يمكن للمشترين منازل الآن الاقتراض مقابل البيتكوين للحصول على رهن عقاري دون الحاجة إلى البيع أو مخاطر التصفية

بيتكوين تتعمق في تمويل الأسر الأمريكية حيث يبحث المشترون المتأثرون بتكاليف الاقتراض المرتفعة والعرض المحدود عن طرق جديدة لتمويل دفعة أولى دون بيع أصولهم الرقمية.

في 26 مارس، أطلقت Better Home & Finance وCoinbase هيكلاً يسمح للمقترضين المؤهلين بتعهد بيتكوين أو عملة دولار أمريكي ثابتة (USDC) لضمان قرض منفصل لدفعة أولى مع الاستمرار في الحصول على رهن عقاري قياسي متوافق على المنزل.

يجلب هذا الترتيب العملات المشفرة إلى واحدة من أكثر أجزاء نظام الائتمان الأمريكي مراقبة في وقت تعيد فيه ضغوط القدرة على الشراء تشكيل من يمكنه شراء منزل ومتى.

توقيت ذلك مركزي في العرض حيث وضع تقرير Realtor.com لعام 2026 فجوة إمداد الإسكان في الولايات المتحدة عند 4.03 مليون منزل.

يأتي هذا في الوقت الذي ارتفع فيه متوسط سعر الرهن العقاري لمدة 30 عامًا مؤخرًا إلى 7%، بينما انخفض إجمالي طلبات الرهن العقاري بنسبة 10.5%، وانخفضت طلبات الشراء بنسبة 5.4%. وفي الوقت نفسه، شكل المشترون لأول مرة 21% فقط من السوق في أحدث ملف من الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين.

سعر الرهن العقاري لمدة 30 عامًا (المصدر: Barchart)

في هذا السياق، يراهن المقرضون وشركات العملات المشفرة على أن فئة متزايدة من المشترين المحتملين تمتلك ثروة في الأصول الرقمية ولكنها تفتقر إلى السيولة النقدية اللازمة لتجاوز أحد أكبر الحواجز أمام تملك المنازل.

طريق جديد إلى سوق الرهن العقاري

المنتج المدعوم من Coinbase يستهدف المقترضين الذين يرغبون في الاحتفاظ بتعرضهم لأسواق العملات المشفرة بدلاً من تصفية حيازاتهم لجمع النقود لدفعة أولى.

القراءة ذات الصلة

يمكنك الآن الحصول على رهن عقاري مدعوم ببيتكوين دون الحاجة إلى سجل ائتماني

تقدم شركة إقراض مقرها ميامي رهون عقارية مدعومة بالعملات المشفرة إذا كان لديك 100% من قيمة المنزل في العملات المشفرة.

29 أبريل 2022 · ليام “أكيوبا” رايت

بالنسبة للعديدين، تتعلق هذه القرار بأكثر من توقيت السوق. يمكن أن يؤدي بيع العملات المشفرة أيضًا إلى فرض فاتورة ضريبية ويجبر المستثمرين على تقليص المراكز التي يرونها كحيازات طويلة الأجل.

بالنظر إلى ذلك، تم بناء الهيكل حول قرضين عند الإغلاق. الأول هو رهن عقاري قياسي على العقار. الثاني هو قرض ممول بشكل خاص مضمون بالعملات المشفرة المتعهد بها ويستخدم لتمويل الدفعة النقدية.

تقول Better إن خيارات الرهن العقاري الثابتة لمدة 15 عامًا و30 عامًا ستكون متاحة، رهناً بالموافقة الائتمانية، وأن القروض مصممة وفقًا لإرشادات Fannie Mae بحيث يبقى الرهن العقاري قرضًا متوافقًا.

هذا التمييز مهم. المنتج لا يستبدل الرهن العقاري التقليدي بقرض مشفر. بدلاً من ذلك، يلف طبقة تمويل مؤمنة بالعملات المشفرة حول الدفعة الأولى مع ترك الرهن العقاري الرئيسي في صيغة تقليدية.

