تعرف على سهم القيمة الذي يحقق عائد توزيعات بنسبة 6.6% والذي يتطلع الجميع لشرائه في أبريل

مثل العديد من شركات الأغذية المعبّأة، General Mills (GIS +1.19%) شهدت انهيار سعر سهمها إلى أدنى مستوياته خلال عدة سنوات. هذا تعبير لا أستخدمه على عجل، لكنه مناسب في هذه الحالة. السهم منخفض بنسبة 36.7% خلال العام الماضي، وهبط 40% خلال العقد الماضي، مقارنةً بارتفاع بنسبة 222% في S&P 500 (^GSPC 1.67%).

عمليات البيع المكثف، إلى جانب زيادات متواضعة في الأرباح الموزعة، دفعت عائد توزيعات General Mills إلى 6.6%. للمقارنة، أسهم توزيعات الأرباح الشائعة في قطاع السلع الاستهلاكية Coca-Cola و PepsiCo تحقق عائدًا قدره 2.8% و3.8% على التوالي.

إليك لماذا تحوّل تراجع General Mills من سيئ إلى أسوأ، ولماذا يُعدّ سهم القيمة استثمارًا عالي الاقتناع يُشترى الآن.

مصدر الصورة: Getty Images.

التباطؤ يتسارع

تتوقع General Mills انخفاضًا بنسبة 16% إلى 20% في أرباحها المعدّلة للسنة المالية 2026 (التي تنتهي في أواخر مايو) — وهذه إضافة غير مرحّب بها إلى تراجع أرباحها المعدّلة بنسبة 7% في السنة المالية 2025.

الضغوط التضخمية تُتلف هوامش General Mills، ولم تكن قادرة على تعويض تلك التكاليف بزيادات في الحجم والسعر. علاوة على ذلك، لا تعكس نتائجها الفصلية الأخيرة ارتفاع أسعار النفط، وهو مدخل تضخمي آخر يفرض ضغطًا إضافيًا على ميزانيات الأسر.

يتزايد انزعاج المستثمرين من الشركات التي تستهدف المستهلك وتبيع منتجات لا يحتاجها الناس، مثل السلع الاقتصادية/الاختيارية والخدمات. لكن الأغذية المعلّبة تم تجميعها ضمن هذا الشعور السلبي لأن بعض المستثمرين لم يعودوا يرون البيتزا المجمدة والمأكولات المصنعة على أنها بنفس قدر الضرورة مثل معجون الأسنان ومنظف الغسيل.

مفهوم. لكن هناك ما يدعو للاعتقاد بأن General Mills تُعاقَب بشكل غير منصف.

توسيع

بورصة: GIS

General Mills

التغير اليومي

(1.19%) 0.43 دولار

السعر الحالي

36.45 دولار

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

19 مليار دولار

نطاق اليوم

35.83 - 36.92

نطاق 52 أسبوعًا

35.63 - 62.61

الحجم

18K

متوسط الحجم

8.9M

الهامش الإجمالي

33.05%

عائد التوزيعات

6.67%

General Mills تتكيّف

تملك General Mills بعض العلامات التجارية المُعالجة مثل Totino’s، والتي أشارت إليها صراحةً باعتبارها مجال ضعف في مكالمة أرباحها لشهر مارس. لكنها أيضًا لديها عدد كبير من العلامات التي يمكن أن تزدهر عندما يتحول المستهلكون إلى خيارات أكثر صحية. قال رئيس المجموعة للتجزئة في أمريكا الشمالية وللشركات الأليفة في أمريكا الشمالية Dana McNabb ما يلي في مكالمة أرباح الربع الثالث للسنة المالية 2026:

أداء أعمال Nature Valley جيد جدًا. بروتيناتنا تقوم بأداء جيد جدًا، وأعمال الرقائق لدينا تحقق أداءً جيدًا جدًا، وبالفعل Fiber One في طريق العودة مع مستخدمي GLP-1، لكنه ما زال منخفضًا. في مجال الحبوب، يتحرك المستهلكون نحو تغذية أداء أكثر.

تدرك General Mills أهمية تقديم وجبات خفيفة ووجبات لا طعم لها جيد فحسب، بل تساعد أيضًا في تحقيق أهداف فقدان الوزن، ولذلك تركز بشكل كبير على ابتكارات البروتين والألياف مع توسيع Cheerios Protein (تم إطلاقه في ديسمبر 2024 ومن المتوقع أن يكون علامة بقيمة 100 مليون دولار) ونسخ “Ghost” من حبوبها الشهيرة التي تتضمن بروتينًا أكثر. Ghost هي علامة تجارية لنمط الحياة والتغذية الرياضية.

تقوم General Mills بتوسيع خط بروتين Cheerios خارج القرفة والفراولة ليشمل Honey Nut Cheerios، وقالت إنها ترى عوائد قوية من ألواح بروتين Ghost التي تم إطلاقها مؤخرًا.

سهم توزيعات أرباح رئيسي للشراء الآن

General Mills واحد من أعلى أسهم توزيعات الأرباح المولدة للعائد التي أمتلك قناعة كبيرة بشرائها الآن. التقييم رخيص جدًا، ويظل التوزيع قابلًا للتحمّل استنادًا إلى إرشادات التدفق النقدي الحر، ويُحقق السهم عائدًا معتبرًا قدره 6.6%، كما أن محفظة العلامات التجارية في وضع جيد للتكيّف مع اتجاهات الصحة.

حققت الشركة تقدمًا في خفض التكاليف وتحسين ميزانيتها العمومية، ولديها مسار واضح للتعافي خلال السنوات القليلة المقبلة — ما يجعلها عملية شراء ممتازة لمستثمري الدخل الصبورين.