Психология денег — советы по управлению финансами для обычных людей

来源：издательство CITIC Press

Когда я учился в университете, я работал парковщиком в одном из фешенебельных отелей в Лос-Анджелесе.

У меня был постоянный клиент — технический руководитель. Он был гением: в свои двадцать с небольшим лет он спроектировал один из ключевых компонентов в беспроводных маршрутизаторах и подал заявку на патент. Он основал и продал несколько компаний. Можно сказать, что он был человеком очень успешным.

По моему мнению, его отношения с деньгами представляли собой сложную смесь небезопасности и детской глупости.

При себе он всегда носил пачку стодолларовых купюр толщиной примерно 10 сантиметров. Он показывал эти деньги всем подряд — независимо от того, интересовались ли люди. Он также откровенно и громко хвастался своим богатством, особенно когда выпивал, и делал это зачастую без всякого повода.

Однажды он дал мне несколько тысяч долларов, своему коллеге, и сказал ему: «Сходи в ювелирный магазин у дороги и купи для меня несколько золотых монет номиналом 1,000».

Через час, когда этот руководитель получил монеты, он вместе со своими друзьями отправился на пристань, откуда открывался вид на Тихий океан. Они начали бросать эти золотые монеты в воду, как камешки, играя в водяные брызги. Они спорили о том, кто дальше бросит, и при этом хихикали. А все это они делали исключительно потому, что им было весело.

Через несколько дней он разбил настольную лампу в ресторане отеля. Менеджер сказал ему, что эта лампа стоит 500 долларов, и ему нужно возместить ущерб.

«Вы хотите, чтобы я заплатил 500?» Руководитель спросил, не веря своим ушам, и, доставая из кармана наличные толщиной с кирпич, бросил их менеджеру: «Это 5,000. Сейчас же исчезните с моих глаз. Не унижайте меня больше подобными вещами».

Возможно, вы спросите: как долго могло продолжаться такое поведение? Ответ: «недолго».

Я несколько лет спустя узнал, что этот парень разорился.

Одно из важных предпосылок этой книги заключается в том, что успех или провал в управлении финансами слабо связан с вашим интеллектом, но тесно связан с вашими привычками поведения. А поведенческие навыки очень трудно преподавать — даже тем, у кого высокий интеллект.

Гений, который не умеет контролировать личные эмоции, может вызвать финансовую катастрофу, но с другой стороны — обычные люди, не получившие профессионального финансового образования, тоже могут в итоге стать богатыми благодаря хорошим привычкам поведения, не связанным с мерками интеллекта.

Первая строка моего любимого словарного описания в Википедии звучит так:

Рональд Джеймс Рид (Ronald James Read) — американский благотворитель, инвестор, привратник и работник заправочной станции.

Рональд Рид родился в сельской местности штата Вермонт. Он был первым в своей семье, кто пошел в старшую школу. Еще более поразительным было то, что он ежедневно ездил на учебу автостопом.

Для тех, кто знал Рональда Рида, о нем не было чего-то особенно примечательного. Его жизнь все время была ровной и ничем не выделялась.

Рид работал 25 лет автомехаником на заправочной станции, а затем еще 17 лет — на напольных работах в универмаге JCPenney. В 38 лет он за 1.2万美元 купил двухкомнатный дом и провел там остаток жизни. Его жена умерла, когда ему было 50 лет, и после этого он больше не женился. Один из друзей Рида вспоминал, что его главным хобби была колка дров.

Рид умер в 2014 году в возрасте 92 лет. Прямо тогда простой привратник из деревни оказался на главных страницах новостей по всему миру.

В 2014 году в США умерло 2,813,503 человек. Среди них менее чем у 4,000 чистые финансовые активы при смерти превышали 8 миллионов долларов, и Рид был одним из них.

В завещании бывший привратник оставил 2 миллиона долларов своим пасынкам/падчерицам, а оставшиеся более 6 миллионов пожертвовал местным больницам и библиотекам.

Те, кто знал Рида, были озадачены: откуда у него взялись столько денег?

