Парамон (NASDAQ:PSKY) сообщает о продажах за IV квартал 2025 года, соответствующих ожиданиям

Парамон (NASDAQ:PSKY) сообщает о продажах за IV квартал 2025 года, соответствующих ожиданиям

Радек Стрнад

Чт, 26 февраля 2026 года, 7:29 по GMT+9, 5 мин чтения

В этой статье:

PSKY

-2.21%

Многонациональная медиа- и развлекательная корпорация Paramount (NASDAQ:PSKY) выполнила прогнозы Уолл-стрит по выручке в IV квартале 2025 года, но продажи снизились на 5.1% по сравнению с прошлым годом до $8.15 миллиардов. С другой стороны, прогноз выручки на следующий квартал составил $7.25 миллиардов, что на 2.3% ниже оценок аналитиков. Убыток по GAAP составил $0.52 на акцию, что значительно ниже консенсус-оценок аналитиков.

Теперь ли время купить Парамон? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные моменты Парамон (PSKY) за IV квартал 2025 года:

**Выручка:** $8.15 миллиардов против оценок аналитиков в $8.14 миллиардов (снижение на 5.1% по сравнению с прошлым годом, в соответствии с прогнозом)

**EPS (GAAP):** -$0.52 против оценок аналитиков в -$0.20 (значительное недостижение)

**Скорректированный EBITDA:** $612 миллионов против оценок аналитиков в $564 миллионов (маржа 7.5%, превышение на 8.5%)

**Прогноз выручки на I квартал 2026 года** составляет $7.25 миллиардов в среднем, ниже оценок аналитиков в $7.42 миллиардов

**Прогноз EBITDA на предстоящий финансовый год 2026** составляет $3.8 миллиардов в среднем, выше оценок аналитиков в $3.51 миллиардов

**Операционная маржа:** -4.2%, снижение с 1.5% в том же квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 1.2%, аналогично тому же кварталу прошлого года

**Рыночная капитализация:** $11.4 миллиардов

Обзор компании

Владелец Спанч Боба и ранее известный как ViacomCBS, Paramount Global (NASDAQ:PARA) является крупным медиа-конгломератом, предлагающим телевидение, производство фильмов и цифровой контент на различных глобальных платформах.

Рост выручки

Долгосрочные показатели компании являются индикатором ее общего качества. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но первоклассный растет на протяжении многих лет. К сожалению, продажи Парамон выросли на слабые 2.7% в среднем за последние пять лет. Это ниже наших стандартов и является трудной отправной точкой для нашего анализа.

Периодическая выручка Парамон

Долгосрочный рост имеет наибольшее значение, но в потребительском секторе циклы продуктов короткие, и выручка может зависеть от удачи из-за быстро меняющихся трендов и потребительских предпочтений. Показатели Парамон показывают, что компания росла в прошлом, но утратила свои достижения за последние два года, поскольку ее выручка снизилась на 1.3% в годовом исчислении.

Годовой рост выручки Парамон

Парамон также выделяет выручку по своим трем важнейшим сегментам: телевидение, прямая трансляция и киноиндустрия, которые составляют 57.9%, 27.2% и 15.4% от выручки. За последние два года выручка Парамон от телевидения (эфирное вещание) в среднем снизилась на 7.1% в годовом исчислении, однако ее выручка от прямой трансляции (стриминг) и киноиндустрии (фильмы) в среднем выросла на 10.3% и 22.1%.

Периодическая выручка Парамон по сегментам

В этом квартале Парамон сообщил о довольно не вдохновляющем снижении выручки на 5.1% в годовом исчислении до $8.15 миллиардов, что соответствует оценкам Уолл-стрит. Руководство компании в настоящее время прогнозирует стабильные продажи в следующем квартале.

История продолжается  

Смотрим вперед, аналитики с продаж ожидают роста выручки на 3.8% в течение следующих 12 месяцев. Хотя этот прогноз предполагает, что ее новые продукты и услуги будут способствовать лучшему росту, это все еще ниже среднего по сектору.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все они начинали как незаметные истории роста, используя крупный тренд. Мы определили следующую: прибыльная игра на полупроводниках AI, которую Уолл-стрит все еще игнорирует. Перейдите сюда, чтобы получить доступ к нашему полному отчету.

Операционная маржа

Операционная маржа является важной мерой прибыльности, так как она показывает долю выручки, оставшуюся после учета всех основных расходов — от себестоимости товаров до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности между компаниями с разными уровнями долга и налоговыми ставками, поскольку исключает проценты и налоги.

Операционная маржа Парамон имеет тенденцию к росту за последние 12 месяцев, но все же в среднем составила отрицательные 7.3% за последние два года. Это связано с большим объемом расходов и неэффективной структурой затрат.

Операционная маржа Парамон за последние 12 месяцев (GAAP)

Операционная маржа Парамон составила отрицательные 4.2% в этом квартале. Постоянное отсутствие прибыли у компании вызывает опасения.

Прибыль на акцию

Тренды выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) указывают на прибыльность этого роста — например, компания может увеличивать свои продажи за счет чрезмерных расходов на рекламу и продвижение.

К сожалению, для Парамон, ее EPS снизилась на 16.2% в годовом исчислении за последние пять лет, в то время как ее выручка выросла на 2.7%. Это говорит нам о том, что компания стала менее прибыльной на одну акцию по мере своего расширения.

EPS Парамон за последние 12 месяцев (GAAP)

В IV квартале Парамон сообщил о EPS в размере отрицательных $0.52, снизившись с отрицательных $0.33 в том же квартале прошлого года. Этот показатель не достиг оценок аналитиков. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит настроен оптимистично. Аналитики прогнозируют, что EPS Парамон на весь год, составляющий отрицательные $0.45, станет положительным $0.60.

Ключевые выводы из результатов Парамон за IV квартал

Было приятно видеть, что прогноз EBITDA Парамон на весь год превысил ожидания аналитиков. Мы также были рады, что ее EBITDA превысила оценки Уолл-стрит. С другой стороны, ее EPS не достигла, а прогноз выручки на следующий квартал оказался ниже оценок Уолл-стрит. Смотрим в целом, мы считаем, что это был смешанный квартал. Акции оставались на уровне $10.17 сразу после отчета.

Так стоит ли считать Парамон привлекательной для покупки по текущей цене? При принятии этого решения важно учитывать его оценку, качества бизнеса, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы освещаем это в нашем практическом полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация