Вот как падающая цена золота влияет на эту ведущую акцию золотодобывающей компании

После установки захватывающего темпа, который ощущался в течение всего 2025 года и первых нескольких недель этого года, цены на золото падают, и акции горнодобывающих компаний идут за ними в медвежье путешествие.

Среди горнодобывающих компаний, которые подвергаются наказанию, поскольку цена на сырье снижается, — это Newmont (NEM +0.37%), одна из самых популярных акций золота. За месяц, закончившийся 24 марта, акции Newmont упали на 20.3%, что на почти 430 базисных пунктов хуже, чем у крупнейственного биржевого фонда (ETF), обеспеченного физическими запасами желтого металла.

Эта горнодобывающая акция страдает, поскольку цены на золото колеблются. Источник изображения: Getty Images

К лучшему или худшему, Newmont и его конкуренты ведут себя так, как и ожидалось в последнее время. Золотые шахтеры имеют высокую корреляцию, в обе стороны, с ценой золота. На самом деле эти акции часто рассматриваются как активы с финансовым плечом на драгоценный металл, потому что их движения могут быть более выраженными, чем у золота. Это связано с несколько фиксированной структурой затрат, что означает, что когда цены на золото растут (или падают), затраты на добычу обычно не меняются, но прибыль увеличивается. Однако в наши дни не все так радужно для затрат шахтеров.

Золото, Newmont сталкивается со многими препятствиями

Очевидно, что Newmont и его друзья привязаны к ценам на золото, поэтому полезно понять, что сегодня беспокоит эти цены. Некоторые из медвежьих настроений на рынке золота вызваны сильным долларом и растущими доходностями облигаций. Сырьевые товары, включая золото, оцениваются в долларах, что означает, что, хотя есть исключения, когда доллар силен, сырьевые товары могут и действительно падают.

Важно знать об инвестициях в облигации: когда доходности растут, цены падают. Это происходит сегодня, потому что Федеральная резервная система не снизила процентные ставки в начале этого месяца и может сделать это только один раз в этом году. Это разочаровывает инвесторов, которые рассчитывали на несколько снижений ставок в этом году.

Процентные ставки влияют на золото по простой причине: более высокие доходности облигаций уменьшают привлекательность золота, потому что золото не приносит дивидендов или процентных выплат. Зачем иметь дело с волатильностью на товарных рынках, когда вам платят за владение казначейскими облигациями? Таким образом, золото идет на спад, а такие акции, как Newmont, терпят еще большие потери.

Расширить

NYSE: NEM

Newmont

Сегодняшнее изменение

(0.37%) $0.37

Текущая цена

$99.73

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$108B

Диапазон дня

$98.55 - $99.88

52-недельный диапазон

$42.93 - $134.88

Объем

64K

Средний объем

11M

Валовая прибыль

49.78%

Дивидендная доходность

1.02%

Неудивительно, что война в Иране также пугает инвесторов в горнодобывающие акции, и снова ситуация не сложна. Этот конфликт заставляет цены на нефть торговаться около $100 за баррель и угрожает дальнейшим ростом, что является плохой новостью для энергоемких отраслей, к которым относится и горнодобыча. По некоторым оценкам, энергетика, включая дизельное топливо, которое питает экскаваторы, грузовики и другое оборудование, составляет от 20% до 30% затрат, с которыми сталкиваются такие компании, как Newmont.

Простой прогноз для Newmont

В инвестициях гарантии не существуют, но, безусловно, есть вероятность, что если цены на золото восстановятся, Newmont последует этому примеру.

Есть и другие причины оценить акции, включая кредитный рейтинг, который находится в пределах инвестиционного уровня, обязательства компании по снижению долга и выкупу собственных акций, а также дисциплинированный подход к расходам, что означает, что компания не будет без нужды рисковать капиталом, даже если золото вновь достигнет рекордных уровней.