Последнее время я размышляю над старой проблемой в инвестиционной торговле. Все слышали слова Баффета — «Когда другие боятся, я жаден; когда другие жадны, я боюсь». Звучит просто, но на практике это исполнить очень сложно — это почти как играть с жизнью и смертью.

Я сам переживал такие внутренние противоречия. Иногда, когда сделка приносит небольшую прибыль, внутри начинаешь нервничать, боишься, что прибыль уйдет, и спешишь зафиксировать прибыль, выйти из позиции. А рынок при этом продолжает расти, и ты смотришь на ту часть прибыли, которая осталась, и чувствуешь боль. Потом наступает другой день, и я решаю оставить прибыль, не фиксировать, — и вдруг рынок разворачивается, и прибыль исчезает полностью. Тогда начинаешь ругать себя за жадность, человек — ужасное существо.

На самом деле большинство трейдеров колеблются между этими двумя крайностями. Купил на низкой цене, рынок вырос, и прибыль уже есть — стоит ли выходить? У каждого свое мнение. Если выйти — цена продолжит расти, и возникнет сожаление: «Почему я был таким трусом?» Если не выйти — цена продолжит падать, и снова жалко: «Почему я не зафиксировал прибыль вовремя?» Все мы знаем, что в теории легко, а в реальности — трудно. Когда наступает момент, когда другие боятся, мы зачастую тоже боимся; когда все жадны — тоже становимся жадными.

Неудачные трейдеры обычно проявляют четыре типичных поведения. Первый — зарабатываю, сразу же бегу, чтобы зафиксировать прибыль, или же, если в минусе — быстро закрываю позицию, боясь расширения убытка. Второй — против тренда увеличиваю позицию, даже в убытке, надеясь, что рынок развернется. Третий — слепо гонюсь за ростом и продаю при падении, не понимая направления, просто следую за толпой. Четвертый — крупные позиции, вложенные сразу — слишком много денег в одну сделку. Первые два типа — из-за страха, последние — из-за жадности. Эти стратегии иногда приносят удачу, но это лишь везение, в итоге обычно большие убытки.

Главное — иметь свою торговую систему. Правила просты, но очень важны: «Обрезать убытки, дать прибыли расти». Есть четкие критерии входа и выхода, распределение капитала — ясно и прозрачно. Строго следовать правилам, не поддаваться страху, когда другие боятся, и не становиться жадным, когда все жадны. Такая система помогает избавиться от эмоциональных решений.

Общество развивается — от сельского хозяйства к индустриализации и информационным технологиям, — всё меняется, кроме человеческой натуры, которая за тысячи лет осталась практически неизменной. Но человек может развиваться. Профессиональные трейдеры — это те, кто через практику постоянно рефлексируют, постепенно побеждая свои внутренние страхи и жадность, и в итоге становятся победителями рынка. А большинство людей всю жизнь борются со своими слабостями.

Можно подумать и наоборот: использовать инструменты для анализа общего психологического состояния инвесторов на рынке. Когда другие боятся — смотреть, что показывают индикаторы; когда все жадны — быть настороже и учитывать риски. Это помогает снизить влияние эмоций на решения. Самое важное в инвестициях — уважать рынок, трезво оценивать свою позицию и в рамках своего понимания и контроля совершенствовать торговое мышление. Не стоит ждать мгновенного озарения — развитие происходит через постоянный опыт и практику, шаг за шагом.