Может ли покупка акций Costco сегодня обеспечить вам финансовую стабильность на всю жизнь?

За последние три десятилетия акции Costco Wholesale (COST +1.76%) обеспечили совокупную доходность 15 480% (по состоянию на 26 марта). Расширяя свою сеть магазинов, привлекая больше участников и устойчиво увеличивая прибыль, Costco стала очень успешной инвестицией для своих акционеров.

Но может ли покупка этой розничной акции сегодня обеспечить вам финансовую независимость на всю жизнь?

Источник изображения: The Motley Fool.

Три причины, почему это отличная компания

Инвесторы делают правильный шаг, сначала сосредоточившись на Costco как на возможной инвестиционной возможности. Это связано с тремя причинами, по которым этот бизнес высокого качества.

Первая причина — его устойчивость к рецессиям. Costco продает товары, такие как продукты питания и предметы домашнего обихода, среди прочего, которые людям могут понадобиться независимо от ситуации в экономике. Это подтверждается в последние годы — несмотря на пандемию, стремительный рост инфляции, повышение процентных ставок и снижение доверия потребителей. Продажи в магазинах, открытых ранее (same-store sales), выросли на 7,4% во втором квартале 2026 года (завершился 15 февраля), и Costco находится в положении, чтобы продолжать этот рост.

Огромный масштаб Costco — что подтверждается чистой выручкой за финансовый 2025 год в размере 270 миллиардов долларов — еще одна причина, почему это замечательный бизнес. Ему не грозит разрушение в ближайшее время. И он занимает доминирующее положение в мире розничной торговли, поскольку этот масштаб напрямую обеспечивает устойчивое ценовое преимущество, которое позволяет предлагать покупателям низкие цены каждый день.

И наконец, Costco выигрывает за счет лояльности клиентов. Это связано с ее простым форматом покупок, хорошим обслуживанием и низкими ценами, о которых уже говорилось. Это усиливается моделью членства, которая требует от домашних хозяйств ежегодно платить взносы за право делать покупки на складах компании. Это обеспечивает высокомаржинальный, предсказуемый поток доходов, а уровень продления членства по всему миру в последнем финансовом квартале достиг почти 90%.

Развернуть

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Изменение сегодня

(1.76%) $17.35

Текущая цена

$1001.21

Основные показатели

Рыночная капитализация

$436 млрд

Диапазон за день

$987.10 - $1005.50

Диапазон за 52 недели

$844.06 - $1067.08

Объем торгов

42 тыс.

Средний объем

2,2 млн

Валовая маржа

12,93%

Дивидендная доходность

0,53%

Этот бизнес не обеспечит доходов, меняющих жизнь

На протяжении всей своей истории Costco удавалось создавать судьбоносное богатство для своих первых акционеров. Однако я не считаю, что так будет и в будущем.

Несмотря на планы руководства в будущем открывать по крайней мере 30 новых складов ежегодно, Costco не находится в положении, чтобы добиться значительного роста выручки и прибыли в ближайшее десятилетие и далее — по крайней мере, по сравнению с прошлым. А это — базовое условие (table stakes), чтобы акции могли обеспечить инвесторам долгосрочную финансовую безопасность. Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию будет расти со среднегодовым темпом 11% в период с 2025 по 2028 финансовый год.

Также на доходность инвесторов влияет оценка компании. Текущий коэффициент цена/прибыль Costco равен 51 — это очень дорого. В долгосрочной перспективе существует высокая вероятность, что этот мультипликатор сократится.

Исторически эта акция делала миллионами богатых инвесторов. Но в будущем этого уже не произойдет.