RBC Capital остается бычьим по акциям Micron (MU) Несмотря на недавний распродажу, говорится, что «сильные цены на память могут сохраниться до 2027 года»

Акции Micron Technology (MU) упали более чем на 20% за последние пять торговых сессий, что отражает фиксацию прибыли и опасения относительно влияния нового метода сжатия TurboQuant, принадлежащего Alphabet компании Google (GOOGL), на спрос на память. Тем не менее аналитик RBC Capital Срини Паджури сохраняет бычий настрой в отношении акций Micron, поскольку считает, что рост цен на память может сохраниться до 2027 года на фоне ограничений предложения.

Распродажа в конце квартала - скидка 50% TipRanks

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных, точных решений

• Откройте для себя лучшие идеи акций и перейдите на портфель рыночных лидеров с помощью Smart Investor Picks

Аналитик с рейтингом 5 звезд дает рекомендацию Buy по акциям MU с целевой ценой $525. Несмотря на недавнюю коррекцию, акции MU все еще выросли на 264% за последний год благодаря устойчивому спросу на память на фоне бума ИИ.

RBC ожидает, что Micron выиграет от продолжающейся силы в ценах

После своих встреч с более чем 15 компаниями техснабженческой цепочки в Азии на прошлой неделе Паджури отметил, что спрос на компоненты для ИИ и центров обработки данных остается стабильным, и признаков замедления нет. Он ожидает, что жесткие условия предложения сохранятся в течение года, что приведет к росту цен во многих случаях. Аналитик отметил, что ограниченное доступное пространство чистых помещений является главной преградой для поставок памяти и чипов 3nm и может сохраниться вплоть до 2027 года: в качестве следующего возможного узкого места выходят на передний план машины литографии EUV (экстремальный ультрафиолет).

Кроме того, Паджури указал, что контрактная цена DRAM на 2К 2026 года (динамическая оперативная память) идет к росту на 50%. По его мнению, его оценки роста его однозначного ASP (средней цены продажи) для 3К и 4К могут быть консервативными, учитывая сохраняющиеся ограничения по чистым помещениям, которые вряд ли существенно ослабнут до второй половины 2027 года.

Паджури отметил, что HBM4 входит в массовое производство, начиная со 2К 2026 года. Хотя недавний импульс цен DDR (двойная передача данных) снизил премию к цене на HBM до менее чем 2x, Паджури ожидает, что новые переговоры по контрактам на HBM в мае и июне значительно повысят цену на 2027 год.

Также Паджури подчеркнул, что центры обработки данных, как ожидается, будут формировать более 70% рынка DRAM в 2026 году, поэтому любое потенциальное снижение спроса со стороны ПК и смартфонов не должно существенно повлиять на ценообразование. Фактически, этот структурный сдвиг в сторону центров обработки данных может помочь снизить цикличность отрасли DRAM в ближайшие периоды. Между тем, в NAND предложение в краткосрочной перспективе еще более жесткое, поскольку производители памяти продолжают отдавать приоритет выпуску DRAM. Однако Паджури отметил, что инвестиции в технологическую миграцию могут обеспечить рост двухзначной—высоких teens—в поставках в битах в 2026 году.

MU — это хорошая акция для покупки?

В целом Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг Strong Buy по акциям Micron Technology на основе 26 покупок и двух удержаний. Средняя целевая цена по акциям MU в размере $533.40 указывает на потенциал роста на 66%.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме