كيف ستتصرف شركة الصين للتأمين على الحياة في المستقبل؟ ثلاثة اتجاهات استثمارية لدعم تطوير إنتاجية جديدة، والاستفادة من "الأربعة فوائد الكبرى"، والتركيز على إصلاح خمسة مجالات رئيسية

ما الذي يمكن لـAI أن يفعله؟ كيف تصبح استثمارات حقوق الملكية الرهان الحاسم لرفع العوائد لدى شركة التأمين على الحياة الصينية (China Life)؟

في 26 مارس، عقدت شركة التأمين على الحياة الصينية اجتماعًا لإصدار نتائج الأعمال لعام 2025 بالتزامن في بكين وهونغ كونغ. وبالنظر إلى هذه القائمة المبهرة التي حققت فيها إجمالي الأقساط لأول مرة تجاوز 7000 مليار يوان، وبلغ نمو صافي الربح العائد للمساهمين من نفس النسبة 44.1%، أجاب مسؤولو الشركة بالتفصيل عن المواضيع الساخنة التي يركز عليها السوق، مثل الترتيبات الاستراتيجية، ومنطق الاستثمار، وتقلبات الأرباح في الربع الواحد، واتجاه الإصلاحات المستقبلية. يجمع هذا المقال أهم وجهات النظر التي تم طرحها في المؤتمر، ويعرض بشكل شامل إنجازات شركة التأمين على الحياة الصينية في عام 2025 وخططها المستقبلية.

أولاً، إجمالي الأقساط يقتحم للمرة الأولى عتبة 7000 مليار، وتحقيق “انتصار شامل” في كل الجوانب

في عام 2025، قدمت شركة التأمين على الحياة الصينية أول سجل “على مستوى 7000 مليار” في قطاع التأمين، حيث سجلت عدة مؤشرات محورية أرقامًا قياسية تاريخية جديدة.

حدد رئيس مجلس الإدارة، كاي شيليانغ، مسار الأداء السنوي بعبارة “انتصار شامل”. وأشار إلى أن 2025 كانت “عامًا تتداخل فيه ضغوط متعددة وتتراكم، وهو أيضًا عام حافل بالحصاد ويأتي بأرقام مشبعة للغاية”، وأن الشركة حققت مرة أخرى “انتصارًا شاملاً” في كل المجالات مثل الحجم والقيمة والسرعة والجودة والبنية والفعالية والسلامة. وشدد كاي شيليانغ على أن سلسلة البيانات هذه تُظهر بوضوح أن الشركة تمتلك ملامح “الثبات” و”الزخم نحو التقدم” و”المتانة”؛ وقد حققت “ختامًا ناجحًا” لخطة “الخطة الخمسية الخامسة” (14-5) بأكملها.

ارتفعت البيانات المالية الرئيسية بشكل شامل. تُظهر القوائم السنوية أنه بلغ إجمالي أقساط شركة التأمين على الحياة الصينية في عام 2025 نحو 7298.87 مليار يوان، بزيادة قدرها 8.7%، لتصبح الشركة الأولى في القطاع التي تتجاوز عتبة 7000 مليار يوان. وبلغ صافي الربح العائد إلى مساهمي الشركة الأم 1540.78 مليار يوان، بزيادة قدرها 44.1%. وبنهاية عام 2025، تجاوزت إجمالي الأصول وإجمالي أصول الاستثمار لدى الشركة في آن واحد 7.4 تريليون يوان، وتجاوزت القيمة السوقية حاجز تريليون يوان، لتحتل المرتبة الأولى عالميًا بين شركات التأمين على الحياة.

قدّم مساعد الرئيس، لان يونغهونغ، شرحًا بأن إصلاح قناة الأعمال الفردية (个险) في عام 2025 قد حقق نتائج متوقعة جيدة، وأن فريق الوسطاء/المبيعات الفردية شهد زيادة فعالة ملحوظة، وأن الزيادة في عدد الأفراد المولّدين للعمليات (زيادة في القوى العاملة) كانت كبيرة، حيث ارتفع العدد بنسبة تزيد عن 40%، كما تحسن أيضًا مستوى الاحتفاظ بالوافدين الجدد بشكل واضح، إذ ارتفع معدل الاحتفاظ لمدة 13 شهرًا بمقدار 2.2 نقطة مئوية مقارنة بالسنة السابقة. تحسنت بنية الأعمال الجديدة؛ إذ نمت وثائق التأمين المرتبطة بعوائد التوزيع (التأمينات القابلة للتوزيع/الربحية) بسرعة، وبلغت نسبة الأعمال لمدد عشر سنوات وما فوق مستوى أعلى. كما كانت قيمة الأعمال الجديدة تنمو أيضًا بوتيرة أسرع.

