العملات الرقمية تتفوق في سباق امتلاك تداول النفط بعد ساعات العمل مع إطلاق Wintermute للتداول على مدار الساعة طوال الأسبوع

لمدة عقود، كانت أسواق النفط تتحرك وفق جدول زمني مألوف جدًا ويمكن التنبؤ به جدًا. كانت الإشارات الأكبر تأتي من منصات العقود الآجلة التقليدية القديمة؛ وكان المتداولون يعرفون أين توجد أعمق برك السيولة ومتى ستبدأ في العمل.

لكن، مثل كل شيء تقريبًا، لم يَفلت النفط أيضًا من شراهة السوق الحديثة.

بدأ إيقاعه في التصدّع بعد أن دفعت الحرب الطاقة إلى نوع مختلف تمامًا من الجداول.

تصلنا الآن العناوين الرئيسية في ساعات غير متوقعة، ويتراكم الخطر في عطلات نهاية الأسبوع، ويمكن لإعلان صادر من واشنطن أن يدفع الخام إلى الارتفاع بسرعة ساعات قبل أن تكون البورصات جاهزة لبدء العمل.

ومع اتساع تلك الفجوات، رأت شركات العملات المشفرة فرصة لا يمكن تفويتها: تداول النفط على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

على الرغم من أن هذا كان قيد التنفيذ منذ وقت طويل، إلا أن إطلاق Wintermute الجديد لعقد الفروقات (CFD) على خام WTF على مدار 24/7 هو ما دفعه إلى التيار الرئيسي. على السطح، قد يبدو هذا مجرد إطلاق منتج آخر، وتوسع شركة ضخمة أخرى في قائمتها. لكن عند مقارنته بالأشهر القليلة الماضية، يبدو الأمر أشبه بعملية استحواذ مبكر.

Wintermute هي أحدث عدد من الشركات التي تحاول الاستحواذ على شريحة من سوق النفط، الذي أصبح ذا قيمة أكبر بكثير مما كان عليه قبل بضعة أشهر فقط. لا يهم المخاطر الجيوسياسية مواعيد الدوام، ويريد المتداولون التعرض للنفط فورًا. لهذا فإن منتجها سيمكن المستخدمين من إيداع كل من العملات الورقية وال-crypto كضمان، والتداول على مدار الساعة عبر قنوات OTC.

المنصات التقليدية بعيدة جدًا وبطيئة جدًا للتعامل مع نوع الطلب القادم من السوق الآن.

في 24 مارس، وضع المتداولون رهانات على الخام بأكثر من 500 مليون دولار قبل أن يعلن الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستؤجل الهجمات على البنية التحتية للطاقة في إيران. تذبذب السوق بقوة: انخفض خام برنت من حوالي 112 دولارًا إلى 99 دولارًا، بينما هبط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) من قرابة 99 دولارًا إلى 86 دولارًا. لكن رغم هذا الانخفاض، ظلت أسعار النفط أعلى بأكثر من 40% من مستوياتها قبل إيران، ما يعطي تصورًا عن مدى تغيّر أزمة الشرق الأوسط في السوق بشكل حاد.

عندما تبدأ التحركات السعرية بالوصول وفق جدول من هذا النوع، سيتجه المتداولون طبيعيًا إلى البحث عن منصة مفتوحة بالفعل.

إلى أين يذهب خطر النفط أولًا؟

أنتج هذا البحث بالفعل واحدة من أكثر قصص هذا العام إثارة للاهتمام.

في وقت سابق من شهر مارس، ولّد عقد دائم مرتبط بالزيت على Hyperliquid أكثر من 1.2 مليار دولار في حجم تداول خلال 24 ساعة، وهو ما كان كافيًا ليصبح السوق ثاني أكثر الأسواق تداولًا على المنصة. جاءت الزيادة بعد قفزة في عقود النفط الآجلة خلال تصعيد التوتر في إيران. قبل بضعة أيام فقط، نمت عقود النفط والذهب والفضة على Hyperliquid كثيرًا خلال عطلة نهاية الأسبوع لدرجة أنها بدأت تعمل كإشارة مباشرة لكيف قد تستجيب تلك الأسواق بمجرد استئناف التداول يوم الاثنين.

