Чжунчжоу Банк входит в клуб триллионных: выручка и чистая прибыль выросли более чем на 10%, уровень розничных проблемных кредитов увеличился

Задача AI · Какие вызовы для стратегии трансформации банка вызывает рост уровня просроченной розничной кредитной деятельности?

【Текст/Юйшань Гуань Цзинь студия】

24 марта Чунцинский банк опубликовал отчет за 2025 год, который стал итогом завершения периода “14-я пятилетка” для этого первого в Западном регионе городского коммерческого банка, котирующегося на биржах A и H: активы превысили 1 трлн юаней, достигнув 10337,26 млрд юаней, что на 20,67% больше по сравнению с предыдущим годом, став первым в стране городским коммерческим банком с капиталом более триллиона юаней, вошедшим в этот клуб. На сегодняшний день среди городских банков с активами в диапазоне 1-2 трлн юаней есть также Чэнду банк, Чанша банк, Центральный банк Хэня, Шэнцзинь банк, Международный банк Сямэня, Чунцинский банк и другие.

За весь прошлый год Чунцинский банк получил операционный доход в 15,113 млрд юаней, что на 10,48% больше по сравнению с предыдущим годом, чистая прибыль по группе материнской компании составила 5,654 млрд юаней, увеличившись на 10,49%, что свидетельствует о двузначном росте как по доходам, так и по прибыли; чистая процентная маржа выросла до 1,39%, а уровень просроченных кредитов снизился до 1,14%, что свидетельствует о постоянном улучшении качества активов.

Несмотря на хорошие показатели, при более внимательном анализе финансовой отчетности проявляются такие проблемы, как давление на розничный бизнес, снижение немаржинальных доходов, снижение коэффициента достаточности капитала и другие.

Крупный рост корпоративных кредитов на 30,95%, рост чистой процентной маржи до 1,39%

В 2025 году основными драйверами роста показателей Чунцинского банка стали активное расширение корпоративного бизнеса и тонкая настройка управления обязательствами, что стало ключом к стабилизации процентной маржи в условиях снижения отраслевых ставок.

Данные годового отчета показывают, что к концу 2025 года совокупный объем кредитов и кредитных резервов клиентов банка достиг 5312,85 млрд юаней, что на 20,58% больше по сравнению с предыдущим годом. В частности, корпоративные кредиты составили 4098,67 млрд юаней, увеличившись на 30,95% и заняв 77,46% от общего объема кредитов, что значительно выше 58,86% в 2021 году. Размер, прирост и темпы роста корпоративных кредитов достигли рекордных значений.

Что касается направлений корпоративных кредитов, банк сосредоточился на стратегических приоритетах развития региона, направляя кредитные ресурсы в такие ключевые области, как экономический пояс Чэньюань, новый сухопутно-морской канал Западного Китая и другие важные стратегические проекты. За год было поддержано около 150 крупных проектов в рамках развития экономического пояса, а остаток финансирования для проектов по развитию нового сухопутно-морского канала превысил 55 млрд юаней. В отраслевом распределении лидируют лизинговые и деловые услуги, водоснабжение, охрана окружающей среды и управление общественными сооружениями, которые составляют 27,17% и 19,05% соответственно, при этом уровень просроченных кредитов в этих секторах ниже 1%, а просроченная задолженность по лизинговым и деловым услугам составляет всего 0,31%. Такой портфель качественных корпоративных активов не только поддерживает рост масштабов, но и обеспечивает стабильность качества активов.

В части процентных ставок, несмотря на общее снижение доходности активов в банковском секторе, чистая процентная маржа Чунцинского банка выросла с 1,35% в 2024 году до 1,39%, что остановило нисходящую тенденцию, начавшуюся в 2022 году. Этот результат во многом достигнут за счет эффективной оптимизации обязательств.

Данные показывают, что в 2025 году средняя доходность активов снизилась на 27 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом и составила 3,53%, тогда как средняя стоимость обязательств снизилась более значительно — на 40 базисных пунктов и достигла 2,18%. Улучшение структуры обязательств во многом обусловлено оптимизацией депозитов: к концу 2025 года общий объем клиентских депозитов достиг 5657,04 млрд юаней, что на 19,32% больше по сравнению с прошлым годом. В том числе, срочные депозиты физических лиц выросли на 24,12% и составили 2803,67 млрд юаней, доля сбережений в общем объеме депозитов увеличилась до 54,22%, а низкозатратные стабильные депозиты повысили эффективность снижения стоимости обязательств. Кроме того, банк активно корректирует структуру обязательств, разумно контролируя долю межбанковских обязательств и других рыночных обязательств, что дополнительно снижает совокупную стоимость обязательств.