بالنسبة للمقترضين الذين يستخدمون بيتكوين، يجب أن تكون قيمة الضمان الأولية على الأقل 250% من مبلغ القرض بالعملة التقليدية. بالنسبة للمقترضين الذين يستخدمون USDC، يجب أن تكون قيمة الضمان الأولية على الأقل 125%.

بعبارات عملية، يمكن لمقترض أن يعهد بـ 250,000 دولار من بيتكوين لفتح قرض بقيمة 100,000 دولار كدفعة نقدية، أو 125,000 دولار من USDC لنفس النتيجة.

تروج الشركات لهذا الترتيب كوسيلة للحفاظ على ملكية الأصول الرقمية بينما يتم الوصول إلى سوق الإسكان. تقول Better إن كلا القرضين يمكن أن يتشاركا نفس سعر الفائدة ومدة الاستهلاك، مما ينشئ دفعة شهرية واحدة مجمعة.

ضغوط الإسكان تخلق فرصة

جاذبية المنتج مرتبطة مباشرة بسوق الإسكان الذي أصبح من الصعب الدخول إليه، خاصة بالنسبة للمشترين الأصغر سناً.

وصل متوسط عمر مشتري المنزل لأول مرة إلى 40 في عام 2025، وفقًا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين، مما يعكس التأثير المشترك لارتفاع أسعار الرهن العقاري، وارتفاع أسعار المنازل، والعرض المحدود.

القراءة ذات الصلة

لماذا تؤثر أسعار الرهن العقاري والغاز المرتفعة فجأة على حاملي بيتكوين بشكل مباشر

تتراجع مشاعر المستهلكين وهذا لا يساعد بيتكوين وهي تكافح للحفاظ على 70,000 دولار.

20 مارس 2026 · ليام “أكيوبا” رايت

متوسط عمر مشتري المنازل في الولايات المتحدة

الضغط أكثر حدة على الأسر التي تقع في أسفل نطاق الدخل. أظهر مؤشر تكلفة الإسكان من NAHB/Wells Fargo للربع الثاني من عام 2025 أن الأسرة النموذجية تحتاج إلى 36% من دخلها لدفع رهن عقاري على منزل جديد متوسط. بالنسبة للأسر ذات الدخل المنخفض، ارتفعت تلك النسبة إلى أكثر من 71%.

تساعد تلك الأرقام في تفسير لماذا ترى الشركات فرصة في ربط الأصول الرقمية بتمويل الإسكان. يعتمد الإقراض التقليدي بشكل كبير على الدخل الموثق، وسجل الائتمان، والاحتياطيات النقدية.

يميل هذا الإطار إلى تفضيل الأسر التي قامت بالفعل ببناء ثروة من خلال حقوق الملكية المنزلية، وارتفاع الدخل، أو الأصول المالية طويلة الأمد.

في الوقت نفسه، بنى ملايين الأمريكيين مراكز في العملات المشفرة. للتوضيح، يحمل حوالي 20% من البالغين في الولايات المتحدة، ما يعادل 52 مليون شخص، شكلًا من أشكال الأصول المشفرة، وغالبية هؤلاء من الشباب.

أكد تقرير NCA 2025 حول حالة حاملي العملات المشفرة أن 67% من حاملي الرموز هم في سن 45 أو أقل، و26% يكسبون أقل من 75,000 دولار في السنة.

هذا يمنح المنتج سوقًا مستهدفًا واضحًا: المشترين الأصغر سناً الذين لديهم تعرض كبير للعملات المشفرة لكن لديهم استعداد أو قدرة محدودة لتحويل تلك الحيازات إلى نقد عند نقطة الشراء.

كيف يعمل تعهد العملات المشفرة

حاولت الشركات هيكلة المنتج ليبدو أقل كقرض عملة مشفرة متقلب وأكثر كأداة تمويل متوافقة مع الرهن العقاري.

CryptoSlate Daily Brief

إشارات يومية، صفر ضوضاء.

