Чжунчжоу Банк входит в клуб триллионных: выручка и чистая прибыль выросли более чем на 10%, уровень розничных проблемных кредитов увеличился

【文/羽扇观金工作室】

24 марта Чунцинский банк опубликовал отчет за 2025 год, этот первый городский коммерческий банк на Западе с листингом “A+H” представил отчет по итогам “Четырнадцатой пятилетки”: размер активов превысил триллион, составив 10337.26 миллиардов юаней, что на 20.67% больше по сравнению с прошлым годом, став первым городским коммерческим банком “A+H”, который вошел в клуб триллионеров. На данный момент в стране среди городских коммерческих банков с активами от 1 до 2 триллионов юаней есть Чэнду Банк, Чанша Банк, Чжунъюань Банк, Шэнцзин Банк, Сямэнь Международный Банк, Чунцин Банк и другие.

Чунцинский банк за весь прошлый год достиг операционной выручки в 151.13 миллиарда юаней, что на 10.48% больше по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, составила 56.54 миллиарда юаней, увеличившись на 10.49%, выручка и прибыль обе достигли двузначного роста; чистая процентная маржа противоречиво возросла до 1.39%, уровень проблемных кредитов снизился до 1.14%, качество активов продолжает улучшаться.

Однако, несмотря на хорошие результаты, при детальном рассмотрении конкретного финансового отчета: розничный бизнес испытывает давление, доходы от небанковских операций снижаются, коэффициент достаточности капитала снижается и другие проблемы постепенно становятся видимыми.

Корпоративные кредиты увеличились на 30.95%, чистая процентная маржа противоречиво возросла до 1.39%

В 2025 году основным двигателем роста Чунцинского банка стали сильная экспансия корпоративного бизнеса и детализированное управление пассивами, что также стало ключевым фактором, позволяющим ему стабилизировать процентную маржу в условиях снижения процентных ставок в отрасли.

Данные годового отчета показывают, что на конец 2025 года общая сумма кредитов и авансов для клиентов этого банка составила 5312.85 миллиардов юаней, что на 20.58% больше по сравнению с прошлым годом, из которых корпоративные кредиты достигли 4098.67 миллиардов юаней, увеличившись на 30.95% в годовом исчислении, доля корпоративных кредитов в общем объеме кредитов возросла до 77.46%, что на почти 19 процентных пунктов больше по сравнению с 58.86% в 2021 году, объем, прирост и темп роста корпоративных кредитов достигли исторического максимума.

Что касается направления корпоративных кредитов, Чунцинский банк сосредоточил кредитные ресурсы на стратегически важных областях, таких как двойной город Чунцин и Чэнду, новый морской и сухопутный коридор на Западе, за весь год поддерживая реализацию около 150 крупных проектов в рамках строительства двойного городского экономического круга, а также финансируя новый морской и сухопутный коридор на сумму более 550 миллиардов юаней. В отраслевом распределении аренда и бизнес-услуги, а также управление водными ресурсами, окружающей средой и общественными объектами стали двумя основными направлениями, составившими 27.17% и 19.05% соответственно, при этом уровень проблемных кредитов в этих двух секторах контролируется на уровне ниже 1%, среди которых уровень проблемных кредитов в аренде и бизнес-услугах составляет всего 0.31%, качественное размещение корпоративных активов не только поддерживает рост объемов, но и создает основу для стабильного качества активов.

Что касается процентной маржи, на фоне общего снижения доходности активов в банковской отрасли, чистая процентная маржа Чунцинского банка выросла с 1.35% в 2024 году до 1.39%, остановив тенденцию к снижению, наблюдавшуюся с 2022 года, этот успех в большей степени стал результатом эффективной оптимизации пассивов.

Данные показывают, что в 2025 году средняя доходность активов, приносящих процентный доход, снизилась на 27 базисных пунктов до 3.53%, но средняя стоимость пассивов, приносящих процентный доход, снизилась более значительно, на 40 базисных пунктов до 2.18%. Улучшение пассивов, с одной стороны, связано с оптимизацией структуры депозитов, на конец 2025 года общий объем клиентских депозитов составил 5657.04 миллиарда юаней, увеличившись на 19.32% по сравнению с прошлым годом, среди которых сроковые депозиты физических лиц увеличились на 24.12% до 2803.67 миллиарда юаней, доля сберегательных депозитов в общем объеме депозитов возросла до 54.22%, что эффективно снизило стоимость пассивов; с другой стороны, банк активно корректировал структуру пассивов, разумно контролируя долю рыночных обязательств, таких как межбанковские заимствования, что далее снизило общую стоимость пассивов.

В то же время Чунцинский банк продолжает увеличивать кредитную поддержку ключевых областей реальной экономики, такие как передовая промышленность, технологические компании и зеленая индустрия становятся важными направлениями кредитования, за весь год объем кредитов для технологических компаний увеличился на 60%, объем зеленого кредитования вырос на 40%, объем кредитов для производственной индустрии, как по приросту, так и по темпам роста, достиг исторического максимума за последние пять лет. Структурированная работа в корпоративном бизнесе не только соответствует государственной финансовой политике, поддерживающей реальную экономику, но и позволяет банку в процессе масштабной экспансии постоянно оптимизировать структуру кредитования, на конец 2025 года общий объем обычных кредитов составил 95.74% от общей суммы кредитов и авансов, увеличившись на 2.05 процентных пункта по сравнению с концом прошлого года, доля высокодоходных активов увеличилась, что эффективно противодействует давлению на доходность активов, приносящих процентный доход.

