كيف تتعامل مع الرياح المعاكسة الموسمية في سوق الأسهم الأمريكية؟ أوبنهايمر يحدد مستويات الدعم الرئيسية وعشرة "أسهم مختارة"

أفاد محللو أوبنهايمر في تقريرهم الأخير بأنهم يحافظون على نظرة متحفظة متفائلة تجاه السوق الحالية مع التركيز على الأسهم المختارة. وأشاروا إلى أن هذه الدورة من السوق الصاعدة التي بدأت في عام 2022 قد تجاوزت المتوسط التاريخي من حيث الارتفاع والمدة.

كما استشهد المحللون ببيانات تاريخية تفيد بأن الفترة من مايو إلى سبتمبر في سنوات الانتخابات النصفية عادة ما تكون ضعيفة، مما سيجلب رياحًا معاكسة موسمية للسوق. على الرغم من تداخل العوامل المتباينة، لا تزال أوبنهايمر تعتقد أن الاتجاه العام يميل قليلاً نحو الإيجابية.

من الناحية الفنية، انخفض مؤشر S&P 500 حوالي 5% عن ذروته في يناير، وهو الآن يقترب من مستوى دعم رئيسي عند 6600 نقطة—وهو المستوى الذي يتزامن تمامًا مع المتوسط المتحرك لـ200 يوم. ومن الجدير بالذكر أنه في يوم الاثنين الماضي، ارتفع مؤشر VIX للذعر إلى 35 في أدنى نقطة خلال اليوم عند 6636 نقطة، حيث تراقب المؤسسة عن كثب ما إذا كان المؤشر سيختبر هذا المستوى مرة أخرى أو ينخفض أكثر إلى نطاق 6490-6520 نقطة.

على المستوى التكتيكي، تقوم أوبنهايمر بمراقبة تغييرات مؤشر VIX لتحديد ما إذا كان الضغط البيعي يتراجع—وهذا سيكون علامة على ارتداد تقني. يولي المحللون اهتمامًا خاصًا لظهور نمط “التباين الصعودي”: أي عندما يختبر المؤشر أو يسجل أدنى مستوى جديد، لكن مؤشر VIX يظهر قراءة معتدلة نسبيًا، وغالبًا ما تشير هذه الأنماط الفنية إلى انقلاب الاتجاه.

ومع ذلك، تحذر أوبنهايمر بحذر: “بالنظر إلى نضوج دورة السوق الصاعدة هذه والرياح الموسمية المعاكسة القادمة، سنواصل الحفاظ على استراتيجية تخصيص انتقائية.”

وفيما يلي اختيارات أوبنهايمر للأسهم المفضلة للشراء والبيع في مختلف القطاعات:

قطاع الطاقة: شراء فالييرو إنرجي (VLO.US)، بيع إنيرفليكس (EFXT.US)

قطاع المواد الخام: شراء إيغول مايننج (AEM.US)، بيع PPG للصناعات (PPG.US)

قطاع الصناعة: شراء جانسن كونترولز (JCI.US)، بيع أوتيز (OTIS.US)

قطاع المستهلك الأساسي: شراء كوستكو (COST.US)، بيع موندليز (MDLZ.US)

قطاع الرعاية الصحية: شراء غيلياد ساينس (GILD.US)، بيع سيغنا (CI.US)

قطاع المالية: شراء سيتي (C.US)، بيع أيون للتأمين (AON.US)

الصناديق الاستثمارية العقارية: شراء ديجيتال ريزيدنشال ترست (DLR.US)، بيع SBA للاتصالات (SBAC.US)

قطاع التكنولوجيا: شراء أميشن ماتيريالز (AMAT.US)، بيع فير آيزاك (FICO.US)

قطاع خدمات الاتصالات: شراء غوغل (GOOG.US)، بيع ديزني (DIS.US)

قطاع المرافق: شراء أنتيجي (ETR.US)، بيع كونستليشن إنرجي (CEG.US)