Майк Селиг: Сотрудничество CFTC и SEC отмечает сдвиг в регулировании, Project Crypto стремится к единым определениям, а блокчейн обеспечивает самосохранение | Подкаст The Pomp

Ключевые выводы

• CFTC и SEC работают вместе над созданием единой регуляторной структуры для криптовалют.
• Проект Crypto нацелен на согласование определений и регуляторных философий между CFTC и SEC.
• Различные роли CFTC и SEC важны для управления различными аспектами финансовых рынков.
• Индивидуально подобранные регуляторные подходы необходимы для таких технологий, как ИИ и криптовалюты.
• Технология блокчейн предлагает самоуправление и управление активами, устойчивое к цензуре.
• Производные инструменты являются ключевыми финансовыми инструментами для управления рисками и спекуляций.
• Предыдущая нехватка регуляторной структуры привела к быстрому развитию продуктов на рынке.
• Биржи играют критическую роль в обеспечении того, чтобы зарегистрированные контракты не поддавались манипуляциям.
• Регулирование слухов и конкретных доказательств в манипуляциях на рынке представляет собой проблему.
• Контракты на биржах должны фильтроваться, чтобы предотвратить подверженность манипуляциям.
• Сотрудничество между CFTC и SEC обозначает значительный сдвиг в регуляторной стратегии.
• Проект Crypto — это совместная инициатива по гармонизации руководящих принципов и интерпретаций, связанных с криптовалютами.
• CFTC сосредоточена на управлении рисками, в то время как SEC акцентирует внимание на формировании капитала.
• Правила, соответствующие целям, необходимы для эффективного управления новыми технологиями.
• Преимущества блокчейна включают защиту активов и сопротивление вмешательству государства.

Введение гостя

Майк Селиг является 16-м председателем Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). В последнее время он занимал должность главного юридического советника Крипто-группы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и старшего советника председателя SEC Пола С. Аткинса, где он помогал разработать четкую регуляторную структуру для рынков цифровых активов и гармонизировать режимы SEC и CFTC.

Новое регуляторное сотрудничество

• CFTC и SEC теперь сотрудничают для создания более последовательной регуляторной структуры для криптовалют.

  — Майк Селиг

• Это сотрудничество представляет собой значительный сдвиг от предыдущей регуляторной практики.

• На протяжении многих лет агентства не могли сотрудничать и координировать работу друг с другом.

  — Майк Селиг

• Отсутствие сотрудничества ранее привело к несогласованным правилам и регуляциям.

• Этот новый подход нацелен на предоставление ясности и последовательности для криптоиндустрии.

• Ожидается, что сотрудничество окажет значительное влияние на будущее регуляторное окружение.

• Это может привести к более целостному и эффективному контролю за цифровыми активами.

• Мы запустили проект Crypto как совместную инициативу между агентствами.

  — Майк Селиг

• Проект Crypto стремится гармонизировать определения цифровых активов.

• Инициатива предназначена для согласования регуляторных философий между агентствами.

• Эта работа имеет решающее значение для участников отрасли, стремящихся к регуляторной ясности.

• Проект также нацелен на улучшение руководящих принципов и интерпретаций для крипторынка.

Отдельные роли CFTC и SEC

• CFTC и SEC имеют отдельные регуляторные роли, которые важны для управления различными аспектами финансовых рынков.

  — Майк Селиг

• CFTC в первую очередь является регулятором управления рисками.

• SEC сосредоточена на формировании капитала и защите инвесторов.

• Важно иметь оба агентства, чтобы CFTC был регулятором управления рисками.

  — Майк Селиг

• Определённые роли каждого агентства способствуют комплексному контролю за рынком.

• Различные структуры помогают решать различные проблемы финансовых рынков.

• Понимание этих ролей критично для навигации в регуляторных средах.

• Сотрудничество нацелено на использование сильных сторон каждого агентства для лучшего регулирования.

Правила, соответствующие целям, для новых технологий

• Правила для новых технологий, таких как ИИ, рынки прогнозов и криптовалюты, не должны быть унифицированными, а должны быть адаптированы к их конкретным контекстам.

  — Майк Селиг

• Унифицированные правила могут неэффективно учитывать нюансы различных технологий.

• Индивидуально подобранные подходы необходимы для эффективного управления и поддержки инноваций.

• Я не думаю, что эти правила должны быть унифицированными для всех этих технологий.

  — Майк Селиг

• Правила, соответствующие целям, могут лучше учитывать уникальные характеристики каждой технологии.

• Этот подход критически важен для содействия инновациям при обеспечении защиты инвесторов.

• Регуляторная гибкость необходима для адаптации к быстро развивающимся технологиям.

• Цель состоит в том, чтобы создать сбалансированную структуру, которая поддерживает рост и защищает.