في عام 2025، بلغ إجمالي أقساط قناة الأعمال الفردية لشركة التأمين على الحياة الصينية 5517.90 مليار يوان، بزيادة قدرها 4.3%. ومن ذلك بلغ أقساط التجديد 4422.85 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.9%. وبلغت أقساط الأقساط السنوية الأولى عند وقت الاكتتاب 891.71 مليار يوان، بينما بلغ إجمالي الأقساط السنوية الأولى لمدد عشر سنوات وما فوق 521.48 مليار يوان، لتزداد حصتها من أقساط السنة الأولى في القناة إلى 58.48%، ما يدل على استمرار تحسن البنية. كما عززت قدرة التنمية المستدامة بشكل أكبر.

قال لان يونغهونغ: “في عام 2026، ستواصل الشركة دفع إصلاح تعميق نظام التسويق في قناة الأعمال الفردية، مع الحفاظ على عدم التزعزع في مسار التنمية عالية الجودة، والتركيز على خلق القيمة، وتحسين هيكل الأعمال باستمرار، بهدف تحقيق تحسن فعال في جودة الأداء وارتفاع مستقر في الكمية خلال مجمل العام”.

في عام 2025، شهدت قناة التأمين عبر البنك (银保) لشركة التأمين على الحياة الصينية تحسينًا شاملًا في مختلف المؤشرات الأساسية. بلغ إجمالي الأقساط 1108.74 مليار يوان، مع تجاوز حاجز 1000 مليار يوان، وبزيادة قدرها 45.5%. وبلغت الأقساط الجديدة 585.06 مليار يوان، بزيادة قدرها 95.7%، من بينها ارتفعت حصة أقساط التأمينات القابلة للتوزيع ضمن الأقساط الجديدة بنحو 15 نقطة مئوية مقارنة بالسنة السابقة. وبلغت أقساط السنة الأولى عند وقت الاكتتاب 264.78 مليار يوان، بزيادة قدرها 41.0%. وبلغت أقساط التجديد 523.68 مليار يوان، بزيادة قدرها 13.1%، لتبلغ حصتها من إجمالي أقساط القناة 47.23%. وتجاوز عدد البنوك المتعاونة 100 بنك. وبلغ عدد نقاط إصدار الوثائق الجديدة 7.7 آلاف نقطة، بزيادة قدرها 25.9%، ومن بينها بلغ عدد نقاط “النجمة” زيادة بنسبة 49.1% مقارنة بالسنة السابقة. ووصل عدد مديري/مسؤولي العملاء في قناة التأمين عبر البنك إلى 2.0 ألف شخص. وبلغ متوسط إنتاجية الفرد زيادة قدرها 53.7% مقارنة بالسنة السابقة.

ثانيًا، استثمارات حقوق الملكية هي “الرهان الحاسم”، والتركيز على قوة الإنتاجية الجديدة

حقق عام 2025 لدى شركة التأمين على الحياة الصينية أفضل أداء استثماري في السنوات الأخيرة. إذ بلغ إجمالي عائد الاستثمار 3876.94 مليار يوان، بزيادة قدرها 25.8% على أساس سنوي. وبلغ معدل عائد الاستثمار الإجمالي 6.09%، بزيادة قدرها 59 نقطة أساس. ولذلك أصبحت استراتيجية الاستثمار محور تركيز المؤتمر.