В конце концов выяснилось, что у его богатства не было никакого тайного источника. Он не выигрывал в крупной лотерее и не наследовал большое состояние. Рид копил каждую копейку, которую мог себе позволить, а затем покупал акции компаний категории blue chip, после чего начинал долгие ожидания. Через десятки лет эти небольшие накопления — благодаря сложному проценту, накапливаемому день за днем, — в итоге стали разрастаться, как снежный ком, превращаясь в более чем 8 миллионов.

Путь от привратника к благотворителю был таким простым.

За несколько месяцев до смерти Рональда Рида на главные полосы новостей также попал человек по имени Ричард.

Ричард Фуссоне (Richard Fuscone) имел все то, чего не было у Рональда Рида. Фуссоне окончил Гарвардский университет, имел степень магистра делового администрирования и работал руководителем в Merrill Lynch (Меррилл Линч). Можно сказать, что карьерный путь Фуссоне в финансовой сфере был очень успешным, поэтому он в возрасте 40 с небольшим лет выбрал досрочный выход на пенсию, а затем стал благотворителем. Бывший генеральный директор Merrill Lynch Дэвид Команский (David Komansky) хвалил Фуссоне, говоря, что у него есть «выдающееся деловое чутье, отличные лидерские качества, хорошее суждение и честность характера». Crain’s (《克莱恩商业周刊》) называл его одним из «40 успешных бизнесменов моложе 40 лет». Однако то, что случилось дальше, было так же, как история того технического руководителя, который бросал золотые монеты в воду, — все было разрушено.

Примерно в 2005 году Фуссоне взял большие долги, чтобы расширить свою роскошную виллу в Гринвиче (Greenwich), штат Коннектикут, площадью почти 1,700 квадратных метров. В этом доме было 11 ванных комнат, 2 лифта, 2 бассейна и 7 гаражей. Ежемесячные расходы на обслуживание составляли 90,000 долларов.

А затем, в 2008 году, разразился финансовый кризис.

Этот кризис почти задел всех, не стал исключением и Фуссоне: его финансовые активы превратились в пыль. Высокие долги и трудно ликвидируемые финансовые активы довели его до банкротства. «На данный момент у меня нет никаких источников дохода». Якобы в 2008 году он сказал это судье по делам о банкротстве.

Сначала у него отменили право на залоговое возмещение по его дому в Палм-Бич (Palm Beach).

К 2014 году в Гринвиче постигла та же участь и его вилла.

За 5 месяцев до того, как Рональд Рид пожертвовал свое состояние на благотворительность, дом Ричарда Фуссоне — по воспоминаниям гостей, это было «вдохновляющее место, где можно с удовольствием пить и танцевать под веселую песню на прозрачном полу, из которого видно внутренний бассейн», — был распродан с торгов после обращения взыскания по цене на 75% ниже оценочной стоимости страховой компании.

Рональд Рид был терпеливым, а Ричард Фуссоне — жадным; вот корень различий между их образовательным фоном и опытом в управлении финансами.

Почему я рассказываю об этом? Я хочу сказать не то, что нам следует больше учиться у Рональда и избегать повторения ошибки Ричарда — хотя этот совет тоже верный.

Самое увлекательное в этих историях то, что они происходят только в сфере инвестирования и управления финансами.

В какой другой сфере человек, не учившийся в университете, не проходивший обучение, не имеющий ни бэкграунда, ни профессионального опыта и ни социальных связей, сможет одержать победу над человеком, получившим лучшее образование и профподготовку, с сильной сетью связей, — так убедительно?

Я не могу придумать второй такой сферы.

Трудно представить, что если бы Рональд Рид делал операцию по пересадке сердца, то он справился бы хуже, чем хорошо обученный врач после выпускных курсов Гарвардской медицинской школы; так же трудно представить, что если бы Рональда Рида попросили спроектировать небоскреб, уровень его проектирования был бы ниже, чем у опытных архитекторов; и уж совсем невозможно представить, чтобы привратник проявил себя лучше, чем инженер мирового класса в области атомной энергетики в ядерной физике.

