أسعار النفط المرتفعة تؤدي إلى انخفاض الأسهم وتمحو آمال وول ستريت في خفض أسعار الفائدة

نيويورك (أسوشيتد برس) - شهدت أسعار النفط ارتفاعًا آخر هز الأسواق المالية يوم الجمعة، حيث انهارت الآمال بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة هذا العام من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5% ليغلق على أسبوعه الرابع على التوالي من الخسائر، وهو أطول سلسلة من هذا النوع في عام. وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 443 نقطة، أو 1%، وهبط مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2%.

تعمقت خسائر السوق بعد أن ألغت أسعار النفط تراجعها المبكر وتسارعت في فترة ما بعد الظهر. ارتفع خام برنت، المعيار الدولي، بنسبة 3.3% ليصل إلى 112.19 دولارًا للبرميل. وزاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 2.3% ليصل إلى 98.32 دولارًا للبرميل.

كما تأثرت الأسهم بارتفاع العوائد في سوق السندات. تجعل العوائد المرتفعة معدلات الرهن العقاري وغيرها من الاقتراض أكثر تكلفة للأسر والشركات الأمريكية، مما يبطئ الاقتصاد، وتضغط على أسعار جميع أنواع الاستثمارات. وقد قفزت عوائد الخزانة بسبب المخاوف من أن الحرب مع إيران ستسبب ارتفاعًا طويل الأمد في أسعار النفط والغاز الطبيعي مما يؤدي إلى زيادة التضخم.

لقد وصلت المخاوف إلى حد كبير لدرجة أن المتداولين ألغوا تقريبًا جميع رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة هذا العام، وفقًا للبيانات من مجموعة CME. يعتقد البعض حتى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع الأسعار في عام 2026، وهو سيناريو يعتبر غير قابل للتفكير تقريبًا قبل بدء الحرب.

عندما تتعرض أسواق الأسهم للاضطراب، حتى بسبب الحرب، فإن الصبر عادة ما يكون مفيدًا للمستثمرين.

انخفضت وول ستريت مرة أخرى لتغلق على أسبوعها الخامس على التوالي من الخسائر وأسوأ أداء لها منذ الحرب الإيرانية.

وصلت مكافآت وول ستريت لعام 2025 إلى مستويات غير مسبوقة في عام مليء بالنشاط للأسواق.

“أعتقد أن ذلك سيكون هزًا للسوق”، قالت آن ميليتي، رئيسة استثمارات الأسهم في Allspring Global Investments، بشأن رفع أسعار الفائدة. لكنها أيضًا قالت إنه إذا ظلت أسعار النفط مرتفعة لفترة طويلة، فمن المحتمل أن تؤثر سلبًا على الاقتصاد لدرجة أن الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع الأسعار.

ستوفر أسعار الفائدة المنخفضة دفعة للاقتصاد وأسعار الاستثمار، وهي شيء دعا إليه الرئيس دونالد ترامب بغضب. قبل الحرب، كان المتداولون يراهنون بشدة على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار مرتين على الأقل هذا العام.

تراجعت الأسهم الأمريكية بسبب المخاوف من أن الحرب مع إيران ستبقي أسعار الفائدة مرتفعة.

لكن أسعار الفائدة المنخفضة قد تزيد من تفاقم التضخم. والآن يرى المستثمرون أن هناك مجالًا ضئيلًا للبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم لخفض أسعار الفائدة لمساعدة اقتصاداتهم. بالإضافة إلى الاحتياطي الفيدرالي، أبقت البنوك المركزية في أوروبا واليابان والمملكة المتحدة أيضًا على أسعار فائدة ثابتة هذا الأسبوع.

لقد تذبذبت أسعار خام برنت بشكل حاد في طريقها من حوالي 70 دولارًا للبرميل قبل بدء الحرب إلى أعلى مستوى بلغ 119.50 دولارًا هذا الأسبوع. وقد ضربت التقلبات الكبيرة الأسواق المالية ساعة بساعة بينما تحاول تقييم مدى طول فترة الحرب ومدى الأضرار التي ستلحق بإنتاج النفط والغاز في الخليج الفارسي.

