Самый щедрый дивиденд в истории, выплачено 21.2 миллиарда юаней за год! Цитик Банк впервые за 2025 год чистая прибыль превысила 70 миллиардов юаней, маржа по процентам остается под давлением

3月20日晚间, Cитибанк (601998.SH/00998.HK) официально опубликовал годовой отчет за 2025 год. На фоне сложной обстановки, в которой давление на макроэкономику сохраняется, а спреды по процентной марже в отрасли продолжают сужаться, банк в течение всего года обеспечивал устойчивое и поступательное развитие: чистая прибыль, относящаяся к акционерам, впервые превысила 700 млрд юаней, а общие активы официально перешли рубеж в 10 трлн юаней; качество активов продолжает улучшаться, структура непроцентных доходов и розничного бизнеса продолжает совершенствоваться, а также был запущен план по денежным дивидендам с самым большим за всю историю уровнем.

Источник изображения: творческий ресурс iStock

Согласно данным годового отчета, в 2025 году Cитибанк достиг операционного дохода 2124,75 млрд юаней, что на 0,55% меньше в годовом исчислении; чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 706,18 млрд юаней, увеличившись на 2,98% в годовом исчислении. Объем чистой прибыли по-прежнему находится на лидирующих позициях в отрасли.

Источник изображения: скриншот годового отчета CITIC Bank за 2025 год

По данным, собранным Times Finance, на фоне того, что прибыль в отрасли в целом находится под давлением, Cитибанк смог сохранить положительный рост прибыли в основном благодаря контролю затрат и сокращению начислений по кредитным обесценениям. В 2025 году Cитибанк сформировал расходы по операциям и управлению в размере 671,59 млрд юаней, что на 3,24% меньше; убытки от обесценения кредитов и других активов составили 581,72 млрд юаней, снизившись на 4,81% в годовом исчислении — давление от обесценений несколько ослабло, обеспечив поддержку росту прибыли.

Исторический прорыв по показателям масштаба стал одним из ключевых моментов данного годового отчета. По состоянию на конец 2025 года общие активы Cитибанка составили 10,13 трлн юаней, увеличившись на 6,28%: банк официально вошел в категорию «банков с активами свыше 10 трлн юаней». С точки зрения структуры обязательств и активов, базовая часть обязательств сохранялась стабильной: общий объем ссуд и авансов — 5,86 трлн юаней, +2,48% год к году; общие средства клиентов — 6,05 трлн юаней, +4,69% год к году.

Относительно направлений развития после вхождения Cитибанка в число «банков с активами свыше 10 трлн юаней» профессор финансов Нанькайского университета Тянь Лихуй сообщил Times Finance, что для акционерного банка, который перешел порог в 10 трлн юаней, логика развития должна полностью перейти от «масштабного драйвера» к «драйверу качества». В будущем ключевая задача уже не будет заключаться в расширении активов, а в формировании надежного рва на основе своей национальной сети и комплексных лицензий в областях высокой добавленной стоимости, таких как управление благосостоянием, инвестиционный банкинг и финтех, чтобы стать действительно комплексным поставщиком финансовых услуг. «Это означает, что соперничать будут уже не размерами баланса, а глубиной профессиональных возможностей, клиентским опытом и рентабельностью капитала (ROE)».

По качеству активов Cитибанк демонстрирует структурное расхождение: улучшение по корпоративному сегменту и давление на розничный. По состоянию на конец 2025 года коэффициент проблемных кредитов составил 1,15%, что на 0,01 процентного пункта меньше, чем годом ранее; однако сальдо проблемных кредитов увеличилось на 731 млн юаней по сравнению с прошлым годом, а процесс формирования проблемных кредитов продолжается. При этом коэффициент покрытия резервами по рискам — 203,61%, что на 5,82 процентного пункта ниже, чем годом ранее, — пространство для буферизации рисков слегка сократилось.

Конкретнее по разделам: коэффициент проблемности по корпоративным кредитам Cитибанка в 2025 году снизился с 1,27% до 1,09%, а качество активов в таких областях, как обрабатывающая промышленность и лизинговый бизнес, существенно улучшилось. Вместе с тем коэффициент проблемности по розничным кредитам вырос с 1,25% до 1,32%; в том числе проблемность по потребительским кредитам выросла на 0,66 процентного пункта в годовом исчислении до 2,80%, по кредитным картам — 2,62%, также +0,12 процентного пункта; на розничные активы давление усиливается из-за влияния на способность жителей к погашению.

Следует отметить, что в 2025 году уровень достаточности капитала Cитибанка по всей линейке снизился, а давление по докапитализации растет. По состоянию на конец 2025 года: коэффициент достаточности капитала первого уровня по ядру (core tier 1) составил 9,48%, коэффициент достаточности капитала первого уровня — 10,90%, а коэффициент достаточности капитала — 12,80%; эти показатели снизились соответственно на 0,24, 0,36 и 0,56 процентного пункта по сравнению с концом прошлого года. Хотя требования регулятора соблюдаются, в дальнейшем все еще возможно возникновение потребности в пополнении капитала.

Сужение процентной маржи — это общий стресс, с которым столкнулась банковская отрасль в 2025 году, и Cитибанк не стал исключением. Согласно годового отчету, в 2025 году чистый процентный спред составил 1,63%, снизившись на 0,14 процентного пункта год к году; чистая маржа по процентам (net interest margin) — 1,60%, также сократившись на 0,11 процентного пункта год к году. Кроме того, под влиянием того, что доходность по процентно-начисляемым активам снижается сильнее, чем снижается стоимость привлеченных средств, чистый процентный доход Cитибанка в 2025 году снизился на 1,51% год к году — возможно, это также является прямой причиной незначительного снижения операционного дохода.

Перед лицом давления, вызванного сужением процентной маржи, Cитибанк активно наращивает операции по получению комиссий и платежных услуг, продолжает оптимизировать структуру доходов, а непроцентные доходы становятся важной опорой для прибыли. В 2025 году Cитибанк получил чистый непроцентный доход 680,06 млрд юаней, увеличившись на 1,55% год к году; его доля в операционном доходе выросла до 32,0%. В том числе чистый доход от комиссий и вознаграждений составил 327,72 млрд юаней, +5,58%; комиссия по операциям с доверительным управлением имуществом выросла на 45,17% год к году; комиссии по агентским операциям, депозитарным услугам (custody) и расчетам/клирингу росли стабильно. Однако комиссия по банковским картам снизилась на 10,26% год к году — устойчивость непроцентного дохода по-прежнему требует усиления.

Возврат средств акционерам: Cитибанк в 2025 году обновил рекорды по силе выплат. Согласно опубликованному в годовом отчете плану распределения прибыли на 2025 год, Cитибанк намерен выплатить денежные дивиденды 1,93 юаня на каждые 10 акций (с учетом налога); общий объем денежных дивидендов за год составит 10,740 млрд юаней. С учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов денежными средствами на 10,461 млрд юаней, в целом за год совокупная сумма выплат составит 21,201 млрд юаней, то есть 3,81 юаня на каждые 10 акций. Денежные дивиденды составили 31,75% чистой прибыли, относящейся к владельцам обыкновенных акций; и сумма дивидендов, и доля выплат обновили исторические рекорды. Для акционерных банков это создает сильную привлекательность.

Огромный объем информации и точный разбор — все в приложении Sina Finance APP