Влияние блокчейна на управление активами

• Технология блокчейн предоставляет средства для самоуправления и управления активами, устойчивыми к цензуре.

  — Майк Селиг

• Блокчейн позволяет людям управлять своими активами независимо.

• Технология предлагает защиту от вмешательства государства и цензуры.

• Иметь возможность самостоятельно хранить свои активы и свободно взаимодействовать в сети.

  — Майк Селиг

• Блокчейн, устойчивый к цензуре, повышает безопасность активов.

• Децентрализованный характер блокчейна поддерживает прозрачные и безопасные транзакции.

• Эти преимущества являются основополагающими для растущего принятия технологии блокчейн.

• Влияние технологии распространяется на различные сектора, включая финансы и цепочку поставок.

Роль производных инструментов на финансовых рынках

• Производные инструменты позволяют управлять рисками и спекулировать на широком круге активов и событий.

  — Майк Селиг

• Производные инструменты являются универсальными финансовыми инструментами, используемыми для хеджирования и спекуляций.

• Производные инструменты — это одни из самых креативных и интересных финансовых инструментов.

  — Майк Селиг

• Они позволяют инвесторам занимать позиции по будущим результатам и ценам активов.

• Производные инструменты играют важную роль в управлении рисками финансовых рынков.

• Понимание их функции необходимо для навигации в сложных финансовых рынках.

• Они предлагают возможности для диверсификации и стратегических инвестиций.

• Использование производных инструментов широко распространено в различных классах активов и секторах.

Проблемы регулирования новых рынков

• Недостаток регуляторной структуры в предыдущей администрации привел к быстрому развитию новых продуктов на рынке.

  — Майк Селиг

• Отсутствие четких регуляций позволило быстро внедрять инновации и разрабатывать продукты.

• Предыдущая администрация была так занята судебными исками против всех, что не установила правила.

  — Майк Селиг

• Эта среда создала возможности, но также создала риски для инвесторов.

• Текущий акцент сделан на установлении защиты инвесторов и рыночных рамок.

• Регуляторная ясность необходима для поддержки устойчивого роста рынка.

• Проблема заключается в том, чтобы сбалансировать инновации с эффективным контролем.

• Новый регуляторный подход нацелен на решение этих проблем и содействие стабильности.

Обеспечение целостности рынка через биржи

• Биржи несут ответственность за обеспечение того, чтобы зарегистрированные контракты не были подвержены манипуляциям.

  — Майк Селиг

• Биржи служат первой линией защиты от манипуляций на рынке.

• Биржи — это первая линия защиты, они не должны регистрировать контракты.

  — Майк Селиг

• Они должны соблюдать правила, запрещающие регистрацию манипулятивных контрактов.

• Эта ответственность критически важна для поддержания целостности рынка и доверия инвесторов.

• Биржи играют жизненно важную роль в фильтрации контрактов на предмет потенциальных рисков манипуляций.

• Их соблюдение регуляций необходимо для защиты инвесторов.

• Регуляторная структура поддерживает биржи в выполнении этой критической функции.

Скользкая дорожка регулирования слухов

• Существует скользкая дорожка в регулировании слухов против конкретных доказательств в манипуляциях на рынке.

  — Майк Селиг

• Различать вредные слухи и законную информацию сложно.

• Я думаю, что это становится довольно скользкой дорожкой, если вы начинаете пытаться регулировать слухи.

  — Майк Селиг

• Регуляции должны тщательно учитывать сложности insider trading.

• Цель состоит в том, чтобы предотвратить манипуляции на рынке без подавления законного потока информации.

• Этот баланс критически важен для обеспечения справедливых и прозрачных рынков.

• Эффективное регулирование требует нюансированного понимания рыночной динамики.

• Проблема заключается в создании правил, которые защищают инвесторов, поддерживая при этом эффективность рынка.

Фильтрация контрактов на предмет рисков манипуляции

• Контракты, зарегистрированные на биржах, должны фильтроваться, чтобы гарантировать, что они не подвержены манипуляциям.

  — Майк Селиг

• Биржи должны оценивать контракты на предмет потенциальных манипуляций перед регистрацией.

• Когда контракты регистрируются, они проходят через этот первоначальный процесс фильтрации.

  — Майк Селиг

• Этот процесс помогает защитить инвесторов от манипулятивных практик.

• Механизм фильтрации является ключевым компонентом регуляторного надзора.

• Он гарантирует, что только соответствующие контракты доступны участникам рынка.

• Этот подход поддерживает целостность рынка и доверие инвесторов.

• Регуляторная структура предоставляет руководящие принципы для эффективной оценки контрактов.

                  **Раскрытие информации:** Эта статья была отредактирована Редакционной командой. Для получения дополнительной информации о том, как мы создаем и проверяем контент, смотрите нашу Редакционную политику.