تاريخيًا، شهد سوق الأسهم الأمريكي انتعاشًا نسبيًا سريعًا من النزاعات السابقة في الشرق الأوسط وأماكن أخرى، طالما أن أسعار النفط لا تبقى مرتفعة لفترة طويلة جدًا. لم تصل أسعار النفط بعد إلى نقطة التحذير، قالت ميليتي، لكن “نحن نقترب إذا استمرت المدة طويلاً”.

“إذا كنا بعد ثلاثة أشهر في وضع مشابه، ليس فقط أنا ولكن العديد من المستثمرين الآخرين سيكونون أكثر حذرًا”، قالت. بينما يمكن للشركات التكيف مع الارتفاعات التدريجية في أسعار النفط، قالت ميليتي إن لديها القدرة الأقل على تغيير نماذج أعمالها بسرعة بعد أن يصبح الارتفاع المفاجئ هو القاعدة الجديدة.

في وول ستريت، فقدت شركة Super Micro Computer ثلث قيمتها وتراجعت بنسبة 33.3% مما ساعد على سحب سوق الأسهم الأمريكية إلى الأسفل. اتهمت الحكومة الأمريكية نائب رئيس الشركة واثنين آخرين مرتبطين بها بالتآمر لتهريب مليارات الدولارات من خوادم الكمبيوتر التي تحتوي على شرائح Nvidia المتقدمة إلى الصين.

قالت الشركة إنها تتعاون مع التحقيق وليست مدعى عليها في لائحة الاتهام. وضعت موظفيها المتهمين في إجازة إدارية وألغت علاقتها بمقاول متهم.

انخفض حوالي ثلاثة من كل أربعة أسهم في S&P 500. قادت أسهم الشركات الصغيرة، التي يمكن أن تشعر بأثر ارتفاع أسعار الفائدة أكثر من منافسيها الأكبر، الطريق نحو الانخفاض. انخفض مؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة بنسبة 2.3%، مما جعله في الصدارة.

من بين القلائل الذين حققوا مكاسب كانت FedEx، التي ارتفعت بنسبة 0.8% بعد أن حققت أرباحًا أقوى بكثير للربع الأخير مما توقعه المحللون.

بشكل عام، انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 100.01 نقطة ليصل إلى 6,506.48. وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 443.96 إلى 45,577.47، وهبط مؤشر ناسداك المركب بمقدار 443.08 إلى 21,647.61.

في سوق السندات، قفز عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.38% من 4.25% في وقت متأخر من يوم الخميس ومن 3.97% فقط قبل بدء الحرب. هذه حركة كبيرة لسوق السندات.

قفز عائد سندات الخزانة لمدة عامين، الذي يتتبع توقعات ما سيقوم به الاحتياطي الفيدرالي، إلى 3.88% من 3.79% في وقت متأخر من يوم الخميس ويقترب من أعلى مستوى له منذ الصيف.

عندما تدفع السندات المزيد من الفوائد، فإنها تجعل الاستثمارات الأخرى أقل جاذبية بالمقارنة. وهذا ينطبق بشكل خاص على أشياء مثل الذهب، الذي لا يدفع لمستثمريه شيئًا على الإطلاق. أنهى سعر الذهب الأسبوع عند 4,574.90 دولارًا للأونصة، مما أضر بسمعته كمكان آمن للأموال في أوقات عدم اليقين. في وقت سابق من هذا العام، كان الذهب يسجل أرقامًا قياسية وتجاوز لفترة وجيزة 5,400 دولار للأونصة.

خارج وول ستريت، تراجعت مؤشرات الأسهم بشكل حاد في أوروبا بعد انهيارها يوم الخميس. وتراجعت المؤشرات أيضًا في الصين، على الرغم من أن مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية زاد بنسبة 0.3%.

ساهم كتّاب الأعمال في أسوشيتد برس تشان هو-هيم ومات أوت.