عناوين رئيسية مؤثرة في السوق وسياق يقدم كل صباح في قراءة واحدة مضغوطة.

خلاصة 5 دقائق 100k+ قراء

عنوان البريد الإلكتروني

احصل على الخلاصة

مجاني. لا رسائل مزعجة. يمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.

عذرًا، يبدو أن هناك مشكلة. يرجى المحاولة مرة أخرى.

لقد اشتركت. مرحبًا بك.

المقترضون الذين يتعهدون ببيتكوين أو USDC ليسوا عرضة لمكالمات الهامش أو متطلبات التكميل إذا انخفضت القيمة السوقية لضمانهم.

تقول Better إن تحركات السوق وحدها لا تؤدي إلى التصفية. بدلاً من ذلك، تكون الأصول المتعهد بها في خطر فقط إذا تأخر المقترض 60 يومًا عن المدفوعات، وهو عتبة تقول الشركات إنها تعكس معالجة الضغط في المدفوعات في الرهون العقارية المتوافقة.

تُحتفظ العملات المشفرة في الحفظ طوال فترة قرض الدفعة الأولى وتُعاد بمجرد سداد تلك الالتزامات. لا يمكن للمقترضين تداول الأصول المتعهد بها أثناء قفلها، مما يحافظ على الملكية لكنه يحد من المرونة.

بالنسبة للمقترضين من USDC، يمكن أن تواصل العملة الثابتة كسب المكافآت، مما قد يساعد في تعويض تكاليف خدمة الرهن العقاري وتقليل العبء المالي الفعلي للمقترض.

في الوقت نفسه، تتجاوز الطموحات الأوسع منتج رهن عقاري واحد. تقول Better وCoinbase إنهما تعتزمان، مع مرور الوقت، توسيع نطاق الأصول الرقمية المؤهلة لتشمل الأسهم المرمزة، والدخل الثابت، وغيرها من الأصول العقارية المرمزة.

يمثل هذا علامة على أنهما يرون عرض الرهن العقاري كخطوة مبكرة في إدخال الثروة الرقمية إلى التمويل الاستهلاكي السائد.

دعم السياسات ومقاومة سياسية

في الوقت نفسه، يصل هذا الإطلاق في مناخ سياسي أصبح أكثر تقبلًا للعملات المشفرة، ولكن ليس بدون مقاومة.

يمكن أن تساعد دور Fannie Mae، جنبًا إلى جنب مع إشراف الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان، في جعل مثل هذه المنتجات أكثر شيوعًا من عروض الرهن العقاري المرتبطة بالعملات المشفرة السابقة.

في العام الماضي، وجه مدير FHFA بيل بولتي Fannie Mae وFreddie Mac للاستعداد لاحتساب العملات المشفرة كأصل في طلبات الرهن العقاري، مما يعكس دعمًا أوسع لصناعة الأصول الرقمية من إدارة ترامب.

خلق هذا الانفتاح السياسي مساحة للمنتجات التجارية المبنية حول ثروة العملات المشفرة، لكنه جذب أيضًا انتقادات من المشرعين الذين يرون أن الفكرة مصدر جديد للمخاطر في تمويل الإسكان.

اعترض السيناتور الديمقراطيون، بقيادة إليزابيث وارن، على الاقتراح، بحجة أن السياسة الحالية لا تسمح لقنوات الرهن العقاري المدعومة اتحاديًا بالنظر في العملات المشفرة ما لم يتم تحويلها أولاً إلى دولارات أمريكية وتوثيقها بشكل صحيح.

وحذروا من أن توسيع معايير الإقراض لتشمل العملات المشفرة غير المحولة قد يقدم مخاطر جديدة لكل من سوق الإسكان والنظام المالي الأوسع.

تذهب تلك الانتقادات إلى جوهر النقاش حول منتجات مثل Better.

يرى المؤيدون أنها وسيلة لتحويل الثروة الرقمية إلى وصول واقعي دون إجبار المقترضين على بيع الأصول ومغادرة السوق. بينما يرى النقاد خطرًا في إحضار فئة أصول متقلبة وما زالت تتطور إلى أقرب إلى أساسيات الإقراض المنزلي في الولايات المتحدة.

