A expectativa de subida de juros dispara! O ouro está prestes a enfrentar as "48 horas de vida ou morte"?

问AI · 黄金生死48小时背后有哪些市场逻辑？

Uma face é a discordância nas negociações entre os EUA e o Irão, a outra é a nebulosidade dos movimentos das forças armadas americanas. As esperanças dos touros do ouro serão obliteradas sob os fogos do Oriente Médio?

Na quinta-feira, o preço do ouro enfrentou pressão em baixa, devido a altos preços do petróleo que intensificaram as preocupações sobre a inflação, levando a uma maior expectativa de aumento das taxas de juro por parte da Reserva Federal ainda este ano. Ao mesmo tempo, os investidores estão a acompanhar de perto os últimos desenvolvimentos sobre a desescalada do conflito na região do Oriente Médio.

Até à quinta-feira, antes do mercado americano, o ouro spot caiu quase 2% no dia, mantendo-se à volta dos 4430 dólares; a prata spot caiu mais de 4% no dia e chegou a cair abaixo dos 68 dólares.

Ilya Spivak, chefe de macro global da Tastylive, afirmou: “Estás a ver uma visão a acelerar… este conflito significa inflação, e a inflação significa que os bancos centrais tomarão medidas, o que acabará por levar a taxas de juro mais altas.”

Os analistas do Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) também apontaram: “Desde o início da guerra, o preço do ouro caiu cerca de 15%, principalmente devido ao aumento das expectativas de inflação provocadas pela subida dos preços da energia, o que diminui a probabilidade de cortes nas taxas de juro e aumenta a probabilidade de um endurecimento da política monetária. Além disso, a contínua saída de fundos dos ETFs também pressiona o sentimento do mercado, colocando o preço do ouro em um dilema entre a incerteza geopolítica e as expectativas macroeconómicas em constante mudança.”

Devido ao receio de que um conflito prolongado no Oriente Médio perturbe ainda mais o fornecimento de energia, os futuros do petróleo Brent subiram novamente para mais de 100 dólares por barril.

Os preços elevados do petróleo tendem a impulsionar a inflação. Embora o aumento da inflação geralmente eleve a atratividade do ouro como um ativo de refúgio, taxas de juro altas tendem a pressionar a demanda de mercado por este ativo que não gera rendimento.

De acordo com a ferramenta “FedWatch” do Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), o mercado atribui uma probabilidade de 30% de aumento das taxas de juro nos EUA antes de dezembro deste ano, enquanto a probabilidade de cortes nas taxas de juro é praticamente zero. Antes do início deste conflito, o mercado previa pelo menos dois cortes nas taxas.

O presidente americano Trump afirmou que o Irão está ansioso para chegar a um acordo para encerrar o conflito que dura há quase quatro semanas. No entanto, esta declaração contradiz a posição do ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão, que declarou que o Irão está a avaliar uma proposta dos EUA, mas não tem intenção de realizar negociações destinadas a acalmar o conflito.

Kyle Rodda, analista sénior de mercados financeiros da Capital.com, afirmou: “Nas próximas 24 a 48 horas, (a evolução do preço do ouro) será completamente influenciada pelas últimas notícias sobre as negociações. Uma verdadeira grande movimentação pode ocorrer no início da próxima semana, quando a questão de saber se os EUA lançarão uma ofensiva terrestre contra o Irão durante o fim de semana se tornará mais clara.”

Bas Kooijman, da DHF Capital, afirmou que se os rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA subirem e o preço do petróleo disparar novamente, especialmente no caso de uma potencial falha nas negociações entre os EUA e o Irão para pôr fim ao conflito, o ouro poderá continuar a enfrentar riscos de queda. O CEO e gestor de ativos acrescentou que esta mercadoria “pode continuar a ser altamente sensível às notícias diplomáticas do Oriente Médio e ao desenvolvimento geopolítico e ao seu impacto nas expectativas de política monetária.”

A porta-voz da Casa Branca, Caroline Levitt, afirmou na quarta-feira que Trump prometeu que lançaria um ataque mais intenso contra o Irão se Teerão não aceitasse o facto de que o país já foi “militarmente derrotado.”