ارتفع الربح التشغيلي بنسبة 10%، وتوزيع أرباح كبير من Ping An الصينية بقيمة 48.9 مليار

تداول الأسهم يعتمد على تقارير محللي جين كيو لين، موثوق، متخصص، في الوقت المناسب، وشامل، يساعدك في اكتشاف فرص الموضوعات ذات الإمكانيات!

المصدر: صحيفة بكين التجارية

بدأت أعمال الكشف عن تقارير الأداء لعام 2025 لشركات التأمين المدرجة في سوق الأسهم A. في مساء 26 مارس، أصدرت شركة الصين للتأمين (المجموعة) المحدودة (المشار إليها فيما يلي بـ “الصين للتأمين”) تقريرها السنوي لعام 2025. في عام 2025، حققت الصين للتأمين أرباح تشغيلية تعود إلى مساهمي الشركة الأم قدرها 1344.15 مليار يوان، بزيادة قدرها 10.3% على أساس سنوي. منذ عام 2025، شهدت الأسواق المالية تقلبات عالية، وانخفاض مستمر في أسعار الفائدة، بالإضافة إلى تسارع شيخوخة السكان، مما زاد من الطلب على الادخار والاستثمار والتقاعد، مما يخلق فرصًا وتحديات في صناعة التأمين. في ظل بيئة اقتصادية كلية معقدة ومتغيرة، كيف ستجيب الصين للتأمين على التحديات التي تطرحها السوق؟

حقوق المساهمين تتجاوز تريليون يوان

في عام 2025، حققت الصين للتأمين أرباح تشغيلية تعود إلى مساهمي الشركة الأم قدرها 1344.15 مليار يوان، بزيادة قدرها 10.3%؛ وحقوق المساهمين تعود إلى الشركة الأم تخطت لأول مرة تريليون يوان، حيث بلغت 10004.19 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.7% مقارنة ببداية عام 2025. وتم تحقيق صافي ربح يعود إلى المساهمين قدره 1347.78 مليار يوان، بزيادة قدرها 6.5%.

“تواصل الشركة تعميق استراتيجية ‘المالية الشاملة + الرعاية الطبية والتقاعد’، ومن خلال ‘تباين الخدمات’ تبني القدرة التنافسية الأساسية، وقدمت تقرير أداء عالي النمو، مرن، ومستدام.” كان هذا تقييم رئيس مجلس إدارة الصين للتأمين، ما مينغ زهي.

حتى نهاية عام 2025، بلغ حجم استثمارات أموال التأمين للصين للتأمين 6.49 تريليون يوان، بزيادة قدرها 13.2% مقارنة ببداية العام. في ظل بيئة اقتصادية كلية معقدة ومتغيرة، كيف يمكن تحقيق التوازن بين الأمان والعائد في هذا الحجم الكبير من الأموال؟ أوضحت الصين للتأمين أن الشركة تلتزم دائمًا بفلسفة الاستثمار على المدى الطويل ومطابقة الالتزامات، من خلال استراتيجيات استثمار متوازنة تشمل الاستثمار الثابت، والاستثمار في الأسهم، والاستثمار البديل، وحققت الشركة عوائد استثمار جيدة ومستقرة. في عام 2025، حقق محفظة استثمارات أموال التأمين عائد استثماري شامل قدره 6.3%، بزيادة قدرها 0.5 نقطة مئوية على أساس سنوي.

كواحدة من “المستثمرين الكبار”، واصلت الصين للتأمين زيادة نسبة توزيع الأرباح في السنوات الأخيرة. بالنسبة لحالة توزيع الأرباح لعام 2025، أفادت الشركة أنها تخطط لتوزيع 1.75 يوان نقدي لكل سهم كأرباح نهاية العام؛ وإجمالي الأرباح النقدية للسهم على مدار العام بلغ 2.7 يوان، بزيادة قدرها 5.9% على أساس سنوي؛ وبلغ إجمالي الأرباح النقدية 488.91 مليار يوان، مع استمرار الزيادة لمدة 14 عامًا متتالية.

وفقًا لوجهة نظر المسؤول عن بحث في معهد كوفانغ، زانغ شين يوان، فإن الصين للتأمين تتمتع حاليًا بتدفق نقدي وفير، وقدرة ربحية مستقرة، مما يوفر أساسًا مستدامًا لتوزيع الأرباح. من خلال زيادة توزيعات الأرباح، تعزز ثقة المستثمرين، مما يساعد على تحسين صورة الشركة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، تعكس توزيعات الأرباح العالية ثقة الشركة في نمو الأداء في المستقبل، مما يساعد على جذب اهتمام الأموال الطويلة الأجل.

