A fermentação geopolítica catalisa reservas estratégicas e expectativas de reforço no setor de defesa, a Yunnan Geology Industry atinge o limite de alta

（来源：财闻）

          A 华泰证券 acredita que os metais raros, tungsténio, molibdénio, cobalto e outras pequenas variedades de metais estão a ser catalisados por conflitos geopolíticos, as expectativas de reservas estratégicas e reabastecimento militar estão a ser continuamente reforçadas, a oferta está altamente concentrada no país, e os choques externos são difíceis de substituir, a resistência à queda e o valor de alocação a médio prazo são mais proeminentes, e as oportunidades de recuperação após uma forte queda merecem atenção ativa.            

No dia 24 de março à tarde, o setor de pequenos metais teve uma alta temporária, a Yunnan Ge Industry (002428.SZ) atingiu o limite de alta, a Guocheng Mining (000688.SZ), a Haotong Technology (301026.SZ), a Huayang New Material (600281.SH), a Xingye Silver Tin (000426.SZ) e a Baotai Co., Ltd (600456.SH) acompanhou a alta.

Em termos de notícias, o resumo de pesquisa institucional publicado pela Yunnan Ge Industry na quinta-feira mostrou que, devido ao aumento da demanda do mercado de comunicação óptica downstream e ao aumento dos preços das matérias-primas, o preço dos chips de fosforeto de índio subiu recentemente. A capacidade de produção anual de chips de fosforeto de índio da empresa é de 150.000 peças (2-4 polegadas), e sua subsidiária controlada, Yunnan Xinyao Semiconductor Materials Co., Ltd, já iniciou fornecimento em massa, mantendo uma colaboração estável e de longo prazo com os clientes downstream.

Durante a reunião anual da Assembleia Nacional Popular em 2026, especialistas da indústria de metais raros apresentaram ativamente sugestões para consolidar o consenso sobre o desenvolvimento de alta qualidade da indústria. O membro do Comitê Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês, vice-presidente da Associação da Indústria de Metais Não Ferrosos da China e presidente da subassociação de metais raros, Ao Hong, afirmou que durante o período do 14º Plano Quinquenal, a demanda por materiais aplicados em metais raros na China irá experimentar um salto estrutural, com o foco de crescimento concentrado em cinco áreas principais: equipamentos de manufatura de alta qualidade, energia verde e de baixo carbono, transporte inteligente elétrico, eletrônicos de consumo civil e infraestrutura crítica. Documentos relevantes e propostas de especialistas reforçaram sistematicamente a posição estratégica dos ímãs permanentes de terras raras.

Após a implementação do controle de exportação de terras raras médias e pesadas pela China a partir de abril de 2025, os preços de terras raras pesadas no exterior dispararam, e a diferença de preço entre o mercado interno e externo é essencialmente um prémio pago pela “segurança da cadeia de suprimentos”; considerando que a demanda rígida de terminais como o militar é difícil de substituir, os EUA, a União Europeia, a Austrália e outros estão a promover ativamente a criação de reservas comerciais e mecanismos de compras conjuntas, alguns já estabeleceram um preço mínimo para terras raras, e a tendência de “armazenamento reverso” no exterior é clara.

A 华泰证券 acredita que os metais raros, tungsténio, molibdénio, cobalto e outras pequenas variedades de metais estão a ser catalisados por conflitos geopolíticos, as expectativas de reservas estratégicas e reabastecimento militar estão a ser continuamente reforçadas, a oferta está altamente concentrada no país, e os choques externos são difíceis de substituir, a resistência à queda e o valor de alocação a médio prazo são mais proeminentes, e as oportunidades de recuperação após uma forte queda merecem atenção ativa.

O relatório de pesquisa da 东方证券 aponta que, em 2025, a quantidade de exportação de materiais magnéticos de terras raras da China atingirá 59.600 toneladas, um aumento de 2% em relação ao ano anterior, das quais 35.500 toneladas foram exportadas entre julho e dezembro, um aumento de 16% em relação ao ano anterior, confirmando que a demanda de armazenamento reverso está a ser efetivamente transmitida para o mercado interno. Com o aumento dos riscos geopolíticos globais e o fortalecimento contínuo da rigidez da oferta de terras raras, a base para o aumento do preço central das terras raras é sólida, e o valor estratégico do setor continua a destacar-se.

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