3.30 قبل السوق: تصاعد الاشتباكات الخارجية، يجب إيلاء أهمية لتطور مسار جديد للمضاربة

势在变化中产生，识势，求势，借势，乘势。 [淘股吧]

周末美伊空袭伊朗的钢铁厂以及配套发电厂，还有核设施，霍尔木兹海峡已关闭等消息，打架事件继续升级，周五美股继续下跌，纳斯达克指数跌超2%，创阶段新低，原油期货周五晚上大涨。川普前脚说打算休战，结果该打人家继续打，打架事件的反复化可能还是近期的主弦律。本周指数探底后震荡，gjd的虽有出手，但力度不大。

题材这块也受打架事件影响，本周主要表现的如：绿电，锂矿，化工等，资金主要围绕着打架相对受益的方向反复炒作，之前说绿电的估值重塑，从本周市场的表现看也是如此，能源替代，新能源这块成为当下的炒作主流方向。之前说过绿电估值重塑逻辑，其他方向的逻辑也附上：

能源替代逻辑：
核心是能源安全+成本反转+政策刚性+算力刚需四重共振。能源替代，token算力出海

地缘冲突推高油气价格，风光水核自主可控，筑牢能源安全底线；光伏、风电度电成本已低于煤电，经济性彻底反转；双碳目标与十五五规划明确非化石能源占比目标，政策强约束；AI算力爆发，数据中心强制配绿电，算电协同解决消纳痛点。

绿电逻辑：
从“公用事业防御”转向“成长资产”。盈利从单一电费升级为“电费+绿证+碳收益”三重收入；绿证供不应求、价格飙升，叠加碳价上行，现金流确定性大幅提升；估值从PB低估值切换至成长股PE，估值重塑。

化工逻辑：
高油价下，煤化工+磷氟化工最受益。我国富煤贫油少气，煤制烯烃、甲醇成本优势凸显，开工率近满负荷；磷、氟为新能源材料核心原料，磷酸铁锂、电解液需求爆发，资源自给率高的龙头业绩弹性大。

锂矿逻辑：供需反转+价格见底回升。新能源车稳增，储能成最大增量，需求增速超25%；海外矿山扰动、国内扩产受限，供给增速仅12%-15%，库存见底；碳酸锂价格反弹，龙头业绩弹性巨大，周期再起。

受益细分：光伏/风电设备、储能（电池/温控/集成）、电网（海缆/特高压）、绿氢/绿氨、铜铝银等能源金属、电动重卡/换电、工业热泵、生物柴油/SAF。

逻辑上，能源替代，新能源方向是个长期叙事逻辑，基本面的转变，供需问题。市场短期的扰动，不改这些方向走趋势为主。另外目前市场这块有一种新的炒作路径：如

杭电股份：
走波段上行为主，螺旋式上升：一轮上涨后震荡，震荡之后高点逐步拔高，再调整，调整后再继续新高。
以波段的形似，完成向上，股价从8元左右涨安东周五的24元，股价翻了接近3倍！跟短线以往炒作的区别就是：时间周期拉长！以波段震荡形式表现！量化主导背景下，这种路径的炒作，后续可能也会越来越多。

如
豫能控股：
前期一波主升后，经历了两次调整，但调整之后又被拉起来。高位这段，时间周期拉长，股价没怎么变化，通过时间消化短线的浮躁资金。同时，也是以波段的形式去运行。

如长飞光纤：
基本也是以上的路径，一轮拉升到高位之后，通过拉长时间周期，高位区间趋势波段震荡然后走新高。

以上这些，都是各方向龙头个股目前的走势，以螺旋式，波段路径向上走趋势为主。这种现象，这种变化，在本周初就提醒过。从目前市场的结果看，这种走势的个股，越来越明显！个股地位越高，越受益，越容易被资金反复拉扯。以上从光纤+电气设备，算电协同，光纤涨价这几个方向对龙头走势这块大致说下。由以上走势，延申出来的思考：市场上有硬逻辑的个股，包括一些前排龙头股，后续走势可能出现的炒作路径。

电力：电力相关的走势，目前依然处于5日多头趋势中，在不破5日背景下，还不能随意看空，什么时候破5日线再看空不迟，也是当下为数不多，还处于多头趋势的品种。

其他相对强势的还有：
能源金属，

电池，储能这类：

个股:
电力相关：
前排：华电辽能，豫能控股，华电新能
补涨：东方新能，晋控电力，广西能源，宁波能源

光纤：
杭电股份，长飞光纤，法尔胜，亨通光电

锂矿：
融捷股份，江特电机，天华新能

创新药：
美诺华，万邦德

商业航天：
神剑股份，再生科技，西部材料，顺灏股份

算力：
奥瑞德，海星股份，贵广网络，华孚时尚，

华为算力：
川润股份

并购重组：
大胜达，东方新能，中南文化，狮头股份

AI应用：
奥瑞德，天地在线，九安医疗。

磷化铟：
云南锗业

芯片：
鼎龙股份，华特气体，

通信：
长光华芯，腾景科技，铭普光磁，德科立，光库科技，泰晶科技等

当下市场：
周末外围打架升级继续，美股周五下跌，周一A股低开后，是否再次高走比较重要，如果明天A股低开高走，可能韧性出来，可能对4月份行情有利，叠加周五A股表现较强，明天低开高走的概率也有。但是，目前市场资金水位普遍不高，市场资金依然相对谨慎，所以水位上，依然不适合重仓。另外，市场现在的主流依然是量化控盘，消息刺激下，板块直接拉升，或者日内高潮居多，市场上周虽然有出现追高资金，但偏向局部抱团为主，情绪处于逐步修复过程中，另外，市场经历过一轮大跌之后，套牢盘居多，大概率还是以波段震荡为主去消化。局部个股抱团趋势，如科技方向，新能源方向，大多以个股硬逻辑为主。如果明天指数低开高走，那么4月份行情可期，3月份最艰难的阶段过去，正常来说4月不会比3月更难。

下周方向上，大概率还是会围绕市场消息发酵这块来回炒作，重点看哪块的持续性较强，本周的算电跟绿电，下周看国产算力表现强度，其他打架受益方向也会反复炒作。主流围绕：能源替代，Token算力出海两大逻辑。另外打架线的涨价反向也可以重视。奥瑞德看明天是否转强晋级~！

消息面：
1，算力相关：华为昇腾950量产，华为i芯片字节跟阿里计划下订单；Token搜索量飙升，三大运营商算力收入提升；香港最大算力基础设施项目动工，预计42个月投入运营；超智融合算力平台启动。
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