Однако такие вещи происходят именно в сфере инвестирования и управления финансами.

Относительно явления сосуществования двух таких крайних примеров — Рональда Рида и Ричарда Фуссоне — выдвигают два объяснения: первое — что результаты в управлении финансами часто зависят от удачи и не имеют прямой связи с интеллектом и усилиями. В определенной степени эта фраза верна, и в дальнейших главах этой книги мы обсудим это подробно. Второе (и, как я считаю, более распространенное) — что успех в финансовой области не является точной «жесткой» наукой, а относится к навыкам «мягкой» сферы: важнее то, как ты действуешь, чем сколько знаний у тебя в голове.

Такого рода «мягкий» навык я называю «психологией денег». Цель этой книги — рассказать людям на примерах небольших историй о том, что в вопросах управления финансами «мягкие» навыки важнее, чем технические способности. Я буду использовать подходящую манеру, чтобы помочь всем — от Рида до Фуссоне и включая всех тех, кто находится между ними, — чтобы вы могли принимать более грамотные финансовые решения.

Постепенно я осознал, что эти «мягкие» навыки слишком недооценивают.

Знания в области управления финансами во многих случаях строятся на математике. Вам нужно подставить данные в формулы, а формула подскажет, что вам следует делать — и распространенное мнение говорит, что нужно просто следовать этому.

Так действительно бывает в личных финансах. Вам говорят, что нужно держать резервный фонд на 6 месяцев и откладывать 10% от ежемесячной зарплаты.

В инвестировании также. Мы знаем точную историческую корреляцию между ставками и оценкой.

В корпоративных финансах — тоже. Финансовые директора могут точно оценить стоимость капитала.

Я говорю это не для того, чтобы рассуждать о том, правильно это или нет, а чтобы подчеркнуть: знать, как надо действовать, еще не значит, что когда вы реально начнете действовать, ваш мозг будет автоматически работать строго по вашим знаниям.

Существует две вещи, которые влияют на каждого — интересует вас это или нет: здоровье и деньги.

Индустрия здравоохранения — одно из великих достижений современной науки, и сегодня продолжительность жизни в среднем во всем мире растет. Открытия в науке снова и снова опровергали старые представления врачей о том, как работает человеческий организм, и в итоге почти все стали здоровее.

А вот в области, связанной с деньгами — инвестирование, личные финансы, бизнес-планирование — ситуация полностью иная.

За последние 20 лет финансовая отрасль привлекала самых умных людей из ведущих университетов мира. 10 лет назад специальность по финансовому инжинирингу была самой популярной на инженерном факультете Принстонского университета. Так есть ли доказательства, что все это делает людей более качественными инвесторами?

Пока я таких доказательств не нашел.

За тысячи лет человеческое общество становилось лучше в сельском хозяйстве, профессиональнее в водоснабжении и электрике и более продвинутыми в химии — благодаря коллективному методу проб и ошибок. Но делает ли проб и ошибка нас лучше в управлении финансами? Снижается ли вероятность того, что мы берем на себя долги? Растет ли осознанность того, что нужно заранее откладывать на «всякий случай»? Готовимся ли мы к пенсии заранее? Появляется ли у нас более реалистичное понимание связи между деньгами и счастьем?

И по этому поводу у меня тоже нет убедительных доказательств.

Я думаю, главная причина в том, что думать и учиться управлению финансами мы начинаем больше так, как учат физику (много правил и законов), а не так, как учат психологию (с ее фокусом на эмоциях и их тонких изменениях).

Для меня в этом — самое важное и самое завораживающее.

Деньги повсюду. Они влияют на всех и при этом заставляют многих чувствовать себя в растерянности. Люди по-разному думают о финансах. Знания и опыт о деньгах можно применить к множеству других проблем в жизни — рискам, уверенности и счастью. Очень немногие другие вещи действуют так, будто являются мощным увеличительным стеклом, помогая понять, почему люди совершают те или иные поступки. Можно сказать, что поведение людей, связанное с деньгами, — это одно из самых великих представлений на Земле.