قال ليو هوي إن استثمارات حقوق الملكية هي “الرهان الحاسم” لرفع العائدات، بينما تمثل استثمارات الدخل الثابت “صندوقًا/مرساة” لتثبيت العوائد، وتُعد الاستثمارات البديلة “قوة دافعة” لإثراء العوائد. في عام 2025، اغتنمت الشركة الفرص المواتية في السوق، وزادت بشكل استراتيجي نسبة حقوق الملكية بمقدار 5 نقاط مئوية. تجاوز حجم إجمالي استثمارات حقوق الملكية 1.2 تريليون يوان. وتم التركيز على الأسهم/الأصول من فئة التكنولوجيا التي تمثل اتجاهات قوة الإنتاجية الجديدة، إلى جانب أصول عالية العائد على شكل توزيعات (عوائد أرباح عالية). وفي الوقت نفسه، راكم جانب الدخل الثابت 3 تريليونات يوان من الأصول طويلة الأجل عالية الجودة، وشكّل منظومة استثمار بديل متكاملة من حيث تنوع الأنواع ومن حيث الدورة الحياتية الكاملة. وبلغ إجمالي حجم الاستثمارات البديلة بشكل عام أكثر من تريليون يوان.

وبالنظر إلى تخطيط استثمارات الأسهم في المستقبل، قال ليو هوي خلال المؤتمر إن خطة الشركة في عام 2026 وفي فترة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة” (15-5) ستركز على تنمية الصناعات الناشئة التي تقودها الدولة، وعلى نشر الصناعات المستقبلية. وستستخدم الشركة أدوات متنوعة مثل صناديق الاندماج والاستحواذ، وصناديق الاستثمار المباشر (PE)، وصناديق S وغيرها، للمساهمة في تطوير قوة الإنتاجية الجديدة، مع التركيز على ثلاثة اتجاهات رئيسية:

أولاً، الذكاء الاصطناعي وشبه الموصلات، مع الالتزام بمحور تطور التكنولوجيا والاستبدال المحلي (استبدال الواردات بمنتجات محلية)، واستكشاف الشركات/الأصول في السلسلة الصناعية الكاملة التي تملك فرص نمو انفجاري.

ثانيًا، الصحة الكبرى والتقنيات الحيوية، بناءً على الشيخوخة السكانية وترقية الاستهلاك الصحي، مع توجيه الاستثمارات إلى مجالات مثل الأدوية والمعدات المبتكرة، والتشخيص والعلاج الذكي، وإدارة الأمراض المزمنة.

ثالثًا، الطاقة الخضراء والبنية التحتية الجديدة، بالتركيز حول أهداف “ازدواج الكربون”، وتعميق الاستثمارات في قطاعات الطاقة النظيفة مثل طاقة الرياح والطاقة النووية، مع متابعة فرص استثمارية في مجالات مثل تخزين الطاقة الجديد والتعاون بين الحوسبة والأداء (القدرة الحاسوبية) وغيرها.

ثالثًا، اغتنام “الأرباح الأربعة”، والتركيز على إصلاحات في خمسة مجالات رئيسية

انطلاقًا من سنة بداية “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، كشف كبار مسؤولي شركة التأمين على الحياة الصينية خارجيًا عن المخطط الاستراتيجي المستقبلي وخط مسار الإصلاح.

على الرغم من تعقيد وتغير البيئة الخارجية، أبدى كاي شيليانغ ثقة كبيرة في التطور المستقبلي. وقال إن السنوات الخمس المقبلة لا تزال فترة فرص استراتيجية ذهبية لشركة التأمين على الحياة الصينية، وتحمل “الأرباح الأربعة” مثل ربح بيئة الاقتصاد، وربح السياسات، وربح الطلب، وربح التكنولوجيا. وبناءً على ذلك، حدّدت الشركة هدفًا استراتيجيًا لمرحلة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة” وهو: تسريع بناء شركة تأمين على الحياة من الطراز العالمي ضمن خصائص الصين.

ولتحقيق هذا الهدف، طرح كاي شيليانغ تعزيز العمل في ثلاثة مجالات بصورة مستمرة:

أولاً، تقوية القدرة على خلق القيمة عبر الأجل الطويل وعبر الدورات، وتعميق الترابط بين الأصول والالتزامات، والاستمرار في بناء وتحسين منظومة خدمات “التأمين +”، ورفع مدى مواءمة العرض والطلب على المنتجات والخدمات؛

ثانيًا، صقل القدرات “الذكية الرقمية” الموجهة للمستقبل، ودفع ترقيات الإدارة والمنتجات ونماذج الأعمال عبر تحول ذكي رقمي (数智变革)؛

ثالثًا، تعزيز قدرات الوقاية من المخاطر بشكل مستمر، وبناء وتحسين منظومة شاملة لإدارة المخاطر على نحو متكامل وفعّال، تضمن أصولًا مستقرة والتزاماتٍ موثوقة وكفاية القدرة على السداد. وتشمل منظومة إدارة المخاطر متعددة الحواجز والتعاون بكفاءة، لضمان استمرار تقدم الشركة بثبات وبلوغ مستقبل أفضل.

