تعرض أكبر مصنعين للألمنيوم في الشرق الأوسط لهجمات! ارتفاع العديد من أسهم قطاع الألمنيوم إلى الحد الأقصى. الكشف عن الأسهم التي يستهدفها المستثمرون حديثًا في عمليات التمويل والتي شهدت عمليات شراء قوية من قبل المستثمرين التمويلين

سجل قطاع الألمنيوم أداءً قويًا في جلسة الصباح بتاريخ 30 مارس، حيث ارتفعت أسهم شركة لييوان، وشركة مينفانغ للألمنيوم، وشركة يي تشيو للموارد، وشركة تشانغ ألومنيوم بنسبة 10%. كما شهدت شركة يون ألومينيوم، وشركة يين بانغ، وشركة زونغ فو للصناعات، وشركة نان شان للألمنيوم أيضًا ارتفاعًا ملحوظًا.

تعرض مصنعين للألمنيوم في الشرق الأوسط للهجوم

وفقًا لتقرير وكالة الأنباء الصينية بتاريخ 29 مارس، أكدت شركتان كبيرتان للألمنيوم في دول الخليج، البحرين والإمارات العربية المتحدة، مؤخرًا تعرضهما لهجمات من الجانب الإيراني. وقد أسفرت الهجمات عن إصابات وأضرار مادية.

قالت شركة البحرين للألمنيوم في 29 مارس إن مصنعها تعرض لهجوم من الجانب الإيراني في 28 مارس، مما أسفر عن إصابة شخصين بإصابات طفيفة، وأن الشركة تقوم بتقييم الأضرار المالية. كانت هذه الشركة وشركتها الأم قد أعلنت سابقًا عن تعرضهما لـ"قوة قاهرة" بسبب تعطل الملاحة في مضيق هرمز، مما أدى إلى تقليص الإنتاج بنسبة حوالي 20%.

أكدت شركة الإمارات العالمية للألمنيوم، إحدى أكبر شركات إنتاج الألمنيوم في العالم، في 28 مارس أنها أيضًا تعرضت لهجوم من الجانب الإيراني، حيث تكبد مصنعها الواقع في المنطقة الصناعية في أبوظبي خسائر كبيرة، وأصيب عدد من العمال من الجنسية الهندية والباكستانية.

أصدرت الحرس الثوري الإيراني بيانًا في 29 مارس قالت فيه إنهم ضربوا مصنعين للألمنيوم في الإمارات العربية المتحدة والبحرين بالصواريخ والطائرات بدون طيار، ردًا على الهجمات الأمريكية والإسرائيلية على مصنع الحديد الإيراني وغيرها من المنشآت المدنية.

وفقًا لتقرير من صحيفة القرن الحادي والعشرين الاقتصادية، تعتبر دول الشرق الأوسط الست (إيران، الإمارات، البحرين، السعودية، قطر، عمان) ثالث أكبر منطقة لإنتاج الألمنيوم الكهربائي في العالم، حيث من المتوقع أن تصل طاقتها الإنتاجية إلى 7.051 مليون طن سنويًا بحلول عام 2025، مما يشكل حوالي 9% من الإنتاج العالمي، بينما تمثل الشركات التي تعرضت للهجوم مجتمعة أكثر من 6% من الطاقة الإنتاجية العالمية.

أسعار الألمنيوم في بورصة لندن تتقلب نحو الارتفاع

تظهر البيانات أن الألمنيوم يُعتبر “هيكل الصناعة الحديثة”، وهو معدن مهم في “سلة البضائع” العالمية، ويعتبر أيضًا واحدًا من السلع غير النفطية الأكثر تأثرًا بالنزاعات في الشرق الأوسط.

قد يؤدي انقطاع إمدادات الألمنيوم إلى تضيق سلسلة الإمدادات في الصناعات المتقدمة، مما يرفع تكاليف الإنتاج في صناعات السيارات والطيران والبناء. وذكرت تقارير من شركة CITIC Securities أن تجدد النزاع بين إيران وإسرائيل يزيد من مخاطر قدرة الإنتاج والنقل وإمدادات الطاقة في صناعة الألمنيوم في منطقة الشرق الأوسط. ولا يمكن تجاهل تأثير الاضطرابات في سلسلة إنتاج الألمنيوم في المنطقة والعوامل المحتملة للأزمة الثانية للطاقة في الخارج. وعند مراجعة أزمة الطاقة في 2021-2022، زادت أسعار الألمنيوم والقطاع بنسبة تصل إلى 60% / 100%. في المستقبل، قد تؤدي المخاوف من إمدادات سلسلة الألمنيوم إلى زيادة الأسعار عن التوقعات السابقة.

منذ اندلاع النزاع الحالي بين الولايات المتحدة وإيران في 28 فبراير، ارتفعت أسعار الألمنيوم في بورصة لندن (LME) إلى 3546.5 دولار للطن، مسجلة أعلى مستوى لها في أربع سنوات. في 30 مارس، ارتفعت الأسعار بأكثر من 6%.

