Рыночные стратегии (30 марта — 31 марта, вчера — сегодня)

Анализ рынка
В период с 30 по 31 марта рынок находился в фазе усиления геополитического риска на Ближнем Востоке + ожиданий сдерживания «ястребиной» политики ФРС + восстановления сверхпроданных технических уровней. После дна золото показало сильное V-образное восстановление и вернулось выше 4500 долларов для стабилизации; криптовалютный рынок после достижения ключевой поддержки в 66 000 снизился и начал слабое восстановление, демонстрируя снижение объема торгов и снижение волатильности в рамках низкого диапазона.
Макроэкономическая информация

Основные макроэкономические тенденции: двунаправленная борьба между рисками и ставками, временное смягчение ожиданий «ястребиной» политики, продолжающаяся эскалация конфликта на Ближнем Востоке (Иран планирует взимать плату за проход через Ормузский пролив, обострение конфронтации Иран — США), цена на нефть Brent стабилизировалась около 112 долларов за баррель, сохраняется опасение стагфляции. Однако заявления чиновников ФРС о более мягкой риторике и слабые данные по первичным заявкам на пособие по безработице немного снизили ожидания «долгосрочного высокого уровня ставок»:

Доходность 10-летних облигаций США снизилась с 4.44% до 4.38%, индекс доллара снизился с 106.8 до 105.9, что временно ослабило давление на золото и рисковые активы.
Показатель FedWatch CME: вероятность снижения ставки в июне выросла до 18%, ожидания первого снижения после сентября остаются доминирующими, однако краткосрочные ожидания повышения ставок снизились.
Глобальный риск-премия на низком уровне восстанавливается, американский рынок акций остановил падение и начал рост, давление на рисковые активы ослабло.

Золото: дно и восстановление, V-образное движение, доминируют риски и техническое восстановление

Вчера на спотовом рынке золота в первой половине дня цена резко упала до 4418–4420 долларов, затем резко выросла и закрылась выше 4515 долларов, дневной диапазон составил почти 100 долларов, образовалась длинная нижняя тень на дневной свече.
Основные драйверы восстановления:
Техническое восстановление сверхпроданных уровней: после резкого падения RSI/KDJ сформировали «золотой крест», в зоне поддержки 4400–4420 долларов активизировались крупные покупки.
Геополитическая напряженность: Иран усилил контроль над проливом, обострение конфликта увеличивает приток капитала в золото как безопасный актив.
Поддержка со стороны центральных банков: за последние 16 лет глобальные ЦБ постоянно покупают золото, в первом квартале приобретено более 215 тонн, что создает жесткую базу поддержки.

Ключевые уровни: поддержка 4450–4480 долларов, сопротивление 4550–4600 долларов.
Основное давление сохраняется: в марте ETF на золото вышли из рынка на сумму около 110 млрд долларов, чистая позиция по фьючерсам COMEX остается низкой, среднесрочно рынок остается под воздействием высоких ставок.

Криптовалютный рынок: поддержка в 66 000 достигнута, слабое восстановление с уменьшением объема, усиливается борьба институциональных игроков

Биткоин вчера опустился до 65 997 долларов (минимум за две недели), затем отскочил и колебался в диапазоне 67 500–68 000 долларов, основные криптовалюты также немного стабилизировались.
Деньги и on-chain:
Чистый вывод средств с бирж BTC составил 1.18 миллиона монет (новый максимум за три недели), число крупных адресов-акул увеличилось, в районе 66 000 долларов заметно активное накопление.
ETF на биткоин продолжает показывать небольшой чистый приток, однако давление со стороны крупных игроков, таких как суверенный фонд Бутана, продолжается, рынок по-прежнему находится в состоянии борьбы.
Индекс страха и жадности — 12 (крайняя паника), настроение рынка остается хрупким, однако давление на продажи снизилось.

Техническая картина и структура: RSI на дневном графике восстанавливается из зоны сверхпроданных, MACD показывает ослабление медвежьего импульса, однако уровень 70 000 остается сильным сопротивлением, среднесрочный нисходящий канал не сломлен.

Особые указания

Золото: текущий рост — это восстановление сверхпроданных уровней и геополитическая защита, а не изменение тренда. Основной фон — высокая ставка ФРС сохраняется, сопротивление в диапазоне 4550–4600 долларов очень сильное. Не стоит гнаться за ростом, рекомендуется торговать в диапазоне, короткие позиции с небольшим объемом, строго соблюдать стоп-лосс на уровне 4450 долларов; при смягчении геополитической ситуации или росте доходности американских облигаций возможен откат.
Криптовалюты: уровень 66 000 — краткосрочная линия жизни, несмотря на поддержку крупных игроков, объем восстановления невелик, настроение рынка хрупкое. Уровни 68–70 тысяч — сильное сопротивление, не рекомендуется увеличивать позиции против тренда. Контролируйте объемы (не более 30%), дождитесь прорыва с объемом выше 70 тысяч, снижения волатильности и заметного притока on-chain капитала для постепенного наращивания позиций.