إن تحويل عقد دائم مرتبط بالزيت على Hyperliquid إلى 1.2 مليار دولار خلال 24 ساعة يعني أن الأمر ليس مجرد تجربة تشفيرية متخصصة. لدينا بالفعل منتجات مرتبطة بالنفط، لذا تتسابق الشركات الآن لتكون الأولى في إخماد هذا العطش الذي لا يروى تجاه مخاطر النفط، عندما يريد متداولون في لندن أو سنغافورة أو دبي أو نيويورك اتخاذ رد فعل فورًا ورفض الانتظار حتى الجلسة النظامية التالية.

أظهرت لنا Hyperliquid كيف قد يبدو نموذج واحد لهذا المستقبل. منتجها منفتح جدًا، ومُصان بالكامل، ومبني حول العقود الدائمة التي تجعل اكتشاف السعر أشبه بالمشهد. المسار الذي اختارته Wintermute أكثر ملاءمة. فهو تقوده جهة وسيطة (dealer-led) ومناسب أكثر للعملاء الذين يريدون وصولًا مُخصصًا عبر قنوات OTC، بدلًا من كونه منصة عامة.

قد تختلف الطريقة، لكن الهدف واحد: كلاهما يريد المتداول الذي صار الآن ينظر إلى النفط كأصل ماكرو على مدار 24/7.

يستحق هذا الانقسام الاهتمام لأنه يشير إلى اتجاه هذا السوق قد يتجه إليه بعد ذلك. تتمثل إحدى النسخ في أن تكون أصلية في التشفير (crypto-native) وموجهة للعامة، ومشكّلة بواسطة الحشود والرافعة المالية والسرعة. أما النسخة الأخرى فهي أكثر مؤسسية في النبرة، وأقرب إلى تقاليد أسواق الوسطاء، حتى لو كانت تعتمد على التداول الذي يعمل على مدار الساعة في عالم crypto.

من المرجح أن ينمو الاثنان في الوقت نفسه تقريبًا: واحدة تصبح الواجهة الصاخبة لمضاربات النفط في غير أوقات الدوام، والأخرى تصبح الطريق الأهدأ للمؤسسات التي تريد التعرض دون المسرح.

الدفع الأكبر نحو أسواق تعمل على مدار كل الساعات

وهذا أيضًا هو سبب ملاءمة خطوة Wintermute ضمن شيء أوسع من مجرد السلع.

تتحرك الصناعة المالية ككل نحو أيام تداول أطول وصيغ مُرمّزة (tokenized) عبر فئات أصول متعددة.

في الأسبوع الماضي، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على اقتراح من Nasdaq يسمح لبعض الأسهم بالتداول والتسوية بصيغة مُرمّزة. تعمل بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) مع Securitize على منصة أوراق مالية مُرمّزة. قالت DTCC إن NSCC تخطط للانتقال إلى عمليات 24×5 في أواخر يونيو، إذا تمت الموافقة. وقالت Nasdaq إنها تخطط لإدخال تداول على مدار 24 ساعة في بورصتها الأمريكية الرئيسية في النصف الثاني من 2026. وقالت CME Group في فبراير إنها ستطلق تداول عقود آجلة وخيارات عملات مشفرة على مدار 24/7 في 29 مايو.

CryptoSlate Daily Brief

تنبيهات يومية، صفر ضوضاء.

عناوين رئيسية تُحرّك السوق وسياق يتم تقديمه كل صباح في قراءة مركزة واحدة.

قراءة سريعة لمدة 5 دقائق 100k+ قارئ

عنوان بريد إلكتروني

احصل على النشرة

مجاني. لا رسائل مزعجة. يمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.

عذرًا، يبدو أن هناك مشكلة. يُرجى المحاولة مرة أخرى.

لقد اشتركت. أهلا وسهلًا.