لذلك، قد يعتمد النتيجة النهائية على ما إذا كانت الرهون العقارية المدعومة بالعملات المشفرة ستبقى أداة متخصصة لحاملي الأصول الرقمية الأثرياء أو تتطور إلى قناة تمويل أوسع للمشترين الذين تم استبعادهم بسبب حاجز الدفعة الأولى التقليدي.

تم الإشارة إليه في هذه المقالة

بيتكوين USDC Coinbase بريان أرمسترونغ

نُشر في

بيتكوين المميزة الولايات المتحدة التبني الاستثمارات Coinbase TradFi ماكرو الإقراض

السياق

التغطية ذات الصلة

قم بتغيير الفئات للتعمق أو الحصول على سياق أوسع.

أحدث أخبار بيتكوين أخبار محلية في الولايات المتحدة التبني الفئة العليا بيانات صحفية

التحليل

بيتكوين تنخفض نحو 65,000 دولار بعد تأخير ترامب الجديد بشأن إيران مما يرفع أسعار النفط، مما يؤدي إلى محو 200 مليون دولار

تحديات الظروف الاقتصادية المتقلبة تواجه بيتكوين، مما يشير إلى حساسيتها لديناميات المخاطر العالمية.

منذ ساعتين

المشتقات

سعر بيتكوين انهار للتو لأن البيع العام تصادم مع انتهاء خيارات بقيمة 14 مليار دولار هذا الصباح

انتهت حوالي 14.1 مليار دولار من خيارات بيتكوين و2.2 مليار دولار من خيارات الإيثيريوم يوم الجمعة، 27 مارس. تشير التاريخ إلى مزيد من التقلبات حول الانتهاء.

منذ 3 ساعات

ارتفاع الشركات في بيتكوين بقيمة 100 مليار دولار يعود إلى مشتري واحد مع توقف الشركات الأخرى عن الإضافة

خزائن الأصول الرقمية · منذ 19 ساعة

يبدو أن أول صندوق ETF لبيتكوين تصدره مورغان ستانلي “وشيك” - سيبيع BTC مباشرة للعملاء

ETF · منذ يوم واحد

يبدأ عمال المناجم في بيتكوين تمويل التحول إلى الذكاء الاصطناعي بالديون بينما يبيعون BTC للبقاء سائلين

التعدين · منذ يومين

تسجل بيتكوين انخفاضًا بعد اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي، مما يصبح نظاميًا - وليس الأمر يتعلق بالقرار

التشريع · منذ يومين

التنظيم

توقف جديد لقانون CLARITY من Coinbase بشأن مكافآت العملات المستقرة يعطل الآن القواعد للسوق الأمريكي بالكامل للعملات المشفرة

مشروع قانون العملات المشفرة في مجلس الشيوخ عالق في معركة صاخبة حول مكافآت العملات المستقرة، لكن تأثيره الحقيقي سيكون أوسع بكثير.

منذ 4 ساعات

ماكرو

بعد جولة بقيمة 1.2 مليار دولار، تحولت ETFs من XRP للتو من التدفقات إلى التدفقات الخارجة

الإقبال المؤسسي على XRP لا يزال قويًا، مدفوعًا بعروض Ripple المتنوعة وتقدم XRPL.

منذ 17 ساعة

قد تعتمد الحركة التالية لبيتكوين أكثر على أسعار النفط من العملات المشفرة

التحليل · منذ يومين

ازدهار صندوق ETF من بلاك روك لا يزال دون ما يحتاجه لتحقيق أرباح جدية

ETF · منذ 3 أيام

لماذا أصبحت العملات المشفرة الآن مدمجة بشكل كبير في الأسواق الأمريكية بحيث لا يمكن للمنظمين الاستمرار في الاختلاق كما يفعلون

السياسة · منذ 3 أيام

تواجه بيتكوين ضغوطًا بعد تحول توقعات الاحتياطي الفيدرالي حيث تشير بيانات PMI إلى نمو بنسبة 1% وارتفاع التضخم بالقرب من 4%

التحليل · منذ 3 أيام

TradFi

تقول بلاك روك إن محفظتك من العملات المشفرة لا يمكن أن تحتوي على استثمارات حقيقية - وتخطط لتغيير ذلك

يقول لاري فink إنه لا يزال “هناك وصول ضئيل جدًا” إلى المنتجات الاستثمارية التقليدية في المحافظ الرقمية، وتخطط بلاك روك لتغيير ذلك.

