قين شي جينشين: تقلبات الذهب لا تستمر، تحليل شامل لاتجاه السوق ونصائح التداول

في 24 مارس، أصدر ترامب إنذارًا نهائيًا لضرب المنشآت النفطية الإيرانية خلال 48 ساعة، مما أثار الذعر في السوق، وارتفعت أسعار النفط، وقوي الدولار، وهبط الذهب الفوري بأكثر من 8.7%، ليصل إلى أدنى مستوى عند 4099 دولارًا للأونصة. ثم أعلن ترامب في منشور له عن تأجيل الضربة لمدة خمسة أيام، مما أدى إلى انهيار أسعار النفط بأكثر من 10%، وتراجع الدولار، وارتفع سعر الذهب بشكل دراماتيكي، ليغلق في النهاية عند حوالي 4406.64 دولارًا للأونصة، وسعر تسوية العقود الآجلة للذهب 4407.30 دولار. في 24 مارس (الثلاثاء) خلال التداولات الصباحية في آسيا، ارتفع سعر الذهب الفوري بشكل طفيف بعد أن انخفض في البداية إلى 4360 دولارًا للأونصة، وارتفع الآن بنسبة 0.6%، متداولًا بالقرب من 4430 دولارًا للأونصة.

تفسير الأخبار: العلاقة التفاعلية بين الذهب، والنفط، والدولار، وعوائد السندات الأمريكية وصلت إلى مستوى غير مسبوق من القوة. الحركة “على شكل V” لسعر الذهب تمثل بشكل مثالي خصائصه الثنائية في البيئة الاقتصادية الحالية. عندما يكون التركيز على الطلب المباشر على الملاذات الآمنة بسبب النزاعات الجغرافية، يرتفع الذهب؛ ولكن عندما يتحول التركيز إلى منطق “التضخم - رفع أسعار الفائدة” الناجم عن النزاعات، ينخفض الذهب بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. سوق يوم الاثنين كان تجسيدًا مثاليًا للمنطق الثاني، لكن بعد تصريحات ترامب، شهدت السوق بعض التصحيح على أساس المنطق الأول. هذه الحركة “الأفعوانية” دقت جرس الإنذار للمستثمرين: في الأسواق المتطرفة المدفوعة بواسطة حدث واحد، يمكن أن تكون أي مراكز في خطر كبير. منشور واحد على وسائل التواصل الاجتماعي من ترامب يكفي لجعل جميع التحليلات الفنية والتوقعات الأساسية غير فعالة في لحظة.

تحليل الجانب الفني: السمة الأكثر بروزًا للذهب حاليًا هي عدم استمرارية الارتفاعات والانخفاضات، والمنافسة الشديدة بين البائعين والمشترين، حيث لا توجد اتجاهات واضحة صعودية أو هبوطية مستمرة، بل يتواجد السوق حاليًا في مرحلة تذبذب بعد انهيار حاد. تظهر تصحيحات سريعة بسبب الانخفاض الحاد وضغوط بيعية متكررة، ومن الصعب أن تستمر الارتفاعات بعد التصحيح، كما لم يتم كسر مستويات الدعم الهبوطية. السبب الرئيسي في ذلك هو توازن القوى بين المشترين والبائعين، ويجب الانتظار حتى تظهر إشارات رئيسية لتحديد الاتجاه، مع التركيز على مستوى 4400 دولار ومستوى الدعم 4090 دولار.

