2.46 مليار يوان من الأهداف التنفيذية تفرض ضغطًا، كيف يمكن حل مشكلة صعوبة تشغيل الدفع المشترك بين البنوك

问AI · صناعة الدفع تتعرض لإعادة هيكلة متسارعة، هل تمثل أزمة لينغ هانغ للدفع تجسيدًا للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة؟

لا تزال التعديلات العميقة في الدفع من طرف ثالث مستمرة. مؤخرًا، ظهرت مخاطر قانونية على شركة شاندونغ لينغ هانغ للدفع المحدودة (المشار إليها فيما بعد بـ “لينغ هانغ للدفع”)، حيث تم إدراج الشركة كمدعى عليها من قبل محكمة جينان المتوسطة، بمبلغ تنفيذ يقارب 246 مليون يوان، مما أثار قلق الصناعة بشأن استقرار هذه المؤسسة.

تأسست هذه المؤسسة القديمة في عام 2005، ورأس المال المسجل لها 101 مليون يوان فقط، لكنها مضطرة لمواجهة ضغط ديون يبلغ 246 مليون يوان. باعتبارها واحدة من الجهات الرئيسية في الدفع في شاندونغ، كانت رخصة تشغيل الحسابات المدفوعة من النوع الأول (التي كانت تُعرف سابقًا بأعمال الدفع عبر الإنترنت) موردًا نادرًا، وكانت خدماتها تغطي أفرادًا وشركات وهيئات حكومية وغيرها، وكانت أعمال الدفع عبر الإنترنت، الدفع عبر الهاتف المحمول، والدفع الافتراضي في ذروتها. لكن الآن، هذا المبلغ الذي يتجاوز بكثير رأس المال المسجل يكشف عن التحديات التشغيلية التي تواجهها.

المبلغ المطلوب تنفيذه يتجاوز رأس المال المسجل بكثير

تعد لينغ هانغ للدفع مؤسسة قديمة تعمل في شاندونغ منذ 21 عامًا، وقد كشفت إشعار التنفيذ الأخير عن أزمة تمويل هذه الشركة للجمهور.

تظهر بيانات تيان يان تشا أن لينغ هانغ للدفع تم إدراجها في 28 فبراير في إجراءات التنفيذ، وكانت المحكمة المنفذة هي محكمة جينان المتوسطة، والمبلغ المطلوب تنفيذه حوالي 246 مليون يوان. من خلال إجراءات المحاكمة، تعتبر هذه المرة هي المرة الأولى للتنفيذ، ومن بين المدعى عليهم، هناك أيضًا شركة غرين لاند لينغ هانغ للمعلومات التقنية المحدودة (المالكة الكاملة لـ لينغ هانغ للدفع)، ومجموعة بوني المحدودة (واحدة من المساهمين في غرين لاند لينغ هانغ).

من المهم ملاحظة أن رأس المال المسجل لشركة لينغ هانغ للدفع هو 101 مليون يوان، والمبلغ المطلوب تنفيذه البالغ 246 مليون يوان يعادل 2.4 ضعف رأس المال المسجل. يرى الخبراء في الصناعة أن ظهور هذا المبلغ الكبير المطلوب تنفيذه سيشكل ضغطًا مباشرًا على إدارة الشركة وقدرتها على التمويل والتعاون التجاري.

فيما يتعلق بالأسباب وراء ذلك وكيفية التعامل معها، حاول صحفيو بكين التجاريون التحقق من الأمر مع لينغ هانغ للدفع، لكنهم لم يتلقوا ردًا حتى وقت نشر المقال، ومع ذلك، أخبر موظف خدمة العملاء الصحفيين بأن الشركة لا تزال تعمل بشكل طبيعي، وعندما سُئل عما إذا كانت هناك أزمة تشغيل، أفاد بأنه ليس لديه معلومات.

تظهر المعلومات العامة أن لينغ هانغ للدفع تأسست في مارس 2005، وهي جهة مرخصة مهمة في منطقة شاندونغ، ونوع رخصة الدفع هي تشغيل الحسابات المدفوعة من النوع الأول، والتي كانت تعرف سابقًا بأعمال الدفع عبر الإنترنت، وتستهدف بشكل رئيسي الأفراد والشركات والهيئات الحكومية والمواقع الصناعية ومقدمي الخدمات، حيث تقدم خدمات متعددة مثل الدفع عبر الإنترنت، الدفع عبر الهاتف المحمول، الدفع عبر الهاتف، والدفع الافتراضي.