قيمة الأعمال الجديدة للتأمين على الحياة ترتفع بنسبة 29.3%

كان عام 2025 عامًا مربحًا بلا شك لصناعة التأمين على الحياة. تظهر بيانات الصناعة أن إيرادات أقساط التأمين الأساسي للتأمين على الحياة في الصين بلغت 4.36 تريليون يوان في عام 2025، بزيادة قدرها 8.9%، مما يحمل راية نمو صناعة التأمين بقوة.

كانت أعمال التأمين على الحياة والتأمين الصحي دائمًا دعائم الأداء لشركة الصين للتأمين. تظهر البيانات أن أعمال التأمين على الحياة والتأمين الصحي في الصين للتأمين حافظت على اتجاه نمو مرتفع، حيث بلغت قيمة الأعمال الجديدة في التأمين على الحياة والتأمين الصحي 368.97 مليار يوان، بزيادة كبيرة قدرها 29.3% على أساس سنوي؛ ونسبة قيمة الأعمال الجديدة (حسب الأقساط القياسية) بلغت 28.5%، بزيادة قدرها 5.8 نقطة مئوية على أساس سنوي.

من حيث القنوات، في عام 2025، زادت قيمة الأعمال الجديدة لقناة وكلاء الصين للتأمين بنسبة 10.4% على أساس سنوي، وزادت قيمة الأعمال الجديدة لكل وكيل بنسبة 17.2% على أساس سنوي؛ وزادت قيمة الأعمال الجديدة لقناة التأمين البنكي بنسبة 138% على أساس سنوي؛ وزادت نسبة مساهمة قناة التأمين البنكي، وخدمات التمويل المجتمعي، وغيرها من القنوات في قيمة الأعمال الجديدة للتأمين على الحياة بمقدار 12.1 نقطة مئوية على أساس سنوي.

“على مدى السنوات الأخيرة، حققت قيمة الأعمال الجديدة لأعمال التأمين على الحياة والتأمين الصحي في الصين للتأمين تحسنًا مستمرًا، وزيادة في الأرباح التشغيلية بنسبة رقمين، وذلك بفضل عوامل متعددة.” وفقًا لما قاله لين شيانغ بينغ، أستاذ مساعد في كلية مدينة تشجيانغ، والأمين العام المساعد لمجلس خبراء المدن الصينية، حيث أشار إلى أن الشركة تواصل دفع إصلاح القنوات، وتحسين جودة فريق الوكلاء، وزيادة الإنتاجية لكل وكيل؛ وتحسين هيكل المنتجات، وزيادة نسبة المنتجات التأمينية ذات الحماية العالية والقيمة العالية؛ بالإضافة إلى تسريع التخطيط لبيئة “الرعاية الطبية والتقاعد” مما يعزز القدرة التنافسية الشاملة لمنتجات التأمين.

الرعاية الطبية والتقاعد تصبح منحنى نمو ثاني

مع تسارع شيخوخة السكان، واستمرار دفع استراتيجية الصحة الصينية، بالإضافة إلى التحديات الناتجة عن تحول الصناعة، أصبحت صناعة الرعاية الصحية والرعاية الاجتماعية “المسار الرئيسي” لوكالات التأمين.

لطالما اختارت الصين للتأمين وضع استراتيجية “المالية الشاملة + الرعاية الطبية والتقاعد”، لتقديم حلول الرعاية الصحية والتقاعد الأكثر كفاءة من حيث التكلفة والتي تغطي دورة حياة العميل بالكامل. وأكدت الصين للتأمين أنها ستعمل على تطوير نموذج للرعاية الطبية المدارة بتصميم صيني محدث، لتصبح مشغلًا رائدًا في بيئة التقاعد في الصين، مما يساعد العملاء على تحقيق التنمية المتناغمة في المالية والصحة.

