شراء أفضل نمو للذكاء الاصطناعي: برودكوم مقابل أوراكل

قبل بضع سنوات، كان الجميع يريدون الاستفادة من أسهم الذكاء الاصطناعي (AI). كانت هذه الفئة من المستثمرين تشهد ارتفاعًا متواصلًا أسبوعًا بعد أسبوع، بينما كانت الشركات تتحدث عن إمكانات هذه التكنولوجيا – وفي بعض الحالات، بدأت حتى في تحقيق نمو إيرادات مذهل. تواصل شركات الذكاء الاصطناعي تقديم نمو رائع، لكن في الآونة الأخيرة، بدأ المستثمرون يبردون تجاه هذا الموضوع الاستثماري.

لماذا التغيّر؟ لقد كان المستثمرون قلقين بشأن مستويات الإنفاق المرتفعة على الذكاء الاصطناعي، كما أن المخاوف الاقتصادية والجيوسياسية العامة قد أثّرت أيضًا على المعنويات. لكن من المهم تذكر أن قصة نمو الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل ما زالت سليمة: فالطلب على منتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي يواصل التقدم، والتكنولوجيا تُظهر نتائج للعديد من الشركات التي تطبقها وفقًا لاحتياجاتها.

سهمان يستفيدان ويُفترض أن يواصلًا الاستفادة هما Broadcom (AVGO 2.66%) و Oracle (ORCL 2.21%). لكن أيهما يُعد صفقة نمو أفضل في مجال الذكاء الاصطناعي اليوم؟ دعنا نكتشف.

مصدر الصورة: Getty Images.

الحجة لصالح Broadcom

Broadcom هي عملاقة شبكات، تقدم للعملاء أجهزة توجيه ومفاتيح تدعم الاتصال عبر مجموعة متنوعة من الأجهزة. وفي السنوات الأخيرة، ركزت الشركة أيضًا على تقديم هذه الحلول، إضافةً إلى شرائح مخصصة، تُعرف باسم XPUs، لعملاء الذكاء الاصطناعي. وقد ثبت أن هذا قرار حكيم، إذ دفع النمو بقوة.

في الربع الأخير، على سبيل المثال، قفزت إيرادات Broadcom الخاصة بالذكاء الاصطناعي بأكثر من 100% إلى 8.4 مليار دولار، متجاوزة توقعات الشركة. تتوقع عملاقة التكنولوجيا أن يرتفع ذلك إلى أكثر من 10 مليارات دولار في الربع الحالي. ويأتي ذلك لأن العملاء يتسابقون للحصول على معدات الشبكات وXPUs.

لقد صنعت Broadcom مكانًا مميزًا للاسم في مجال المُعجِّلات، لأن XPUs لديها ليست للاستخدام العام مثل تلك الخاصة بـ Nvidia العملاقة في السوق. بدلًا من ذلك، صُممت لتناسب مهامًا محددة – ويساعد هذا التمييز Broadcom على تجنب المنافسة المباشرة مع Nvidia، وهو ما يقود إلى فوز في مجال الذكاء الاصطناعي.

Expand

NASDAQ: AVGO

Broadcom

التغير اليومي

(-2.66%) $-8.23

السعر الحالي

$301.18

أبرز البيانات

القيمة السوقية

$1.4T

نطاق اليوم

$298.88 - $307.50

نطاق 52 أسبوعًا

$138.10 - $414.61

الحجم

1.1M

متوسط الحجم

26M

الهامش الإجمالي

64.96%

عائد توزيعات الأرباح

0.82%

الحجة لصالح Oracle

قامت شركة Oracle ببناء إمبراطورية لإدارة قواعد البيانات، وقد أتاح ذلك الباب أمام فرصة نمو مثيرة. طورت الشركة سحابيتها الخاصة على مر السنين، واليوم يتدافع العملاء إليها طلبًا للسعة. لكن Oracle اتخذت أيضًا قرارًا حكيمًا بالتحول إلى لاعب متعدد السحب، بحيث يمكن لعملاء قواعد البيانات لديها الاستفادة من قوة قاعدة بيانات Oracle عبر جميع السحب الرئيسية – بدءًا من Amazon AWS إلى Microsoft Azure. وفي الربع الأخير، قفزت إيرادات قاعدة البيانات متعددة السحب لدى Oracle بأكثر من 500%.

كما أن تركيز الشركة على البنية التحتية للسحابة أثبت أنه خطوة ذكية أيضًا، لأن هذا النشاط يزدهر وسط الطلب على الذكاء الاصطناعي. تُعد التزامات الأداء المتبقية لدى Oracle (RPO) إشارة جيدة لما هو قادم، لأنها تعكس إيرادات مستقبلية على خدمات تم التعاقد عليها ولكن لم يتم تسليمها بعد. وقد قفزت قيمة RPO بأكثر من 300% في الربع لتصل إلى 553 مليار دولار.

وبينما تنتقل الشركات إلى مرحلة تطبيق الذكاء الاصطناعي على أعمالها، ستحتاج إلى سعة – وOracle في وضع جيد لتوفير ذلك.

Expand

NYSE: ORCL

Oracle

التغير اليومي

(-2.21%) $-3.15

السعر الحالي

$139.66

أبرز البيانات

القيمة السوقية

$402B

نطاق اليوم

$138.30 - $141.69

نطاق 52 أسبوعًا

$118.86 - $345.72

الحجم

57K

متوسط الحجم

27M

الهامش الإجمالي

64.30%

عائد توزيعات الأرباح

1.43%

هل ينبغي شراء Broadcom أم Oracle؟

يوفر كل من Broadcom وOracle نموًا انفجاريًا بفضل طفرة الذكاء الاصطناعي، ومن المفترض أن يستمر ذلك. لذلك يمثل كلٌ منهما إضافة قوية إلى محفظة ذكاء اصطناعي في الوقت الحالي. لكن لتحديد الصفقة الأفضل، لنبدأ بالنظر إلى التقييم.

بيانات ORCL PE Ratio (Forward) بواسطة YCharts

يبدو أن كلًا من Oracle وBroadcom رخيصان عند مستويات اليوم، لكن Oracle تحديدًا تبدو صفقة ممتازة. يتم تداول السهم بالقرب من أدنى مستوياته مقارنةً بتقديرات الأرباح المستقبلية على مدى ما يقرب من عامين. لذلك، ومن منظور التقييم، توفر Oracle أفضل فرصة للشراء.

الآن، لنفكر في فرصة العمل. يُفترض أن تشهد Oracle وBroadcom ارتفاعًا في الإيرادات في الأرباع المقبلة، إذ سيطلب عملاؤها سعة من الأولى، والشرائح والمنتجات المرتبطة من الثانية.

لكن قد يعجب المستثمرون بمعدل النمو الأعلى لدى Broadcom: يتوقع المحللون أن تقوم الشركة، التي أنهت مؤخرًا الربع الأول من سنتها المالية، بزيادة الإيرادات بنسبة 65% في العام الحالي. من ناحية أخرى، تتقدم Oracle أكثر في سنتها المالية، بعد أن أعلنت مؤخرًا عن نتائج الربع الثالث. من المتوقع أن تزيد الشركة الإيرادات بنحو 18% في السنة.

إذًا، أيهما الصفقة الأفضل؟ يعتمد ذلك على تركيزك. إذا كنت من الباحثين عن الصفقات، فقد تفضل Oracle، بينما قد يختار المستثمرون الذين يهدفون إلى اللحاق بأكبر لاعب من حيث النمو Broadcom في الوقت الحالي.