Может ли акция Micron превратить $10,000 в $30,000 в этом десятилетии?

Бум и крах. Это была история Micron Technology (MU +0.59%) до сих пор. Производитель микросхем памяти определенно внес “цикличность” в циклические акции в предыдущие годы.

Тем не менее, казалось бы, ненасытный спрос на память от приложений искусственного интеллекта (ИИ) может стать поворотным моментом для Micron. Компания теперь, пожалуй, является незаменимым игроком в революции ИИ.

Оценка Micron более чем в четыре раза возросла за последние 12 месяцев, только чтобы увидеть резкий распродажу в последние дни. Может ли акция памяти превратить $10,000 в $30,000 в этом десятилетии?

Расширить

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение сегодня

(0.59%) $2.09

Текущая цена

$357.40

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$403B

Диапазон за день

$354.00 - $368.56

52-недельный диапазон

$61.54 - $471.34

Объем

1.9M

Средний объем

38M

Валовая маржа

58.54%

Дивидендная доходность

0.13%

Поддержка Micron как тройной угрозы

Вероятно, самая убедительная причина верить, что акции Micron могут утроиться к концу 2030 года, - это огромный спрос на память с высокой пропускной способностью (HBM). Micron распродала всю свою мощность HBM на 2026 год несколько месяцев назад.

Дисбаланс между спросом и предложением дал Micron беспрецедентную ценовую власть. Компания даже недавно подписала свое первое стратегическое соглашение с клиентом сроком на пять лет. Руководство прогнозирует, что рынок HBM вырастет на совокупную годовую ставку 40% до 2028 года до $100 миллиардов.

Micron является одним из всего трех поставщиков HBM. Это единственный крупный производитель микросхем памяти, базирующийся в США, в то время как его основные конкуренты находятся в Южной Корее. Это может дать компании конкурентное преимущество перед государственными органами и клиентами, обеспокоенными геополитической стабильностью в Азии.

Центры обработки данных ИИ являются главным движущим фактором роста Micron. Тем не менее, мы не можем игнорировать другие перспективы компании. Некоторые наблюдатели отрасли рассматривают 2026 год как “год ИИ ПК”. Смартфоны и умные очки с ИИ также требуют значительно больше памяти, чем старые устройства.

Источник изображения: Micron Technology.

Крутая гора для восхождения, но не невозможная

Даже с несколькими благоприятными факторами на своей стороне, Micron сталкивается с крутой горой, чтобы превратить первоначальные $10,000 в $30,000 в течение следующих четырех лет. Чтобы достичь этой цели, компании нужно будет обеспечить исключительный рост прибыли и убедить рынок в том, что она заслуживает более высокого мультипликатора прибыли.

Несколько проблем могут помешать этому. Взрыв ИИ не меняет того факта, что память остается циклической. Samsung и SK Hynix являются грозными соперниками. Расходы на инфраструктуру ИИ могут значительно замедлиться. Технологические достижения могут снизить потребность в HBM.

Тем не менее, я не думаю, что для акций Micron невозможно утроиться к концу десятилетия. Несмотря на свое впечатляющее выступление за последний год, акция все еще оценивается как акция стоимости с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль 7.6. Бум Micron может продолжаться еще много лет.