بعد سنوات من التعمق والتخطيط، أصبحت الرعاية الطبية والتقاعد تسير بسرعة نحو منحنى نمو ثانٍ للشركة. أفادت الصين للتأمين أن بيئة الرعاية الطبية والتقاعد تعزز بشكل فعال معدل زيادة التأمين للعملاء وزيادة متوسط الأقساط، حيث ارتفع معدل التأمين للعملاء الذين يستخدمون خدمات الرعاية الطبية بمقدار 4 نقاط مئوية في عام 2025؛ وزادت الأقساط الجديدة لكل عميل من حقوق الرعاية الصحية بمعدل 1.5 مرة؛ وزادت الأقساط الجديدة لكل عميل من حقوق الرعاية المنزلية بمعدل 5.2 مرة؛ وزادت الأقساط الجديدة لكل عميل من حقوق الرعاية عالية الجودة بمعدل 23.4 مرة. شهدت مجموعة بكين الطبية، التي هي علامة تجارية خاصة للشركة، زيادة مستمرة في إيراداتها، حيث بلغت 57.23 مليار يوان في عام 2025؛ كما قامت شركة بينغ آن هيلث بتطوير نموذج للرعاية الطبية المدارة بتصميم صيني، واستكملت ميزتها التنافسية الفريدة، حيث حققت إيرادات قدرها 54.68 مليار يوان وصافي ربح قدره 3.8 مليار يوان في عام 2025.

من وجهة نظر الصناعة، من خلال دمج الموارد الداخلية والخارجية، قدمت الصين للتأمين خدمات مالية شاملة وخدمات رعاية صحية متكاملة للعملاء الأفراد. وأشار زانغ شين يوان إلى أن هذا النموذج لم يفتح فقط الموارد الطبية على الإنترنت وفي العالم الحقيقي، بل حقق أيضًا تغطية شاملة من الإدارة الصحية إلى علاج الأمراض وحتى الرعاية بعد العلاج، مما يجعل العملاء يتمتعون بخدمة عالية الجودة من المؤسسات الخاصة بهم، بالإضافة إلى ربطهم بشبكة واسعة من المستشفيات المتعاونة. هذا النموذج “للرعاية الطبية والصحية” له تأثير كبير على تعزيز الأعمال الأساسية للتأمين، من جهة، فإن مجموعة الخدمة الغنية تعزز بشكل كبير جاذبية منتجات التأمين وولاء العملاء؛ ومن جهة أخرى، فإن الإدارة الصحية المسبقة تقلل بشكل فعال من مخاطر المطالبات اللاحقة. والأهم من ذلك، أنه نجح في استكشاف نقاط نمو جديدة للأعمال مثل خدمات التقاعد والرعاية الطبية عالية الجودة، مما يحدد حواجز المنافسة الفريدة بين “التأمين + الخدمة”.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لما ذكرته الصين للتأمين، في عام 2025، أطلقت الشركة منتجات الذكاء الاصطناعي مثل النسخة الرقمية للطبيب الشهير، والطبيب المنزلي الذكي، ومدير الرعاية الذكية، التي تغطي جميع العمليات من الوقاية إلى العلاج وإعادة التأهيل؛ وأطلقت منصة مساعدة للتشخيص المتعدد التخصصات للأمراض المعقدة (MDT)، والتي تم تطبيقها بالفعل في أمراض مثل سرطان الثدي. ومن بين هذه المنتجات، يغطي الطبيب الذكي أكثر من 11.3 ألف نوع من الأمراض، ودقة التشخيص بمساعدة الطبيب الذكي تصل إلى 95.1%، ودقة خطط العلاج في التشخيص المتعدد التخصصات للأمراض المعقدة تقارب 90%؛ ويغطي الذكاء الاصطناعي + الأطباء الحقيقيين 100% من العملاء الأفراد في المجموعة، حيث بلغ عدد مستخدمي الطبيب الذكي سنويًا حوالي 12 مليون، وانخفضت تكلفة الاستشارة الواحدة في الربع الرابع بنسبة 45% على أساس سنوي.

كما حلل لين شيانغ بينغ، من خلال دمج خدمات مثل التشخيص المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وإدارة الصحة، زادت القيمة المضافة لمنتجات التأمين بشكل كبير، وتم تحسين تجربة العملاء نوعيًا؛ بينما تعود البيانات الصحية الضخمة التي تم جمعها خلال هذه العملية بالفائدة على تطوير المنتجات التأمينية الدقيقة وتحديد الأسعار الشخصية، مما يبني حلقة القيمة “تحسين الخدمة من خلال التجربة، والبيانات تدفع المنتج”.

صحفية بكين التجارية، لي شيوميه

أخبار وفيرة، وتفسير دقيق، تجدها في تطبيق سينابو المالي

محرر: غاو جيا