كلارنا تؤمن تسهيلات بقيمة 1.4 مليار يورو من سانتاندير مع تبلور خطط الطرح العام الأولي

اكتشف أحدث أخبار وأحداث التكنولوجيا المالية!

اشترك في نشرة FinTech Weekly الإخبارية

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وأكثر

Klarna توقع اتفاقية تمويل كبيرة مع Santander

حصلت Klarna على تسهيلات تمويل بمبلغ 1.4 مليار يورو (1.6 مليار دولار أمريكي) مع Santander، مما يمثل أول ترتيب من نوعه لها في ألمانيا وثاني مبادرة تمويل كبيرة لها في غضون شهر.

تستند هذه التسهيلات إلى محفظة مستحقات Klarna في ألمانيا، حيث تعمل الشركة منذ عام 2010. يسمح هذا الهيكل للتكنولوجيا المالية السويدية بجمع رأس المال مقابل مدفوعات العملاء المستقبلية، مما يوفر مرونة مع استمرارها في النمو.

تعمل Santander كالمقرض الوحيد. بينما تنافس البنك الإسباني Klarna أيضًا في ألمانيا من خلال خدمة Zinia “اشتر الآن، وادفع لاحقًا”، فقد أصبحت الآن شريكًا في التمويل، مما يعكس التقارب الأوسع بين البنوك التقليدية وموفري التكنولوجيا المالية.

وصف المدير المالي لـKlarna، نيكلاس نجلين، هذه التسهيلات بأنها حجر الزاوية في استراتيجية تمويل الشركة. وقال إنها تضيف مرونة إلى الميزانية العمومية لـKlarna وتظهر الثقة في أداء الشركة وإدارة المخاطر.

تتبع اتفاقية Nelnet في الولايات المتحدة

تأتي صفقة Santander بعد فترة وجيزة من توصل Klarna إلى اتفاقية تمويل بقيمة 26 مليار دولار أمريكي مع Nelnet في الولايات المتحدة. بموجب هذا الترتيب، تنقل Klarna المستحقات التي تم إنشاؤها حديثًا “Pay-in-4” إلى Nelnet، التي تتمتع بخبرة واسعة في خدمات القروض.

معًا، تسلط الصفقتان الضوء على جهود Klarna لتنويع مصادر التمويل بينما تلبي احتياجات رأس المال في اثنين من أكبر أسواقها. توفر هذه الاستراتيجية السيولة، وتقلل من المخاطر في الميزانية العمومية، وتوفر مرونة للتركيز على تطوير المنتجات والتوسع.

نتائج الربع تكشف عن تحديات

تأتي أحدث تحركات التمويل لـKlarna في ظل خلفية من الأداء المالي المختلط. أبلغت الشركة عن خسارة صافية قدرها 53 مليون دولار أمريكي للثلاثة أشهر المنتهية في يونيو، widening from an $18 million loss a year earlier.

ومع ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 21 في المئة لتصل إلى 823 مليون دولار، مما يبرز الطلب المستمر على خدماتها. أشار إدارة Klarna إلى النمو في الولايات المتحدة كمحرك رئيسي، مع شراكات تجارية جديدة وقاعدة مستخدمين متزايدة.

أكد الرئيس التنفيذي سيباستيان سييمياتكوفسكي أن أداء الائتمان لا يزال قويًا. وأشار إلى أن معدلات التعثر العالمية على قروض BNPL انخفضت إلى 0.89 في المئة، انخفاضًا من 1.03 في المئة قبل عام، بينما انخفضت الخسائر المحققة إلى 0.45 في المئة من الحجم.

خفض التكاليف والاحتياطات

كانت الخسارة الربع سنوية مدفوعة جزئيًا بمبلغ 24 مليون دولار مرتبط بتقليص مساحات المكاتب، حيث تستمر Klarna في تبسيط العمليات. قامت الشركة بتقليص عدد الموظفين وطرحت أدوات الذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف وزيادة الكفاءة.

في الوقت نفسه، زادت Klarna الاحتياطات ضد الخسائر الائتمانية المحتملة إلى 174 مليون دولار، ارتفاعًا من 106 مليون دولار قبل عام. أوضح التنفيذيون أن الزيادة تعكس كل من النمو السريع في الإقراض والتحول نحو المنتجات ذات الفائدة طويلة الأجل، التي تحمل مخاطر أعلى من القروض التقليدية.