Мое понимание психологии денег формировалось постепенно на протяжении более чем 10 лет, в ходе постоянного написания материалов на эту тему. Я начал писать статьи о финансовом управлении с начала 2008 года — как раз накануне разразившегося финансового кризиса, в один из самых мрачных моментов экономического спада за последние 80 лет.

Чтобы объяснить ясно, что именно происходит, мне нужно было сначала разобраться в ситуации. Но первое, чему я научился после начала финансового кризиса, было следующее: никто не может точно объяснить, что именно случилось и почему это произошло, не говоря уже о том, как с этим справляться. Любое, казалось бы, разумное объяснение неизбежно сталкивается с опровержением, столь же убедительным.

Инженеры могут точно определить причину обрушения моста — потому что когда нагрузки в конкретной зоне превышают некоторый критический предел, мост разрушается. Это общепризнанный факт. Физические явления не вызывают споров, потому что физика неизбежно следует физическим законам. Финансовые же явления отличаются: их определяет поведение людей. То, что я делаю, кажется мне разумным, но вы можете счесть это трудно понятным.

Чем глубже я изучал финансовый кризис и чем больше писал текста, тем больше я осознавал: чтобы по-настоящему понять финансовый кризис, подходить нужно не с позиции финансов самих по себе, а с позиции психологии и истории.

Чтобы понять, почему люди оказываются по уши в долгах, вам не нужно изучать банковские процентные ставки — вам нужно изучать историю человеческой жадности, неуверенности и оптимизма. Чтобы понять, почему люди продают акции в самой нижней точке медвежьего рынка, вам не нужно анализировать математически ожидаемую доходность в будущем — вам стоит подумать о той муке, которую испытывает инвестор, глядя в глаза своей семье и оценивая в уме, не повредит ли его инвестиционное поведение их будущей жизни.

Мне очень нравится фраза Вольтера: «История никогда не повторяется, но люди всегда повторяют ошибки». Эта фраза особенно подходит к нашему поведению в сфере управления финансами.

Базовые сведения

**
**

Название книги: Психология денег (полностью обновленное новое издание)

Английское название книги: The Psychology of Money

Автор: Морган Хаузелл (Morgan housel)

Переводчик: Джулия

Цена: 58.8 юаня

Дата публикации: апрель 2026 года

Формат: 32-страничный (32 открытых листа)

Количество страниц: 312

Печ. листов: 9.75

Книжный номер: ISBN 978–7–5217–8503–6

Краткое содержание

Деньги — это один из важнейших вопросов, с которым каждый человек сталкивается в своей жизни.

Суть управления финансами заключается не в том, чтобы изучать сами финансы, а в том, чтобы изучать то, как люди обращаются с деньгами.

Ключ к тому, чтобы разбогатеть и сохранить богатство, тоже не в том, насколько много финансовых знаний ты усвоил, а в том, как ты преодолеваешь слабости человеческой натуры и понимаешь саму природу того, как работают деньги.

В «Психологии денег (полностью обновленное новое издание)» Морган Хаузелл в доступной и с юмором манере делится 22 уроками о богатстве — просто и по делу — вскрывая базовую логику мира денег. Вся книга отвечает не только на практический вопрос «как зарабатывать», но и на глубинную потребность «как ладить с деньгами». В эпоху неопределенности она вдохновляет обычных людей принимать более разумные решения в области богатства, получая в подарок время.

При этом в новом издании автор существенно расширил материал.

Если вы новичок в управлении финансами, вы получите простые и понятные уроки, которые пригодятся вам на всю жизнь. Если вы опытный инвестор, книга поможет вам восполнить пробелы, вернуться к сути и защитить то богатство, которое с таким трудом удалось создать.

Об авторе

Морган Хаузелл (Morgan Housel)

Партнер Коллаборативного фонда (The Collaborative Fund), автор бестселлеров, автор колонки в The Wall Street Journal. Получал премию Сидни Нью-Йорк Таймс, дважды — лучшую премию за бизнес-писательство, которую присуждает Ассоциация деловых редакторов и писателей США, и дважды выходил в финал премии Джеральда Леба за выдающиеся бизнес- и финансовые новости.