منذ 3 أيام

الثقافة

يثبت “فضيحة روب البرنس” أن 135 مليون دولار اشتريت نفوذ صناعة العملات المشفرة ولكن ليس الاحترام

سار هايدن آدامز، بينما لم يسير الآخرون، وكشف رد الفعل كيف أن “الممثلين الرسميين” للعملات المشفرة يبدو أنهم هشة للغاية.

منذ أسبوع واحد

يتسابق التجزئة نحو الذهب، لكن المؤسسات تشتري بيتكوين مرة أخرى - فلماذا هذا الانقسام؟

ماكرو · منذ أسبوع واحد

تقوم SEC بتحويل كبير، تعلن أن رموز العملات المشفرة هي “سلع رقمية” بعد سنوات من المعارك القانونية

التنظيم · منذ أسبوعين

قضت Cardano سنوات في الظهور ببطء. الآن قد يساعدها ذلك في الفوز في عصر العملات المشفرة الذي يتميز بالقواعد الصارمة

التنظيم · منذ أسبوعين

توظف الذكاء الاصطناعي المزيد من المطورين الكبار بينما تمحو بهدوء الوظائف التي تخلقهم

الذكاء الاصطناعي · منذ 3 أسابيع

أطلقت شبكة T-REX وزاما بنية تحتية للسرية على مستوى المؤسسات لتوكنيز RWA

تمكن بروتوكول FHE الخاص بزما دفتر شبكة T-REX، مما يمكّن العمليات الآمنة على السلسلة لتوكنيز المؤسسات.

منذ يوم واحد

توسع BYDFi نطاق وصولها الأوروبي برعاية Next Block Expo 2026 في وارسو

تتفاعل BYDFi مع قادة الصناعة وهواة العملات المشفرة من خلال الشبكات، وورش العمل، وهدايا غامضة مثيرة في أحد أكبر الأحداث المسؤولة عن العملات المشفرة في أوروبا.

منذ 2 يوم

بدأت سلسلة BNB جولة تطوير جامعي في NYU اليوم

بيان صحفي · منذ 3 أيام

تم إطلاق عملة RIV على سولانا لربط رأس المال المؤسسي مع بنية تحتية DeFi

بيان صحفي · منذ 3 أيام

كشفت Playnance عن أول بروتوكول ألعاب اجتماعية ديمقراطي، متجاوزة 1M حاملين لـ GCOIN

بيان صحفي · منذ 4 أيام

جمعت عملية ما قبل البيع لـ METAWIN 350,000 دولار في ساعات

بيان صحفي · منذ أسبوع واحد

إخلاء المسؤولية

آراء كتابنا هي آراؤهم الخاصة فقط ولا تعكس رأي CryptoSlate. لا ينبغي اعتبار أي من المعلومات التي تقرأها على CryptoSlate كاستشارة استثمارية، ولا يؤيد CryptoSlate أي مشروع قد يتم ذكره أو الربط به في هذه المقالة. يجب اعتبار شراء وتداول العملات المشفرة نشاطًا عالي المخاطر. يرجى القيام بالعناية الواجبة الخاصة بك قبل اتخاذ أي إجراء متعلق بالمحتوى ضمن هذه المقالة. أخيرًا، لا تتحمل CryptoSlate أي مسؤولية إذا خسرت المال عند تداول العملات المشفرة. لمزيد من المعلومات، انظر إخلاءات مسؤوليتنا.