Умный инвестор: акции лидируют в ротации, возможен повторный рост тарифов и новый менеджер по альткоинам — крах акций

Хотите оставаться в курсе рыночных инсайтов и идей для инвестирования от Morningstar? Подпишитесь на мою еженедельную рассылку Smart Investor здесь.

В этой неделе в рассылке:

• Еженедельный обзор рынка: акции выросли на 1,03%, поскольку сектор коммуникационных услуг вырос, а сектор защитных товаров для потребителей снизился
• Могут ли тарифы стать еще выше, несмотря на решение Верховного суда?
• Верховный суд отменяет тарифы Трампа — что это значит для рынков
• Не переоценивайте реакцию: тарифы отменены, но фундаментальные факторы по-прежнему определяют ситуацию. 6 акций, движущих ротацию рынка 2026 года
• Энергетические и промышленные акции — новые лидеры рынка. Вот что нужно знать
• Раскрытие информации Blue Owl приводит к снижению цен акций альтернативных управляющих активами

Решение Верховного суда по тарифам в пятницу ознаменовало собой «предел» иначе спокойной недели — первой, кажется, за довольно долгое время, когда один из сегментов рынка не был потрясен опасениями по поводу волны искусственного интеллекта, которая переворачивает бизнес-модели.

Ожидалось, что суд вынесет решение, отменяющее экстренные тарифы президента Дональда Трампа, и рынки почти не отреагировали. Хотя также предполагалось, что Трамп попытается найти другой способ ввести тарифы на импортные товары, степень его сопротивления могла все же удивить. Как пишет старший экономист Morningstar по США Престон Колдуэлл, борьба вокруг тарифов Трампа еще не завершена. Более того, существует сценарий, при котором мир в итоге получит еще более высокие сборы, чем до прошлой пятницы. В то же время главный стратег по рынкам США в Morningstar Дэйв Секера объясняет, как инвесторам следует (и не следует) воспринимать новости о тарифах с точки зрения фондового рынка.

Помимо тарифов, внимание по-прежнему сосредоточено на ротации рынка — уходе от технологически ориентированных компаний, которые лидировали за последние три года. На этой неделе мы более подробно рассмотрели эту смену лидерства. Сначала мы анализируем разрыв в результатах между технологическими акциями и недавней группой лидеров — энергетикой и промышленностью. А Сара Хансен подробно изучила некоторых новых лидеров рынка, выделив шесть акций на переднем крае.

Наконец, на этой неделе мы изучали рынок частного кредитования, где в последнее время настроения стали негативными. Главная новость — что Blue Owl, один из ключевых игроков в этой сфере, прекратит принимать заявки на выкуп для одного из своих известных фондов и вместо этого будет постепенно возвращать капитал инвесторам в течение периода, который, по словам аналитиков Morningstar, может длиться годами. Эта новость вызвала дальнейшее падение уже и без того пострадавших акций управляющих альтернативными стратегиями. Старший аналитик по акциям Morningstar Греггори Уоррен объясняет, почему это развитие является предупреждением для отрасли.

Как всегда, обязательно посещайте нашу страницу, посвященную рынкам, чтобы ознакомиться с нашими последними материалами и актуальными обновлениями по фондовому рынку, а также нашим полным еженедельным календарем ключевых данных и событий.