маржинальность/доходность, низкие capex, ~50% приходится на послепродажный рынок», — написал Спектор. На Уолл-стрит мнения о Perimeter Solutions разделились. Из двух аналитиков, которые следят за акциями, один держит (hold) бумаги, а другой рекомендует покупку (buy). Акции Perimeter снизились почти на 23% с начала года. При этом акции все еще выросли на 11% за последние 12 месяцев.