Уровень проблемных кредитов в розничном сегменте возрос до 3.23%, доходы от небанковских операций снизились на 24.24%

На фоне преодоления триллионного рубежа и стабильного роста результатов, Чунцинский банк также сталкивается с множеством вызовов, таких как давление на розничный бизнес, слабость небанковских доходов и снижение коэффициента достаточности капитала, эти проблемы стали важным ограничением на пути к стратегическому видению “национального первоклассного上市商业银行” и проверкой способности банка к последующей трансформации.

Результаты розничного бизнеса стали одним из основных недостатков результатов работы банка в 2025 году. Данные годового отчета показывают, что на конец 2025 года объем розничных кредитов составил 967.02 миллиарда юаней, что на 0.94% меньше по сравнению с прошлым годом, доля в общем объеме кредитов снизилась до 18.28%, на фоне значительного роста корпоративных кредитов слабый рост розничного бизнеса стал особенно заметным.

Что касается структуры розничных кредитов, объем личных ипотечных кредитов и кредитов на ведение бизнеса снизился в разной степени, хотя банк активно продвигает собственные онлайн потребительские кредиты “Цзе e-贷”, их объем превысил 100 миллиардов юаней, но это все равно не смогло изменить общую тенденцию снижения розничных кредитов. Более того, стоит обратить внимание на то, что качество активов розничных кредитов банка заметно ухудшилось, на конец 2025 года уровень проблемных кредитов в розничном сегменте возрос до 3.23%, увеличившись на 0.52 процентных пункта по сравнению с концом прошлого года, в то время как по данным предыдущих периодов уровень проблемных кредитов по кредитным картам и личным кредитам на ведение бизнеса уже демонстрировал тенденцию к росту, в 2024 году уровень проблемных кредитов по кредитным картам возрос с 1.99% до 3.04%, уровень проблемных кредитов по личным кредитам на ведение бизнеса возрос с 4.42% до 5.70%, рост рисков в розничном бизнесе также привел к тому, что банк больше не раскрывает отдельно уровень проблемных кредитов по различным продуктам розничного кредитования, необходимость снижения рисков в розничном бизнесе и восстановление его деятельности стали актуальными проблемами, которые требуют решения.

Снижение доходов от небанковских операций отражает задержку в развитии промежуточного бизнеса банка, а также усиливает проблему однородности его структуры доходов. В 2025 году банк достиг чистого дохода от небанковских операций в 26.54 миллиарда юаней, что на 24.24% меньше по сравнению с прошлым годом, из которых чистый доход от комиссий и сборов составил 5.98 миллиарда юаней, снизившись на 32.66%, его доля в операционной выручке составила всего 3.95%, что значительно ниже 6.49% в 2024 году, снизившись на 2.54 процентных пункта.

Снижение доходов от комиссий и сборов в основном обусловлено уменьшением доходов от агентских услуг по управлению активами, за год этот бизнес принес доход в 3.44 миллиарда юаней, что на 49.29% меньше по сравнению с прошлым годом, банк объясняет это влиянием цикла низких процентных ставок на рынке, что привело к снижению доходов от комиссий на управление активами. Хотя доходы от расчетов и агентских услуг увеличились на 14.71%, этого недостаточно для компенсации снижения доходов от управления активами, в то время как убыток от изменения справедливой стоимости составил 8.30 миллиарда юаней, что на 871.95% меньше по сравнению с прошлым годом, что еще больше ухудшило показатели небанковских доходов. На фоне того, как банки активно продвигают трансформацию в сторону легких активов и увеличивают долю доходов от промежуточного бизнеса, слабость небанковских доходов Чунцинского банка не только снижает его способность противостоять рискам, но и противоречит направлению трансформации в сторону легких активов.

Снижение коэффициента достаточности капитала продолжает оставаться основным ограничением для постоянной экспансии банка. На конец 2025 года коэффициенты достаточности капитала первого уровня и общего капитала составили соответственно 8.53%, 9.62% и 12.55%, что на 1.35, 1.58 и 1.91 процентных пункта меньше по сравнению с концом прошлого года, хотя они все еще соответствуют требованиям регуляторов, снижение достаточно заметно.

Что касается снижения коэффициента достаточности капитала, банк заявил, что это в первую очередь связано с ростом общего объема взвешенных по риску активов на балансе на 20.83% до 6642.39 миллиардов юаней из-за развития различных бизнесов, темп роста которого превышает скорость пополнения капитала. Фактически, высокая зависимость Чунцинского банка от традиционного бизнеса по процентным ставкам приводит к тому, что его развитие требует значительных затрат капитала, в то время как каналы пополнения капитала в настоящее время относительно однородны, и выпущенные в 2022 году конвертируемые облигации на сумму 130 миллиардов юаней на конец 2025 года конвертировались всего на 88 тысяч юаней, коэффициент конверсии составил менее 0.01%, что не позволило эффективно пополнить капитал первого уровня. С учетом того, что активы банка продолжают расти, потребление капитала будет увеличиваться, и если каналы пополнения капитала не будут расширены, коэффициент достаточности капитала может продолжать снижаться, что в свою очередь ограничит способность к кредитованию.

Масштабная информация, точные интерпретации, доступны в приложении Sina Finance.