3 أسباب تجعل سهم Celsius يمكن أن ينتعش في أبريل

مثل العديد من الأسهم هذه الأيام، Celsius Holdings (CELH 4.41%) ساءت أكثر من أن تبقى ثابتة. انخفضت أسهم الشركة التي تكتسب حصة سوقية في سوق المشروبات الغازية الفوارة الوظيفية لمدة ستة أيام تداول متتالية، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 21% خلال هذه الفترة.

لقد أثرت بعض العوامل على سهم Celsius. قدمت Costco (COST +0.45%) خطًا من مشروبات الطاقة تحت علامتها التجارية Kirkland Signature الأسبوع الماضي، وقد تؤدي ارتفاع أسعار الغاز إلى جعل المستهلكين أقل ميلًا للإنفاق على الترفيه غير الضروري. كان السوق نفسه ضعيفًا، حيث انخفض للأسبوع الرابع على التوالي.

ومع ذلك، لا يزال الانخفاض يشعر بأنه مبالغ فيه. وصل سهم Celsius إلى أدنى مستوى له خلال 10 أشهر يوم الجمعة، ولكن إذا نظرت من بعيد، فقد انخفضت الأسهم بنسبة 66% من أعلى مستوى لها على الإطلاق الذي تم تحديده قبل عامين. دعونا نراجع بعض الأسباب التي قد تجعل أسهم Celsius تتعافى الشهر المقبل.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. Costco؟ حقًا؟

بصفتي مساهمًا، ومعجبًا، وعضوًا يحمل بطاقة في Costco، أعلم كل شيء عن جاذبية بائع التجزئة في المستودع. علامة Kirkland Signature التجارية هي قوة ضخمة تحقق حوالي 90 مليار دولار سنويًا عبر خط منتجاتها المتزايد.

كما أدرك أن Celsius في مرمى إطلاق Costco لخط جديد من مشروبات الطاقة. نكهاتها الأولية - البرتقال، والخوخ، والفاكهة الاستوائية - لا تستهدف Red Bull أو Monster. إنها في نطاق نكهة علامة Celsius التجارية ومنصة Alani Nu الخاصة بها. العلب لها نفس الشكل وتحتوي حتى على نفس كمية الكافيين.

تختلف في أن دخول Costco يفتقر إلى جاذبية Celsius لفقدان الوزن من خلال التوليد الحراري. كما أنها ستختلف في التوزيع. ستكلف علب Kirkland Signature حوالي نصف السعر، لكنها تُباع من خلال Costco. لن يحصل الناس عليها في صالة الألعاب الرياضية أو السوبر ماركت أو المتجر الصغير أو المطعم حيث يتم بيع Celsius. ستؤثر هذه الخطوة على مبيعات Celsius في نادي المستودعات، لكنها قد توسع أيضًا سوق فئة مشروبات الطاقة الوظيفية.

لكن هل تعتقد أن PepsiCo (PEP +1.47%) - الموزع المحلي لـ Celsius والمساهم الأقلية - تهتم بتأثير نوادي المستودعات على مشروباتها الغازية؟ إنها ليست قلقًا بشأن Cola Sam. كما أنها لن تومض بعينها على مبيعات Kirkland Signature Cola، لأنها لم تعد موجودة. غادرت Costco سوق المشروبات الغازية قبل عقد من الزمن. قد لا يعرف الناس في LaCroix حتى أن هناك خطًا من مياه الصودا المنكهة تحت علامة Kirkland Signature.

دخول Costco إلى السوق ليس تطورًا إيجابيًا. إنه فقط ليس بنفس القدر من المشكلة كما يعتقد السوق، خاصةً بالنظر إلى إخفاقات مشغل نادي المستودعات عندما تعامل مع أسهم المشروبات في الماضي. لست وحدي في هذا الرأي. أصدر محللو Roth Capital وCiti وTD Cowen جميعًا ملاحظات في أواخر الأسبوع الماضي، مشيرين إلى أن الأسهم تم بيعها بشكل مبالغ فيه بناءً على أخبار Costco.

توسيع

NASDAQ: CELH

Celsius

تغيير اليوم

(-4.41%) $-1.57

السعر الحالي

$34.02

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$8.7 مليار

نطاق اليوم

$33.93 - $35.52

نطاق 52 أسبوعًا

$32.36 - $66.74

الحجم

267 ألف

متوسط الحجم

5.4 مليون

هامش الربح الإجمالي

49.20%

2. Celsius أرخص مما قد تظن

بعد ثلاث سنوات متتالية من نمو المبيعات ثلاثي الأرقام، واجهت Celsius بعض الآلام الجادة في النمو في عام 2024. لم يستغرق الأمر وقتًا طويلاً للعودة إلى المسار الصحيح بعد استحواذها على Alani Nu الأصغر ولكن سريع النمو في صفقة بلغت قيمتها 1.65 مليار دولار. عادت Celsius إلى نمو قوي بعد إغلاق الصفقة في مارس من العام الماضي. معظم المكاسب الكبيرة ليست عضوية، لكن العلامة التجارية الرائدة بدأت أيضًا في النمو مرة أخرى.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 85% و173% و117% على التوالي منذ إغلاق الصفقة. يقوم المحللون بنمذجة زيادة في الإيرادات بنسبة 132% في الربع الحالي، الذي ينتهي هذا الأسبوع وسيتم الإعلان عنه في أوائل مايو. سيتباطأ النمو بعد ذلك، مع تداخل صفقة Alani Nu التحولية. لا يزال محترفو وول ستريت يرون زيادة محترمة بنسبة 24% في الإيرادات العضوية للربع الثاني.

مع وجود علامتين تجاريتين الآن تتجاوز مبيعاتها السنوية مليار دولار - وPepsiCo تسلم Celsius علامتها التجارية لمشروبات الطاقة Rockstar في الولايات المتحدة وكندا في طريقها لزيادة حصتها في الملكية - أصبحت Celsius الآن نجمًا كبيرًا بنفسها. على الرغم من المسار النمو القوي تقريبًا والكامل على مدار العقد الماضي، إلا أنها رخيصة بشكل مدهش. يمكنك شراء Celsius بـ 21 ضعف أرباح هذا العام و16 ضعف وفقًا لاستهداف أرباح المحللين للسنة المقبلة.

3. لا تراهن ضد الفائز

لقد قدمت Celsius نموًا مثيرًا للإيرادات منذ إغلاق صفقتها مع Alani Nu. كانت الأداء أفضل بكثير في الجانب السفلي. لقد تجاوزت Celsius بسهولة تقديرات أرباح المحللين في الأرباع الثلاثة الماضية.

مصدر البيانات: Yahoo! Finance.

لم يفوتني أن درجة التفوق قد تضيق مع كل ربع. بدأ المحللون في اللحاق بالواقع، لكنهم لا يزالون يبالغون في تقدير قوة الأرباح هنا. في هذه الأثناء، ستستمر التقديرات في الارتفاع. ستستمر مضاعفات الأرباح المستقبلية في الانخفاض. تبدو الأسهم المخفضة اليوم صفقة.