Параллельно Чунцинский банк продолжает увеличивать кредитование ключевых секторов реальной экономики: производство передовых технологий, инновационные компании, зеленая индустрия — стали важными направлениями кредитования. За год объем кредитов технологическим компаниям вырос на 60%, зеленое кредитование — на 40%, а прирост и рост кредитов в производственном секторе достигли многолетних максимумов. Структурное развитие корпоративного бизнеса не только соответствует национальной политике поддержки реальной экономики, но и способствует постоянной оптимизации кредитной структуры при расширении масштабов. К концу 2025 года доля обычных кредитов в общем объеме кредитов и резервов достигла 95,74%, увеличившись на 2,05 процентных пункта по сравнению с концом прошлого года. Рост доли высокодоходных активов эффективно компенсирует давление снижения доходности активов, связанное с ростом масштабов.

Рост уровня просроченных розничных кредитов до 3,23%, снижение немаржинальных доходов на 24,24%

Несмотря на преодоление порога в триллион юаней и стабильный рост показателей, Чунцинский банк сталкивается с множеством вызовов: давление на розничный бизнес, слабость немаржинальных доходов, снижение коэффициента достаточности капитала — все это важные ограничения на достижение стратегической цели стать “ведущим публичным коммерческим банком страны” и проверка способности банка к дальнейшей трансформации.

Результаты розничного бизнеса стали одним из слабых мест в 2025 году. Согласно отчету, к концу 2025 года розничные кредиты банка составили 967,02 млрд юаней, снизившись на 0,94% в годовом выражении, а их доля в общем объеме кредитов снизилась до 18,28%. На фоне значительного роста корпоративных кредитов слабое развитие розничного сегмента особенно заметно.

Анализ структуры розничных кредитов показывает, что объем ипотечных и операционных кредитов снизился в той или иной степени. Несмотря на активное продвижение онлайн-кредитования “Jie e Dai”, которое превысило 100 млрд юаней, тенденция к снижению розничных кредитов не была остановлена. Особенно тревожит ухудшение качества активов: к концу 2025 года уровень просроченных розничных кредитов вырос до 3,23%, увеличившись на 0,52 процентных пункта по сравнению с концом прошлого года. Анализ показывает, что ранее уровень просроченных по кредитным картам и личным операционным кредитам уже демонстрировал рост: в 2024 году просроченные по кредитным картам выросли с 1,99% до 3,04%, а по личным операционным кредитам — с 4,42% до 5,70%. Рост рисков в розничном сегменте привел к тому, что банк перестал отдельно раскрывать показатели по просроченным кредитам в различных продуктах, а решение о дальнейшем снижении рисков и восстановлении бизнеса становится срочной задачей.

Значительное снижение немаржинальных доходов отражает задержки в развитии посреднического бизнеса, что усугубляет проблему однобокой структуры доходов. В 2025 году чистый немаржинальный доход банка составил 2,654 млрд юаней, снизившись на 24,24%. В том числе, чистый доход от комиссий и сборов снизился на 32,66% и составил 598 млн юаней, что составляет всего 3,95% от операционного дохода, значительно ниже 6,49% в 2024 году, что на 2,54 процентных пункта меньше.

Снижение доходов от комиссий и сборов в основном связано с сокращением доходов по агентским управленческим операциям, которые за год составили 344 млн юаней, снизившись на 49,29%. Банк объясняет это влиянием низкозатратного рыночного цикла, снижение доходности базовых активов привело к уменьшению комиссионных доходов по управлению активами. Несмотря на рост доходов от платежных и расчетных операций и агентских услуг на 14,71%, этого было недостаточно для компенсации снижения доходов по управлению активами, а убытки от переоценки активов достигли 830 млн юаней, что на 871,95% больше по сравнению с прошлым годом, что еще больше ухудшило показатели немаржинальных доходов. В условиях, когда банки активно переходят к легким активам и увеличивают долю посреднических доходов, слабость немаржинальных доходов Чунцинского банка снижает устойчивость его доходов и противоречит стратегии легких активов.

Постоянное снижение коэффициента достаточности капитала стало ключевым ограничением для дальнейшего расширения масштабов. К концу 2025 года показатели: основной капитал первого уровня — 8,53%, общий капитал первого уровня — 9,62%, общий коэффициент капитала — 12,55%, снизились соответственно на 1,35, 1,58 и 1,91 процентных пункта по сравнению с концом прошлого года. Несмотря на соблюдение нормативных требований, снижение заметно.

Банк объясняет снижение коэффициента капитала тем, что рост внутри- и внебалансовых рискованных активов, взвешенных по риску, за год увеличился на 20,83% и достиг 6642,39 млрд юаней, что опережает темпы пополнения капитала. Высокая зависимость от традиционной процентной маржи делает бизнес банка капиталоемким, а текущие каналы пополнения капитала ограничены: в 2022 году было выпущено конвертируемых облигаций на 13 млрд юаней, а к концу 2025 года их сумма составила всего 8800 юаней, что менее 0,01% от номинала, и они не смогли существенно пополнить основной капитал первого уровня. В связи с продолжающимся ростом активов и увеличением капитальных затрат, если не расширить источники пополнения капитала, коэффициент достаточности капитала может продолжить снижаться, что ограничит возможности кредитования.