في 30 مارس، شهدت عقود الألمنيوم الرئيسية على بورصة شانغهاي ارتفاعًا مفاجئًا، حيث اقتربت الزيادة من 4%. ومع ذلك، ومع بدء السوق في القلق بشأن مخاطر التضخم وضعف الاقتصاد، شهد قطاع الألمنيوم تقلبات تحت ضغط القطاع غير الحديدي.

11 سهمًا شهدت شراءً صافيًا بالهامش

في هذا السياق، أظهرت بيانات من 东方财富 Choice أن 11 سهمًا في قطاع الألمنيوم قد شهدت شراءً صافيًا بالهامش منذ بداية هذا الشهر، حيث تم شراء أسهم شركة شينجيانغ تشونغ هه، وشركة يون ألومينيوم، وشركة هونغ كيو هولدينغ بأكثر من 100 مليون يوان، حيث بلغت على التوالي 2.21 مليار يوان، و1.49 مليار يوان، و1.07 مليار يوان.

استنادًا إلى توقعات الأداء في عام 2026 من قبل المؤسسات، من المتوقع أن تحقق غالبية الأسهم التي تم شراؤها بالهامش هذه أداءً عالياً. على سبيل المثال، من المتوقع أن ينمو أداء شركة شينغهوا بنسبة 93.69% مقارنة بالعام السابق. بينما من المتوقع أن يتجاوز أداء شركات هونغ كيو، ويون ألومينيوم، وخه شينغ 50%؛ وشركة الألمنيوم الصينية، وشينجيانغ تشونغ هه أكثر من 40%؛ وشركة زونغ فو للصناعات أكثر من 30%.

هل يجب الحفاظ على تفكير صعودي في الربع الثاني؟

بالنسبة للربع الثاني المقبل، ذكرت شركة Guoxin Futures أنه يجب استخدام الوضع في الشرق الأوسط كمرجع، مع الاستفادة من فرص الشراء في ظل تقلبات أسعار الألمنيوم.

فيما يتعلق بأكسيد الألمنيوم، من المتوقع أن يكون سوق أكسيد الألمنيوم في الربع الثاني في مرحلة من الضغط التكلفي مع تواجد ضغط على الإمدادات. سيؤدي ارتفاع التكاليف إلى رفع القاعدة السعرية، لكن توقعات فائض الإمدادات ستقيد من المساحة الصاعدة، وتعتمد قدرة القطاع على استعادة الأرباح المستدامة على قوة دفع أسعار أكسيد الألمنيوم. ستركز نقاط الجدل في السوق على الوزن الفعلي لتقليص صادرات خام البوكسيت من غينيا، وتأثير تطورات الوضع في الشرق الأوسط على الشحنات التجارية لأكسيد الألمنيوم في الخارج. في هذا السياق، من المتوقع أن يرتفع مركز أسعار أكسيد الألمنيوم تدريجياً، لكن خلال عملية الارتفاع، قد يواجه مقاومة مرحلية، وقد تؤدي المنافسة في السوق إلى زيادة تقلبات الأسعار وظهور سلوك ارتفاع ثم تراجع.

فيما يتعلق بالألمنيوم الكهربائي، من المتوقع أن تظهر الأسعار في الربع الثاني نمط تقلبات قوية، حيث من المتوقع أن يرتفع المركز السعري بشكل أكبر. الدعم من الأسفل قوي، ويأتي أساسًا من التخفيضات التي حدثت، والمخاطر المستمرة، والفرق الكبير في الأسعار في الأسواق الخارجية، وتقليل المخزونات محليًا؛ بينما تأتي المقاومة من تشديد السيولة الكلية، والقلق من الركود، وضغوط البيع عندما تسوء الأجواء. يعتمد المتغير الأساسي على تطورات الوضع في الشرق الأوسط. إذا هدأ الوضع، قد تشهد الأسعار التراجع بعد الانخفاض، بينما إذا تفاقم الوضع واستمر، ستؤدي المشاعر السلبية إلى ضغط الأصول ذات المخاطر. على الرغم من الضغط الناتج عن السوق، قد تُظهر أسعار الألمنيوم مقاومة ملحوظة بسبب نقص الإمدادات؛ وإذا تسببت الحرب في توسيع الفجوة في الإمدادات، فقد تخرج أسعار الألمنيوم من قيود الأجواء العامة والقطاع، وتدخل في مرحلة ارتفاع مستقلة نسبيًا.

فيما يتعلق بسبيكة الألمنيوم المصبوب، فإن التكاليف الصارمة تحد من الفضاء النزولي لأسعار سبيكة الألمنيوم المصبوب، بينما عدم اليقين حول الطلب في ذروة الموسم بالإضافة إلى عدم اليقين الاقتصادي يحد من الارتفاع. من المتوقع أن تظل أسعار عقود سبيكة الألمنيوم المصبوب تتبع أسعار الألمنيوم الكهربائي، لكن بسبب ضعف الأساسيات الخاصة بها، من المتوقع أن تكون أدائها العام أضعف من الألمنيوم الكهربائي.

（المصدر: مركز أبحاث 东方财富）