على مستوى اليوم، بعد الانخفاض الحاد، حدث ارتداد لكنه لم يشكل اختراقًا فعالًا، حيث تظهر الشموع نمط تذبذب متقطع، ولم تتشكل أنماط مستمرة للهبوط أو الصعود. تم تخفيف ترتيب المتوسطات المتحركة الهابطة لكن لا يزال هناك ضغط، ويتذبذب سعر الذهب داخل نطاق المتوسطات، مما يبرز تردد المشترين والبائعين. على مستوى الأربع ساعات، يظهر الاتجاه نمط “الانخفاض الحاد - الارتداد - الانخفاض مرة أخرى”، مع كسر نمط الانخفاض المتدرج السابق، وتقلص الأعمدة الخضراء في MACD يليه ظهور علامات صغيرة لزيادة الحجم، ولم يتمكن مؤشر KDJ من الاستمرار في الارتفاع بعد التحول من منطقة البيع المفرط، مما يدل على ضعف الزخم على المدى القصير، مع تكرار التبديلات بين الارتفاعات والانخفاضات. على مستوى الساعة، كان الأداء الأكثر وضوحًا، حيث حدث ارتداد سريع تلاه انخفاض سريع، وبعد التصحيح، استقر السعر بسرعة، دون وجود اتجاه مستمر. يتذبذب مؤشر MACD أسفل المحور الصفري، مع تكرار الأعمدة الخضراء والحمراء، دون تشكيل تردد فعال، مما يتناسب تمامًا مع خاصية “عدم استمرارية الارتفاعات والانخفاضات” على المدى القصير.

على المدى القصير، من المتوقع أن يستمر الذهب في الحفاظ على نمط التذبذب، ومن الصعب تغيير نمط عدم الاستمرارية في الارتفاعات والانخفاضات بسرعة، ومن المرجح أن يتذبذب ضمن نطاق 4090-4450 دولار، حيث من السهل أن يتراجع بعد الارتداد، ومن السهل أن يستقر بعد التصحيح، ومن الصعب تشكيل اتجاه مستمر. لا يزال الاتجاه على المدى المتوسط يحتاج إلى مراقبة العوامل الدافعة الأساسية - سياسة الاحتياطي الفيدرالي (توقعات تقليص الفائدة، الحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة)، والأوضاع الجغرافية (استمرار النزاع في الشرق الأوسط لكن المنطق الملاذ الآمن مضغوط بواسطة منطق الفائدة) وتدفقات الأموال، ومن المرجح أن تستمر التقلبات العالية في التذبذب، مع صعوبة في تحديد اتجاه واضح. يجب الانتظار حتى تظهر التغييرات الواضحة في العوامل الأساسية المذكورة أعلاه أو كسر النقاط الحرجة قبل أن تبدأ الاتجاهات الجديدة. على المدى الطويل، لا تزال المنطق الأساسي لشراء البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم وتخفيض الاعتماد على الدولار كما هو، مما يوفر دعمًا طويل الأمد للذهب، لكن نمط التذبذب الذي لا يستمر في الارتفاعات والانخفاضات سيستمر في استهلاك زخم المشترين والبائعين، ويجب انتظار تأكيد الاتجاه طويل الأمد بعد انتهاء التذبذب.

مستويات الدعم 4090-4100 دولار؛ مستويات المقاومة 4470-4500 دولار (نقاط الارتفاع السابقة، ضغط قوي)، من المحتمل حدوث تبديلات سريعة بين الارتفاعات والانخفاضات، وقد تظهر أنماط “الارتداد الخادع” أو “الانخفاض الخادع”، يجب توخي الحذر من الإشارات الكاذبة؛ إذا تم كسر دعم 4090 دولار أو تم كسر مقاومة 4492 دولار، قد يؤدي ذلك إلى كسر نمط التذبذب الحالي، مما يثير حركة أحادية؛ يمكن فتح مراكز بيع خفيفة مع الاعتماد على مقاومة 4400-4450 دولار، والتدخل عند مواجهة الارتداد، مع وقف خسارة فوق 4470 دولار، دون اتخاذ مراكز بيع عمياء؛ يمكن فتح مراكز شراء خفيفة في نطاق 4100-4150 دولار مع الاعتماد على الدعم، والتدخل بعد استقرار السعر بعد التصحيح، مع وقف خسارة تحت 4090 دولار، دون اتخاذ مراكز شراء عمياء؛ سواء كانت مراكز شراء أو بيع، يجب أن يكون الدخول والخروج سريعًا، مع التحكم الصارم في الحجم، لتجنب مخاطر البقاء في المراكز لفترة طويلة ومواجهة تبديلات في الأسعار، يجب أخذ الأرباح عندما يرتفع السعر إلى مستوى المقاومة، والخروج بسرعة إذا لم يتم كسر مستوى الدعم.