هذه تحركات زلزالية ستغير السوق بأكمله. يتم تدريب المستثمرين تدريجيًا على توقع الوصول إلى التداول في جميع الأوقات، وقد حوّلت شركات العملات المشفرة هذا التوقع إلى واقع. أما الشركات المالية التقليدية، فهي الآن تتسابق لتلحق بالركب، وكل واحدة تقدم منتجًا مشابهًا. وستكون نتيجة هذه الجهود أن التداول خلال ساعات العمل سيتوقف عن كونه القاعدة ويصبح مجرد تفضيل.

يمنح النفط هذا التحول قوة إضافية لأن النفط كان دائمًا ينتمي إلى جهة “الأوزان الثقيلة” في عالم الماكرو. إنه أصل مذهل لأنه يحمل مخاطر التضخم وعلاوة الحرب ومسارات الشحن واقتصاديات التكرير والميزانيات السيادية. ويكتسب أيضًا جِدية لم يستطع أي أصل تشفير، حتى Bitcoin، أن يلتقطها.

لذا عندما يتحول عقد مرتبط بالحل إلى منتج اختراقي على منصة تشفير، فإن الإشارة لا تتجاوز مجرد حداثة. فهي تخبرنا بأن التشفير وجد طريقة لإدراج نفسه في واحدة من أهم المحادثات في الأسواق العالمية.

لكن الطريق القادم بعيد كل البعد عن أن يكون سلسًا.

يجلب التداول خلال ساعات ممتدة معه مخاوف مألوفة حول سيولة أرقّ وفروق سعر أوسع وتحركات سعرية مبكرة قد تضخم القناعة. قالت المواد الخاصة بـ DTCC حول الانتقال إلى 24×5 إنه ستكون هناك آثار هيكلية تمتد إلى كل شيء بدءًا من السيولة والمرونة وحتى إدارة المخاطر. ومن الطبيعي أن تكون البنوك قد أثارت مخاوف بشأن حماية المستثمرين والتكاليف والتقلبات والسيولة في أسواق تعمل شبه متواصلة.

ومع ذلك، يصبح من الأسهل رؤية الاتجاه.

في 18 مارس، قالت S&P Dow Jones Indices إنها حصلت على ترخيص لـ S&P 500 إلى Trade[XYZ] لعقود دائمة على Hyperliquid، مشيرة إلى أنه أول S&P 500 دائم مرخص رسميًا مصمم لتداول 24/7 على منصة لامركزية.

على الرغم من أن الإعلان ركز على الأسهم، إلا أنه حمل دلالة أعمق بكثير. بدأ مالكو المؤشرات الأساسية والبورصات ومشغلو غرف المقاصة وواجهات العملات المشفرة جميعها في البناء لسوق يمتد أبعد في الليل.

وهذا يعيد القصة إلى النفط، وإلى الجائزة التجارية التي تتشكل الآن حوله. في عام تُحدده الحرب في الشرق الأوسط، توجد قيمة حقيقية في أن تكون أول منصة يلجأ إليها المتداولون عندما تصل العناوين الرئيسية بعد العشاء في نيويورك أو قبل شروق الشمس في لندن.

وصلت Hyperliquid مبكرًا بمنتج تحوّل إلى مغناطيس للمضاربة والتحوط. تصل Wintermute ببنية مختلفة وقاعدة عملاء مختلفة. وسيَحذو الآخرون شبه المؤكد حذوها.

السباق الآن هو تحويل الطلب في غير أوقات الدوام إلى امتياز دائم، والقدوم ليكون المكان الذي يقوم فيه المتداولون بأكثر من مجرد لقطة سريعة على السعر. تريد كل هذه المنصات، مع مرور الوقت، أن يبدأ الإحساس بها كجزء من “سوق” النفط الحقيقي، بدلًا من كونها ساحة جانبية لهواة.

لفترة طويلة، كان افتتاح وإغلاق النفط يتم عبر المؤسسات التي حددت التمويل العالمي. وعلى الرغم من أن هذا العالم ما زال مسيطرًا وما زال يضع المعيار، فمن المرجح جدًا أن لا تحدث أول استجابة للصدمات الجيوسياسية القادمة داخله. ومن المرجح أن تبدأ أسرع التحركات من خلال العقود الدائمة على منصات التشفير، التي يبنيها سوق اعتبر دائمًا ساعات العمل نقطة ضعف تنافسية.