وخلال الاجتماع، قدّم لي مينغ جوانغ عرضًا تفصيليًا عن خمسة مجالات إصلاح رئيسية في عام 2026، بهدف ضمان أن تحافظ الشركة على تطور مستقر حتى على أساس أرقام/قواعد عالية. وهذه المجالات الخمسة هي:

أولاً، دفع التحول إلى الرقمنة والذكاء. تنفيذ مشروع “التحول الذكي الرقمي”، بحيث يتم دمج الذكاء الرقمي وعمليات الشركة بشكل وثيق، وتمكين جميع جوانب تشغيل الشركة بشكل شامل، بما في ذلك تصميم المنتجات، والمبيعات الدقيقة، والخدمات التشغيلية، وإدارة المخاطر والوقاية من المخاطر، وغيرها من المجالات، بهدف دفع التنمية عالية الجودة للشركة بشكل شامل.

ثانيًا، دفع ترقية نمط الإدارة التشغيلية. تحسين إدارة الأصول والالتزامات وآليات الانتقال/نقل المخرجات، بما في ذلك تعزيز الهيكل التنظيمي، ودفع إدارة الأصول والالتزامات إلى مستويات أعلى وبنطاق أوسع. ويُعد تعزيز إدارة الأصول والالتزامات ليس مجرد متطلبات تنظيمية، بل حاجة لشركة تصقل قدرات الإدارة التشغيلية عبر الدورات وعلى المدى الطويل.

ثالثًا، دفع التطور التعاوني عبر القنوات الشاملة. سنستفيد بشكل كامل من مزايا الإدارة عبر القنوات، ونقوي قدرات المبيعات والخدمات المتخصصة في كل قناة. وسيوسّع بشكل أكبر نقاط التماس مع العملاء عبر الإنترنت وغير المتصلة بالإنترنت ونطاق التغطية، بما يرفع بشكل شامل مدى مواءمة توفير خدمات المبيعات واحتياجات العملاء، لتلبية احتياجات تأمين متعددة مثل معاشات التقاعد السنوية، والتأمين على الحياة، والتأمين الصحي. وسيتشكل بذلك وضع جيد يدعم من عدة نقاط ويدفع من عدة أقطاب، مما يعزز قدرة الشركة على إدارة مستقرة وقوتها التنافسية الأساسية.

رابعًا، دفع إدارة العملاء بشكل عميق. استكمال منظومة “الخدمات الكبيرة”، والقيام بالخدمات الأساسية بشكل جيد، وتقديم خدمات قيمة مضافة بشكل أفضل، وتعزيز الخدمات ذات الخصائص المميزة. وسيرفع تدريجيًا جودة وكفاءة الخدمات بصورة مستقرة.

خامسًا، دفع بناء قدرات الاستثمار. ستواصل الشركة تقوية الهيكل التنظيمي بما يتكيف مع متطلبات إدارة الأصول والالتزامات الجديدة، والاستمرار في تعزيز بناء قدرات تخصيص الأصول وقدرات الاستثمار في الأصناف/الأنواع. وبذلك يتم تعزيز قدرة الشركة على خدمة الصورة العامة للاقتصاد، وإتاحة دور “رأس المال الصبور” بشكل جيد، وتحقيق استثمار قائم على القيمة، واستثمار مستقر، واستثمار طويل الأجل.

وبالنظر إلى “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، قال كاي شيليانغ إن شركة التأمين على الحياة الصينية ستدفع التنمية عالية الجودة للشركة إلى مستوى جديد تمامًا، وتعمل على الانتهاء في وقت مبكر من بناء شركة تأمين على الحياة من الطراز العالمي ضمن خصائص الصين. وسنبذل جهودًا لتقديم خدمات أكثر دفئًا للعملاء، وتوفير عوائد قيمة مستقرة وطويلة الأجل للمساهمين، والمساهمة بمزيد من إسهامات شركة التأمين على الحياة الصينية في بناء التحديث على الطريقة الصينية.