Duas ações militares para comprar com um $500 orçamento: o setor de defesa ainda oferece valor

O ambiente de segurança global mudou drasticamente nos últimos anos. Desde conflitos no Oriente Médio até disputas territoriais no Sudeste Asiático e a guerra terrestre na Europa, as tensões geopolíticas continuam a remodelar as prioridades de despesa em defesa em todo o mundo. À medida que as nações respondem a esses desafios de segurança, os orçamentos militares expandiram-se significativamente—no entanto, paradoxalmente, os stocks militares a comprar tornaram-se mais difíceis de identificar à medida que as avaliações aumentaram em todo o setor. No entanto, para os investidores dispostos a procurar cuidadosamente, permanecem duas ações militares atraentes para comprar que são negociadas a avaliações razoáveis: Textron (NYSE: TXT) e Huntington Ingalls Industries (NYSE: HII).

O desafio mais amplo que os investidores enfrentam ao procurar ações militares para comprar é claro: os contratantes de defesa tornaram-se cada vez mais caros à medida que o capital flui para o setor. A maioria das empresas agora exige avaliações premium que refletem expectativas de crescimento elevadas. Mas dentro deste contexto, Textron e Huntington Ingalls destacam-se por ainda serem negociadas perto de uma vez as vendas anuais—um limiar de avaliação que sugere uma oportunidade genuína para investidores pacientes que estão a investir $500.

Textron: Fornecedor Diversificado de Equipamentos Militares

A Textron opera em múltiplos segmentos da indústria de defesa, tornando-se uma jogada diversificada na modernização militar. A maior divisão da empresa, Textron Aviation, fabrica aeronaves Cessna e Beechcraft para clientes civis e militares. O seu segundo grande negócio, Bell Helicopter, faz parceria com a Boeing para produzir a aeronave V-22 Osprey—a plataforma central para as operações do Corpo de Fuzileiros Navais dos EUA.

Além da aviação, a Textron Systems fabrica equipamentos militares terrestres, incluindo veículos blindados M1117 para o Exército, hovercraft LCAC 1000 para operações navais, e o sistema de combate robótico RIPSAW M5. Esta diversidade de produtos proporciona estabilidade de receita através de múltiplos ramos militares e ciclos de aquisição.

Com uma capitalização de mercado de aproximadamente $15,8 bilhões, os métricas de avaliação da Textron apresentam um ponto de entrada interessante. Embora a ação seja negociada a cerca de 19 vezes os lucros passados e 22,7 vezes o fluxo de caixa livre—métricas algo elevadas—o seu rácio preço-vendas está ligeiramente abaixo de 1,1x a receita anual. Entre todas as empresas focadas em defesa monitoradas por analistas, isso coloca a Textron entre as menos caras por esta medida de avaliação chave.

Huntington Ingalls: Construtor Naval Posicionado para Crescimento

A Huntington Ingalls Industries representa uma oportunidade de ações militares a comprar mais especializada, focando exclusivamente na construção naval. Originalmente a divisão de construção naval militar da Northrop Grumman, a Huntington foi desmembrada como uma empresa independente em 2011. Desde essa separação, a ação valorizou-se oito vezes, apesar das vendas terem apenas duplicado—um testemunho das melhorias operacionais e do foco de mercado alcançados através da independência.

Hoje, a Huntington serve como um dos principais contratantes de construção naval da Marinha dos EUA, especializando-se em porta-aviões nucleares e submarinos de ataque. A empresa também constrói navios de assalto anfíbios, destróieres e cortadores da Guarda Costeira. Com a Marinha do Exército Popular de Libertação agora representando a maior força naval do mundo em número de navios, a Marinha dos EUA enfrenta pressão persistente para expandir e modernizar a sua frota—assegurando uma demanda constante pelos produtos da Huntington.

Avaliada em pouco mais de $13,2 bilhões em capitalização de mercado contra $12 bilhões em vendas anuais, a Huntington é negociada a aproximadamente 1,1x vendas, correspondendo ao múltiplo de avaliação da Textron. No entanto, desenvolvimentos recentes adicionaram novo ímpeto a esta tese de ações militares a comprar.

Comparação de Avaliação: Porque Estas Ações Militares Permanecem Atraentes

Ambas as empresas oferecem rácios preço-vendas em torno de 1,1 vezes a receita anual—um desconto significativo em relação à maioria de seus concorrentes no espaço dos contratantes de defesa. Esta métrica é importante porque fornece uma verificação da realidade independente da qualidade dos lucros ou ajustes contabilísticos. A estes níveis, ambas as empresas parecem razoavelmente avaliadas em relação às médias históricas do setor de defesa.

O que separa as duas avaliações, no entanto, é o ímpeto recente dos contratos. Até recentemente, a Huntington Ingalls era negociada a um desconto em relação à Textron em todas as principais métricas de avaliação. Isso mudou significativamente quando a Marinha dos EUA anunciou que a Huntington projetaria e construiria uma nova classe de “navios de combate de superfície pequenos”. A Marinha selecionou o design comprovado do Cortador Nacional de Segurança da Guarda Costeira da Huntington como a base para esses novos fragatas—uma decisão que fez as ações da Huntington subirem mais de 4% apenas com o anúncio.

Esta decisão contratual carrega implicações estratégicas substanciais. O programa original de fragatas da classe Constellation, construído pela Fincantieri, projetava incluir pelo menos 20 navios, potencialmente expandindo para 60 unidades. A Marinha agora limitou a Fincantieri a apenas dois vasos, criando uma enorme oportunidade para a Huntington capturar futuros pedidos de fragatas. Se a Marinha aprovar mesmo uma fração da frota originalmente planejada, a Huntington enfrentará anos de crescimento constante da receita a partir desses novos contratos de construção naval.

O Caso para Huntington em vez de Textron

Se for forçado a investir $500 em uma única posição de ações militares a comprar, a Huntington Ingalls surge como a escolha mais atraente. Embora ambas as empresas sejam negociadas a avaliações razoáveis e ofereçam exposição às tendências de gastos em defesa, a Huntington possui um catalisador mais definido para o crescimento a curto prazo.

O recém-anunciado contrato de fragata fornece uma visibilidade concreta sobre a expansão futura dos negócios. A construção naval, por sua natureza, envolve ciclos de produção de vários anos e fluxos de receita previsíveis. A substituição das esperadas 40-60 fragatas Constellation pelo design alternativo da Huntington representa uma mudança significativa nos gastos de aquisição que beneficia diretamente a empresa.

A Textron, embora operacionalmente sólida e razoavelmente avaliada, carece de um catalisador equivalente a curto prazo. A força da empresa reside na sua base de receita diversificada e na demanda constante por modernização militar—características que podem apoiar investimentos pacientes, mas oferecem menos clareza sobre um crescimento acelerado do que a situação contratual da Huntington.

Ambas as ações militares a comprar oferecem avaliações atraentes para investidores dispostos a aceitar os riscos inerentes à contratação de defesa. No entanto, a Huntington Ingalls, com sua posição especializada na construção naval e contratos de crescimento recém-segurados, representa o ponto de entrada mais oportuno para o investidor disciplinado que revisa ações militares a comprar hoje.