ذُكر في هذه المقالة

Bitcoin Wintermute Hyperliquid DEX

تم النشر في

مميز تحليل تداول ماكرو

السياق

تغطية ذات صلة

بدّل الفئات للتعمق أو الحصول على سياق أوسع.

التحليل الفئة الرئيسية      بيانات صحفية  

Analysis

إليك لماذا أصبحت وول ستريت فجأة مهووسة بالتجزئة (tokenization) – لكن وفق شروطها الخاصة

السبب في أن التجزئة (tokenization) أصبحت مهمة الآن هو أن بعضًا من أكبر الأسماء في التمويل يرونها وسيلة لإعادة بناء الأسواق لعالم يعمل 24/7.

قبل 4 ساعات

Analysis

الرهانات التي جعلت أسواق تنبؤات التشفير شائعة قد يتم حظرها الآن

يخوض الآن صراع وطني حول ما إذا كانت أسواق التنبؤات الرياضية تُعد مشتقات منظمة اتحاديًا أم منصات مقامرة غير مرخصة. وقد تحدد الإجابة ليس فقط من ينظمها، بل أيضًا ما إذا كان نموذج نموها الحالي سيصمد على الإطلاق.

قبل 7 ساعات

لم ينتهِ سعر Bitcoin أبدًا عامًا أعلى بعد بداية بهذا السوء — هل $88k هو سقف 2026 الآن؟

سوق هابطة · 20 ساعة

سعر Bitcoin متجه إلى انهيار عطلة نهاية الأسبوع إلى $61k – هل ستنقذه منشور من وسائل التواصل الاجتماعي من ترامب؟

تحليل · 22 ساعة

يترك مدير الشؤون التشفيرية في البيت الأبيض منصبه بعد تأمين مكاسب تشفيرية للبنوك والمؤسسات بدلًا من Bitcoin

السياسة · 24 ساعة

ينخفض Bitcoin باتجاه $65k بعد تأجيل ترامب الجديد لإيران يرفع النفط أعلى، مما يؤدي إلى محو بقيمة 200 مليون دولار

تحليل · 1 يوم

شبكة T-REX و Zama تطلقان بنية تحتية للسرية بمستوى مؤسسي للتجزئة الخاصة بـ RWA

بروتوكول Zama’s FHE يمنح دفتر حسابات T-REX Network، ما يتيح عمليات آمنة على السلسلة لتجزئة المؤسسات.

قبل 2 يوم

توسّع BYDFi في أوروبا عبر رعاية Next Block Expo 2026 في وارسو

تتفاعل BYDFi مع قادة الصناعة والهواة عبر التواصل وورش العمل، ومع هدية غامضة مُغرية في واحدة من أكبر فعاليات العملات المشفرة في أوروبا.

قبل 3 أيام

تطلق BNB Chain جولة تطوير الجامعات في NYU اليوم

PR · قبل 4 أيام

RIV Coin تطلق على Solana لربط رأس المال المؤسسي ببنية تحتية DeFi

PR · قبل 4 أيام

Playnance تكشف عن أول بروتوكول ألعاب اجتماعية ديمقراطي، متجاوزة 1M حاملي GCOIN

PR · قبل 5 أيام

البيع المسبق $METAWIN يجمع 350,000 دولار في ساعات

PR · قبل 1 أسبوع

إخلاء المسؤولية

آراء كتابنا هي آراءهم وحدهم ولا تعكس رأي CryptoSlate. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على CryptoSlate نصيحة استثمارية، ولا تؤيد CryptoSlate أي مشروع قد تتم الإشارة إليه أو ربطه في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي الخطورة. يُرجى إجراء فحص العناية الواجبة بنفسك قبل اتخاذ أي إجراء متعلق بالمحتوى داخل هذه المقالة. وأخيرًا، لا تتحمل CryptoSlate أي مسؤولية في حال خسرت أموالًا عند تداول العملات المشفرة. لمزيد من المعلومات، راجع إخلاء مسؤوليتنا الخاص بالشركة.