Автор книг «Искусство денег» (The Art of Money) и «Money Behavior» (Money Behavior), которые вызвали волну обсуждений на темы денег, человеческой природы и счастья. «Психология денег» вошла в список «Business·Economics & Management books 2023» на Douban и продано по всему миру более 10 миллионов экземпляров.

Содержание

Предисловие Самое великое представление на Земле

1 Никто на самом деле не теряет рассудок из-за денег

Ваш личный опыт в вопросах денег

может составлять лишь одну миллионную от всех подобных опытов в мире, но при этом может определять то, как вы понимаете, как устроен мир, на 80%.

2 Удача и риск

Ничто на самом деле не бывает таким хорошим, как кажется,

и ничто не бывает таким плохим, как кажется.

3 Никогда не быть удовлетворенным

Самый сложный навык управления финансами —

научить стремление заработать усмирять себя.

4 Тайна сложного процента

Из 84.5 миллиардов долларов чистого капитала Уоррена Баффета

815 миллиардов он заработал после 65 лет.

Наши схемы мышления

очень трудно понять кажущиеся столь «абсурдными» явления.

5 Как разбогатеть и как сохранить богатство

Ключ к разумным инвестициям —

заключается не в том, чтобы каждый раз принимать оптимальные решения,

а в том, чтобы последовательно избегать крупных ошибок.

6 Немногие события определяют большинство результатов

Даже если в половине случаев вы ошибаетесь в оценках, вы все равно можете получить огромное богатство.

Эффект хвоста решает все.

7 Свобода

Свобода времени —

это самая большая «премия», которую деньги могут дать.

8 Парадокс с роскошными автомобилями

Никто не будет заботиться о том, сколько у вас имущества,

так, как вы сами.

9 Богатство — это то, чего вы не видите 099

Буйство богатством (хвастовство),

это самый быстрый способ стать бедным.

10 Копить деньги 107

Единственный фактор, которым вы можете управлять,

как раз и определяет ваши немногие важные вещи в жизни.

Как же это прекрасно.

11 В целом разумное лучше, чем абсолютная рациональность 117

Стремление к «в целом разумному»

часто работает лучше, чем стремление к абсолютной рациональности.

12 Непредвиденные события меняют картину 129

История — это изучение изменений,

но с иронией люди часто воспринимают ее как инструмент для прогнозирования будущего.

13 Запас прочности 145

Самая ключевая часть любых планов —

заложить сценарий на случай, если план пойдет не так, как ожидалось.

14 Никто не остается неизменным 159

Долгосрочные планы трудно реализовать,

потому что со временем цели и желания людей постоянно меняются.

15 Бесплатного обеда не бывает 169

У всего есть цена, но не все цены выставлены с ценником.

16 «Купи эти акции» 181

Остерегайтесь финансовых советов

от людей, чьи правила игры не такие, как ваши.

17 Искушение пессимизмом 191

Оптимизм — как продавец с красивыми обещаниями,

а пессимизм — как доброжелательный человек, который действительно помогает.

18 Всегда есть красивая история 207

Чем сильнее вы хотите, чтобы что-то было правдой,

тем легче вам поверить историям, которые преувеличивают вероятности.

19 Уверенность тверда, но держать нужно гибко 223

Время изменилось — и оно продолжает меняться.

Чтобы стать более сильным инвестором, нужно обладать тремя качествами.

20 Сила постоянства 235

Если вы хотите реализовать максимальную инвестиционную прибыль за всю жизнь,

самая разумная стратегия обычно не в том, чтобы гнаться за максимизацией годовой доходности,

а в том, чтобы сосредоточиться на тех «в целом неплохих» доходностях,

которые можно поддерживать долгосрочно.

21 14 советов по разумным инвестициям 245

Кратко и по делу.

22 Простой план по управлению финансами 255

Как я сам применяю психологию денег.

Приложение Краткая история формирования потребительского мышления в США

Благодарности

Список литературы

Образец страниц