تشمل السيناريوهات الرئيسية التي تغطيها خدمات لينغ هانغ للدفع بشكل رئيسي التعليم الإداري، التجارة الإلكترونية، صناعة الاتصالات، صناعة الحديد والصلب، صناعة اللوجستيات، والسياحة الجوية، والدفع عبر الحدود، وتشمل المنتجات المتصلة الدفع المضمون، التسويات المعتمدة، الدفع عبر واجهتين، والدفع السريع، ومن خلال الشركاء المعلنين على الموقع الرسمي، فإن معظم الشركاء هم من المؤسسات المحلية في شاندونغ، بما في ذلك جامعة شاندونغ، وموقع اختبارات الموظفين في شاندونغ، وشركة جينان للطاقة الحرارية، هاير، وغيرها.

“إن إدراج لينغ هانغ للدفع كمدعى عليه مع مبلغ يصل إلى 246 مليون يوان، يتجاوز بشكل كبير حجم رأس المال المسجل البالغ 101 مليون يوان، لم يعد مجرد نزاع تجاري بسيط، بل هو حدث خطر كبير يمس خط البقاء”، كما قال شين شيا يي، نائب رئيس أكاديمية أبحاث لينغ تشو للأوراق المالية بصراحة.

ضغط البقاء يبرز بسبب المشاكل المالية

خلف المشاكل المالية، يظهر الضغط الأكثر إلحاحًا على بقاء لينغ هانغ للدفع.

عند مناقشة أسباب التنفيذ، يعتبر شين شيا يي أنه قد يكون هناك نقص في إدارة الشركة، وعدم كفاية آليات الرقابة الداخلية؛ من ناحية أخرى، هناك أيضًا مشكلة هيكل الأعمال الأحادي، حيث تفتقر إلى ميزة تنافسية متميزة، ومع الضغط المتزايد من المؤسسات الرائدة، يضيق هامش الربح باستمرار، مما يجعل من الصعب تغطية تكاليف التشغيل والديون المحتملة.

“من الحقائق، تشير هذه القضية مباشرة إلى مشاكل التخلف عن سداد الديون وضيق سلسلة التمويل، وتعود الأسباب الرئيسية إلى أن المؤسسات المرخصة في المنطقة لديها حجم أعمال محدود، ونموذج ربح أحادي، واستثمارات غير كافية في الامتثال، وتراكم المخالفات التاريخية، فضلاً عن ضعف القدرة على مواجهة المخاطر في ظل تنظيم صارم وتركيز صناعي متزايد. وفي الوقت نفسه، يمكن ملاحظة أن المبالغ الكبيرة المطلوبة للتنفيذ تتجاوز بكثير رأس المال المسجل، مما يعكس أن إدارة الشركة ومراقبة المخاطر قد تحتوي على ثغرات واضحة”، كما أضاف وانغ بينغ بو، كبير المحللين في شركة بو تونغ الاستشارية.

يعتقد وانغ بينغ بو أنه بالنظر إلى هيكل أعمال لينغ هانغ للدفع وقوة رأس المال، فإن هذه المبالغ الكبيرة المطلوبة للتنفيذ ستؤثر مباشرة على ترتيبات التدفق النقدي للشركة واستقرار التشغيل اليومي، مما سيشكل ضغطًا معينًا على التعاون التجاري، وتوسيع القنوات، وثقة السوق، ومن المحتمل أن تواجه الشركة ضغوط سيولة مؤقتة، وقد تحتاج لاحقًا إلى دعم المساهمين، أو التفاوض بشأن الديون، أو تقليص الأعمال لتحقيق استقرار التشغيل، مع تحسين هيكل الأصول والخصوم، وضمان تشغيل الأعمال الأساسية للدفع بشكل طبيعي.

يعتقد المتخصصون في الصناعة أن هذا التنفيذ الكبير قد يؤثر على العمليات بشكل شامل، مع ضرورة الانتباه بشكل خاص إلى مشكلة ضيق السيولة.

