إحصائيًا، هاتان السهمان "السبع الرائعة" هما عمليات شراء عبقرية، استنادًا إلى مقياس تقييم مجرب عبر الزمن

أثبت سوق الثور في وول ستريت مرونته لأكثر من ثلاث سنوات. بينما قدمت المواضيع السائدة، مثل صعود الذكاء الاصطناعي (AI) وظهور الحوسبة الكمومية، دعمًا ملحوظًا للأسهم، فإن “سبعة الرائعين” هم من وضعوا وول ستريت على ظهرها مجازيًا ورفعوا السوق الأوسع إلى آفاق جديدة.

جميع أعضاء سبعة الرائعين – إنفيديا (NVDA 2.13%)، أبل (AAPL 1.62%)، ألفابت (GOOGL 2.30%)(GOOG 2.45%)، مايكروسوفت (MSFT 2.51%)، أمازون (AMZN 3.89%)، ميتا بلاتفورمز (META 3.91%)، وتسلا (TSLA 2.70%) – يمتلكون خنادق مستدامة أو مزايا تنافسية محددة جيدًا. لكن هذه الأسهم التي تقدر تريليون دولار ليست متساوية.

مصدر الصورة: Getty Images.

نسبة السعر إلى التدفق النقدي تميز الصفقات الجيدة عن المدعين

نظرًا لأن أكثر الشركات تأثيرًا في وول ستريت تعيد استثمار أرباحها بشكل قوي، فإن نسبة السعر إلى التدفق النقدي التي أثبتت جدواها تجعل من الأسهل تقييم هذه الشركات من الدرجة الأولى مقارنةً بنسبة السعر إلى الأرباح التقليدية.

اعتبارًا من جرس الإغلاق في 24 مارس، إليك نسب السعر إلى التدفق النقدي للعام المقبل لجميع أعضاء سبعة الرائعين:

• ميتا بلاتفورمز: 9.3
• أمازون: 9.7
• مايكروسوفت: 13.7
• ألفابت: 14.8
• إنفيديا: 16.1
• أبل: 24.3
• تسلا: 81.5

مع الفهم أن توقعات التدفق النقدي يمكن أن تختلف من ربع إلى آخر، فإن شركة تصنيع السيارات الكهربائية تسلا وصانعة الآيفونات أبل تبرزان لأسباب خاطئة. في هذه الأثناء، يمكن تقديم حجج مقنعة بأن تقييمات إنفيديا وألفابت ومايكروسوفت تقع بين التقييم العادل والجذاب بشكل معتدل.

ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى التدفق النقدي التي أثبتت جدواها توضح بشكل جلي أن عملاق وسائل التواصل الاجتماعي ميتا بلاتفورمز وعملاق الصناعة المزدوج أمازون هما أفضل الصفقات ضمن سبعة الرائعين.

مصدر الصورة: Getty Images.

ميتا وأمازون رخيصتان تاريخيًا

بينما يركز المستثمرون بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي، فإنهم غالبًا ما يغفلون عن مدى قوة أصول ميتا في وسائل التواصل الاجتماعي. في ديسمبر، جذبت ميتا متوسط 3.58 مليار مستخدم يوميًا إلى عائلتها من التطبيقات، بما في ذلك فيسبوك، واتساب، إنستغرام، ثريدز، وفيسبوك ماسنجر. نظرًا لأن أي منصة تواصل اجتماعي أخرى لا تقترب من هذا الرقم، فإن ميتا قادرة على فرض سعر مرتفع لوضع الإعلانات.

لكن الذكاء الاصطناعي يلعب أيضًا دورًا في عمليات الإعلان المتميزة لميتا. على الرغم من إنفاق ثروة صغيرة على مختبر الذكاء الاصطناعي الفائق لميتا، فإن دمج حلول الذكاء الاصطناعي التوليدية في منصة إعلانات الشركة يجني عوائد فورية. يمكن لتخصيص الإعلانات للمستخدمين الفرديين تحسين معدلات النقر وزيادة قوة تسعير الإعلانات.

توسع

ناسداك: META

ميتا بلاتفورمز

تغيير اليوم

(-3.91%) $-21.40

السعر الحالي

$526.14

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.3T

نطاق اليوم

$520.27 - $543.59

نطاق 52 أسبوع

$479.80 - $796.25

الحجم

2.2M

متوسط الحجم

15M

هامش الربح الإجمالي

82.00%

عائد الأرباح

0.40%

في هذه الأثناء، جاء نمو التدفق النقدي لأمازون تقريبًا بالكامل من قطاعاتها التشغيلية المساعدة، مع قيادة خدمات أمازون ويب (AWS) للحملة. AWS هي منصة خدمات البنية التحتية السحابية رقم 1 في العالم من حيث الإنفاق الإجمالي. لقد أعادت إضافة قدرات الذكاء الاصطناعي التوليدية ونماذج اللغة الكبيرة إلى AWS تسريع معدل نموها.

بالإضافة إلى ذلك، حافظت أمازون على نمو المبيعات ذي الرقمين من قسم خدمات الاشتراك (برايم) وخدمات الإعلانات. إن امتلاكها لأكثر الأسواق الإلكترونية شعبية ومكتبة محتوى متنامية جعلها وجهة مفضلة للمعلنين.

توسع

ناسداك: AMZN

أمازون

تغيير اليوم

(-3.89%) $-8.07

السعر الحالي

$199.47

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.1T

نطاق اليوم

$199.14 - $206.62

نطاق 52 أسبوع

$161.38 - $258.60

الحجم

2.6M

متوسط الحجم

50M

هامش الربح الإجمالي

50.29%

استنادًا إلى تقديرات التدفق النقدي للعام المقبل، يتم تقييم ميتا بلاتفورمز بخصم قدره 34% مقارنةً بمتوسط مضاعفها للتدفق النقدي على مدى السنوات الخمس الماضية. أما بالنسبة لأمازون، فإن مضاعف التدفق النقدي الخاص بها لعام 2027 سيمثل خصمًا قدره 48% مقارنة بالنصف الأخير من العقد الماضي. كلاهما يبدو صفقة رائعة وسط سوق الأسهم الذي يشهد تاريخيًا أسعارًا مرتفعة.