أفضل أسهم البنوك للشراء الآن للمستثمرين على المدى الطويل

بدأت أسهم البنوك في التعافي قليلاً بعد بداية صعبة لعام 2026. خلال الأسبوعين الماضيين، ارتفعت أسهم البنوك بنسبة حوالي 2%، وفقاً لمؤشر KBW Nasdaq Bank Index، الذي يتتبع أداء أكبر 24 سهمًا من أسهم البنوك الأمريكية. ومع ذلك، لا يزال المؤشر منخفضًا بحوالي 7% منذ بداية العام.

توجد بالتأكيد بعض أسهم البنوك الرخيصة في الوقت الحالي، لكن هل هي قيم جيدة أم فخاخ قيمة؟ يعتمد ذلك على المكان الذي تبحث فيه، لأن الاقتصاد الضعيف ليس مواتيًا لنمو قوي للبنوك.

قد يكون من المبكر وصف الاقتصاد بأنه ضعيف. البنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، الذي يتتبع الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، يتوقع نموًا بنسبة 2% للربع الأول، وهو أمر قوي نسبيًا.

لكن هناك العديد من العوامل التي قد تؤثر على الاقتصاد، بما في ذلك ارتفاع الأسعار، وانخفاض البطالة، وحرب طويلة الأمد في إيران. هذا الأسبوع، قامت غولدمان ساكس (GS 2.40%) برفع توقعاتها بشأن التضخم وخفضت توقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام إلى 2.1%. لا يزال، هذا يعتبر نموًا جيدًا. ومع ذلك، قامت غولدمان ساكس أيضًا برفع احتمال حدوث ركود بنسبة 5 نقاط مئوية إلى 30%، نظرًا لهذه المخاطر.

مصدر الصورة: Getty Images.

تزدهر البنوك في الاقتصادات القوية والمتنامية عندما يقوم المستهلكون والشركات بالاقتراض والاستثمار. الانخفاض في أسعار أسهم البنوك حتى الآن هذا العام مرتبط بشكل رئيسي بالاضطرابات الاقتصادية، وارتفاع التضخم، والمخاوف بشأن جودة الائتمان والتعثرات. علاوة على ذلك، ألقى هذا الوضع بظلال من الشك على احتمال انخفاض الأسعار بالسرعة المتوقعة.

بينما تحقق البنوك عمومًا المزيد من دخل الفائدة في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة، إذا كانت الأسعار مرتفعة للغاية، فقد يؤدي ذلك إلى إبطاء النمو. تميل الأسعار المنخفضة إلى تسريع الإقراض والنمو، لذا فإن البنوك تسير على خط رفيع فيما يتعلق بالأسعار.

لكن، باستثناء أي صدمة غير متوقعة تؤدي إلى ركود أو تباطؤ اقتصادي، يجب أن تنخفض الأسعار ويجب أن تكون البنوك في وضع جيد للنمو في الأجل القريب وربما بعد ذلك.

إليك سهمي بنك من المتوقع أن يزدهرا.

1. بنك أوف أمريكا

بنك أوف أمريكا (BAC 2.55%)، ثاني أكبر بنك في الولايات المتحدة بعد جي بي مورغان تشيس (JPM 2.98%)، رخيص للغاية في الوقت الحالي، حيث يتم تداوله عند 12 مرة من الأرباح و11 مرة من الأرباح المستقبلية.

تجعل تقييمه المنخفض، جنبًا إلى جنب مع آفاق النمو القوية واحتمالية انخفاض أسعار الفائدة، بنك أوف أمريكا صفقة رائعة في الوقت الحالي.

توقع البنك نموًا في صافي دخل الفوائد (NII) بنسبة 5% إلى 7% لعام 2026، وهو ما يتجاوز منافسيه الرئيسيين. على سبيل المثال، يتوقع جي بي مورغان تشيس نموًا بنسبة 2.6% في NII في عام 2026 ليصل إلى 95 مليار دولار.

توسع

NYSE: BAC

بنك أوف أمريكا

التغيير اليوم

(-2.55%) $-1.23

السعر الحالي

$47.01

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$337B

نطاق اليوم

$46.84 - $48.22

نطاق 52 أسبوع

$33.06 - $57.55

الحجم

1.5M

متوسط الحجم

41M

عائد الأرباح

2.34%

قالت الإدارة في مكالمة أرباح الربع الرابع أن معدل النمو بنسبة 5% إلى 7% يستند إلى خفضي أسعار الفائدة في عام 2026، مما سيعزز نمو القروض والودائع.

يرى محللو وول ستريت أن هناك إمكانيات كبيرة لسهم بنك أوف أمريكا. حيث يقيّم حوالي 79% من المحللين الأسهم على أنها “شراء” مع هدف سعر قدره 62 دولارًا، مما يشير إلى زيادة بنسبة 29%.

2. كابيتال ون

المحللون في وول ستريت متفائلون أيضًا بشأن سهم كابيتال ون المالية (COF 3.31%). كابيتال ون هو بنك من بين أفضل 10 بنوك يركز على إقراض بطاقات الائتمان. إنه واحد من أكبر مُصدري بطاقات الائتمان في الولايات المتحدة - وهذا العمل يتوسع بسرعة.

في العام الماضي، أتمت كابيتال ون استحواذها على ديسكفر. يجلب هذا الاتحاد أحد أكبر مُصدري بطاقات الائتمان والمقرضين إلى شبكة بطاقات ديسكفر، ومن المتوقع أن يخلق الكثير من التآزر للشركة.

توسع

NYSE: COF

كابيتال ون المالية

التغيير اليوم

(-3.31%) $-6.02

السعر الحالي

$176.10

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$110B

نطاق اليوم

$174.98 - $180.25

نطاق 52 أسبوع

$143.22 - $259.63

الحجم

5.7M

متوسط الحجم

5.6M

تقدّر كابيتال ون أن الاندماج سيؤدي إلى فوائد تبلغ 2.5 مليار دولار تبدأ في عام 2027، ناتجة عن تخفيض التكاليف وفرص الإيرادات الجديدة، كما قال المسؤولون في مكالمة أرباح الربع الثالث. جزء من ذلك سيأتي من نقل بعض بطاقاتها الائتمانية الشهيرة إلى شبكة ديسكفر، مما سيمكنها من الحصول على المزيد من رسوم التبادل.

علاوة على ذلك، يتوقع المحللون نمو الأرباح بنسبة حوالي 4% في عام 2026، ولكن في عام 2027، مع تقدم التكامل، يتوقعون زيادة بنسبة 21% في الأرباح مع بدء تحقيق التآزر.

يمتلك سهم كابيتال ون نسبة سعر إلى ربح عالية (P/E) الآن بشكل رئيسي بسبب الاندماج والنفقات المرتبطة التي تؤثر على الأرباح. لكنه يتداول عند 9 مرات من الأرباح المستقبلية، مما يجعله قيمة رائعة.

حدد محللو وول ستريت هدف سعر وسطي قدره 275 دولارًا للسهم، مما يشير إلى عائد بنسبة 51% خلال الـ 12 شهرًا القادمة.