يجب على لينغ هانغ للدفع أن تواجه الأزمة الحالية، بالإضافة إلى التفكير في التنمية طويلة الأجل. عند مناقشة كيفية التعامل، اعتبرت الباحثة في أكاديمية أبحاث لينغ تشو للأوراق المالية دو تونغ تونغ أن الشركة بحاجة إلى ترتيب هيكل الديون بشكل أولي، والتفاوض مع الدائنين والمحكمة بشأن خطة التنفيذ، والسعي لتمديد أو تسديد الديون على أقساط، مما يخفف من ضغط التدفق النقدي؛ وعلى المدى المتوسط، يجب تحسين هيكل الأعمال، والتخلص من الأعمال غير الفعالة، والتركيز على السيناريوهات الأساسية في المنطقة، وزيادة القدرة على الربح؛ وعلى المدى الطويل، تحتاج إلى تحسين نظام الرقابة الداخلية والامتثال، وتعزيز إدارة الأموال، والتواصل بشكل نشط مع متطلبات التنظيم، لتأسيس قاعدة لتجديد الرخصة والتنمية المستقبلية، كما يمكن البحث عن مستثمرين استراتيجيين لضخ الأموال، وتعزيز قوة رأس المال.

يجب إجراء تخفيضات وإعادة هيكلة من الناحية الاستراتيجية

أزمة لينغ هانغ للدفع هي تجسيد لإعادة هيكلة عميقة في صناعة الدفع من طرف ثالث.

في الوقت الحالي، تتزايد صارمة التنظيم في صناعة الدفع من طرف ثالث، وقيمة الرخصة تتراجع، وتأثير التركيز على المؤسسات الرائدة يتزايد، وفي السنوات الأخيرة، خرجت العديد من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة من السوق إما بسبب تجميد الأسهم، أو التخلف عن سداد الديون، أو بسبب مشاكل البقاء المتعلقة بالامتثال. ووجد صحفيو بكين التجاريون أنه منذ عام 2025، تم إلغاء 13 مؤسسة مرخصة بموجب إشعار من البنك المركزي، وحتى الآن، بلغ العدد التراكمي لرخص الدفع “المخفضة” 109 رخص.

يعتقد المتخصصون في الصناعة أنه مع تزايد الصرامة في التنظيم وزيادة التركيز على المؤسسات الرائدة، ستواجه المزيد من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة خيارات صعبة للبقاء في المستقبل.

“على الرغم من أن العديد من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة للدفع لديها الشروط اللازمة لممارسة الأعمال على المستوى الوطني، إلا أنها عادة ما تواجه موارد محدودة، وتأثير علامة تجارية ضعيف، وتعتمد بشكل أكبر على الموارد المحلية والسياقات المحلية لممارسة الأعمال، مما يظهر بشكل عام ضعف في القوة الرأسمالية، ونموذج ربح تقليدي، واستثمار غير كاف في الامتثال وإدارة المخاطر، وضعف القدرة على مواجهة المخاطر”، كما يرى وانغ بينغ بو. في ظل تزايد صرامة التنظيم وزيادة تركيز الصناعة، تحتاج هذه الأنواع من المؤسسات إلى الحفاظ على استقرار التشغيل، يجب أولاً الالتزام بخطوط الامتثال، والسيطرة على المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية والسيولة، ومن ثم يجب التركيز على المجالات المتخصصة، والتعمق في الدفع الصناعي والخدمات المحلية، وسلوكيات متخصصة ودقيقة؛ بالإضافة إلى ذلك، يمكن تعزيز القوة الرأسمالية والتعاون التجاري من خلال جذب المساهمين الاستراتيجيين وتعزيز التعاون مع المؤسسات في السلسلتين العليا والسفلى، والسعي نحو مسارات تحول مستدامة على أساس الحفاظ على النطاق الأساسي.

تعتقد دو تونغ تونغ أيضًا أنه بالنسبة للعديد من المؤسسات المحلية التي تحمل رخصة واحدة، يجب أن تتحمل المخاطر وتبحث عن التحول، يجب على المؤسسات إجراء تخفيضات وإعادة هيكلة من الناحية الاستراتيجية. يجب أن تعود إلى الأعمال الأساسية للدفع، وتعتبر الامتثال كخط البقاء وليس عبء التكلفة. يجب أيضًا التخلي عن التفكير في التوسع “الكبير والشامل”، بل يجب التعمق في الأسواق المحلية أو المجالات المتخصصة، لتطوير قدرة تنافسية متميزة ضد المؤسسات الرائدة.

صحفي بكين التجاري ليو سي هونغ