التحول نحو خدمات مصرفية أوسع

تقوم Klarna، التي كانت معروفة سابقًا بأقساط BNPL بدون فوائد، بتوسيع نموذجها ليشبه بنكًا رقميًا. تقدم الآن بطاقات خصم وحسابات مصرفية وقروضًا بفائدة.

ازداد دفتر القروض الجديد للشركة أكثر من الضعف على أساس سنوي ويشكل الآن 8 في المئة من إجمالي حجمها. ترى الإدارة أن هذا يعد وسيلة لضمان إيرادات متكررة وتقليل الاعتماد على الشراكات التجارية.

هذا التحول مهم بشكل خاص في الولايات المتحدة، حيث تواجه Klarna منافسة من Affirm وPayPal ومزودي بطاقات الائتمان. من خلال تقديم نفسها كمنصة خدمات مالية أكثر شمولية، تأمل Klarna في تعزيز علاقاتها مع العملاء وجاذبيتها للمستثمرين.

خطط الطرح العام الأولي تعود إلى المسار الصحيح

استعادت Klarna خططها للإدراج في نيويورك، مستهدفة الخريف. كانت الشركة قد أوقفت طموحاتها للطرح العام الأولي في أبريل بسبب تقلبات السوق المرتبطة بالرسوم الجمركية الجديدة في الولايات المتحدة.

ترى الإدارة الآن زيادة في شهية المستثمرين بعد الإدراجات الناجحة للتكنولوجيا، بما في ذلك Figma وBullish، اللتين شهدتا ارتفاعًا بعد ظهورهما. يشير المصرفيون المشاركون في العملية إلى أن Klarna ستسعى لتقييم يتجاوز مستوى 15 مليار دولار الذي تم الإشارة إليه العام الماضي، على الرغم من أنه أقل بكثير من ذروة الـ45 مليار دولار التي تم الوصول إليها في 2021.

ومع ذلك، فإن الإدراج عند هذا المستوى سيمثل تعافيًا من النقطة المنخفضة البالغة 6.7 مليار دولار في 2022، عندما أثرت أسعار الفائدة المرتفعة والرقابة التنظيمية بشكل كبير على مقدمي خدمات BNPL.

سيكون استقبال المستثمرين لنتائج Klarna الربع سنوية الأخيرة محل اهتمام وثيق كمقياس لمشاعر الطرح العام الأولي. في حين أن الخسائر قد اتسعت، قد يطمئن نمو الإيرادات وأداء الائتمان القوي المشترين المحتملين.

قوة التمويل كعامل محفز للطرح العام الأولي

تعزز التسهيلات مع Santander موقف Klarna مع اقترابها من الأسواق العامة. من خلال تأمين تمويل طويل الأجل من بنك أوروبي كبير، إلى جانب الاتفاق الأمريكي مع Nelnet، قامت Klarna بتنويع قاعدة رأس المال وتقليل الاعتماد على التمويل قصير الأجل.

من المحتمل أن تُعتبر هذه التحركات من قبل المستثمرين كدليل على التحضير الدقيق للحياة كشركة مدرجة. كما أنها تظهر قدرة Klarna على تحقيق التوازن بين التوسع والانضباط في التمويل في وقت لا تزال فيه الرقابة على الإقراض من قبل شركات التكنولوجيا المالية مرتفعة.

توقعات

يمضي طريق Klarna نحو الطرح العام الأولي بينما يواجه قطاع BNPL كل من الفرص والمخاطر. يستمر التبني العالمي في الارتفاع، ومع ذلك، يدعو المنظمون إلى مراقبة أكثر قربًا للإقراض بالتقسيط.

بالنسبة لـKlarna، سيتوقف النجاح على استدامة النمو في الأسواق الأساسية، وإدارة مخاطر الائتمان مع تطور منتجات القروض الخاصة بها، والحفاظ على ثقة المستهلكين. مع 1.4 مليار يورو من القدرة الجديدة من Santander، واتفاق بقيمة 26 مليار دولار أمريكي مع Nelnet، ومجموعة منتجات متنوعة، تسعى الشركة إلى إظهار أنها تستطيع إدارة كل من الحجم والاستقرار.