Автопроизводители активно предлагают автокредиты на семь лет, но интерес со стороны банков невысокий

李文奇 中国证券报

С начала этого года автопроизводители, включая Tesla, Xiaomi Auto и Ideal Auto, одна за другой запустили автокредиты на 7 лет. Благодаря льготным процентным ставкам и низким ежемесячным платежам они снижают порог покупки автомобиля, что разогрело волну финансовых акций на авторынке. Такие продукты делятся на два типа: банковские кредиты и финансовая аренда (лизинг). Существенные различия проявляются в правах собственности, системе управления рисками и затратах. В разгар этой волны банки выходят на рынок с осторожностью из-за риска обесценения залога и риска дефолта. Эксперты напоминают, что потребителям нужно точно посчитать общие расходы, правильно понимать характер договора и предотвращать риски, связанные с кредитами сверхдлительного срока.

Автокредиты на 7 лет следуют один за другим

Продавец Ideal Auto сообщил, что компания уже запустила бизнес по автокредитам на 7 лет; партнером выступает финансовая группа Yixin (易鑫集团), при этом доступна только схема погашения равными аннуитетными платежами. Согласно результатам расчетов, опубликованным на официальном сайте компании, по автокредиту на 7 лет годовая эффективная ставка (по простой ставке) представлена в двух вариантах: 3,22% и 4,69%; в зависимости от модели применяются различные процентные ставки.

Кроме того, в отличие от обычного кредитования на основе кредитоспособности, потребителям необходимо передать банку-: партнеру свидетельство о регистрации транспортного средства, в просторечии называемое «зеленая книжка» (绿本), то есть заложить его в Yixin. «Так делается, чтобы предотвратить случаи мошеннического получения кредита; когда наступает момент полного погашения кредита, тогда и возвращается “зеленая книжка”.» — говорится в заявлении указанного выше продавца Ideal Auto. На официальном сайте Ideal Auto указано, что автокредиты с шестью—семью годами (сроком) являются продуктом по финансовой аренде, предоставляемым Tianjin Hengtong Jhehe Financial Leasing Co., Ltd., дочерней компанией Yixin; по окончании срока аренды потребители получают право собственности на автомобиль в соответствии с договором.

Продукт Tesla по автокредиту на 7 лет относится к банковскому кредитованию: потребители могут оформить его в CITIC Bank или в Pudong Development Bank, без необходимости закладывать свидетельство о регистрации транспортного средства. На официальном сайте Tesla указано, что для части моделей годовая эффективная ставка по автокредиту на 7 лет может быть снижена до 0,98%.

Xiaomi Auto также запустила продукт по автокредиту на 7 лет для моделей серии YU7: в зависимости от суммы первоначального взноса приблизительно годовая эффективная ставка делится на два уровня — 2,55% и 3,77%. На данный момент бизнес автокредитов Xiaomi Auto на 7 лет можно оформить через два канала: через банки-партнеры или через компании финансовой аренды. Ряд потребителей на социальных платформах заявили, что они оформили автокредиты на 7 лет через Ping An Bank, Pudong Development Bank и другие банки.

Заместитель директора Китайской финансово-экономической лаборатории развития (国家金融与发展实验室) Чэн Ган (曾刚) отметил, что автопроизводители в плотном графике запускают схемы автокредитов на 7 лет главным образом по трем соображениям: во-первых, это завуалированное снижение цены ради промоакций — за счет сверхдлинных кредитов под низкий процент и даже беспроцентных вариантов эффективно снижается порог покупки автомобиля, а фактическая выгода передается потребителям; во-вторых, точечный охват «нисходящих» (нижних) рынков для снятия давления из-за складских запасов: автокредиты на 7 лет заметно уменьшают первоначальный взнос и ежемесячные платежи, тем самым эффективно привлекая молодые группы и пользователей нижних рынков, которые ранее были ограничены давлением нехватки средств; это, в свою очередь, помогает нарастить продажи и ускорить возврат денежных средств; в-третьих, для компенсации спада действия мер господдержки и настроений ожидания: в этом году действует переходный период для политики уменьшения налога на покупку новых энергетических автомобилей на 50%, и часть потребителей находится в режиме ожидания. Автопроизводители надеются с помощью привлекательного финансового рычага развеять сомнения потребителей и занять преимущество в конкурентной борьбе.

Заметные различия между двумя типами продуктов

«Ключевое различие между банковским автокредитом и продуктом финансовой аренды заключается в различии правовых отношений и принадлежности вещных прав». — заявил партнер адвокатского бюро Yingke (Xi’an) Сун Бо (孙波). Банковские кредитные схемы подпадают под ограничения Гражданского кодекса в части договора займа и залоговых вещных прав, а также характеризуются сильной традиционной кредитной комплаенс-настроенностью и стабильными источниками фондирования. В то же время продукты финансовой аренды характеризуются разделением права собственности и права пользования: до тех пор, пока потребитель не оплатил покупную стоимость автомобиля и все сопутствующие расходы, право собственности на автомобиль принадлежит компании финансовой аренды.

Сун Бо сообщил, что банки, будучи ограниченными такими нормативными актами, как «Положение об управлении персональными кредитами» и «Положение об управлении автокредитами», предъявляют жесткие требования к доле первоначального взноса и сроку кредита, и при этом склонность к риску более консервативная; в то время как компании финансовой аренды действуют более гибко: они могут снизить первоначальный взнос, удлинить срок, а иногда использовать «гибкий заключительный платеж» для снижения ежемесячного платежа, помогая автопроизводителям быстро расчищать запасы. Когда у потребителей возникает срыв платежей по автокредиту, подход банка и компании финансовой аренды различается: банк может только идти по судебной процедуре для реализации залоговых вещных прав, тогда как компания финансовой аренды сама является собственником автомобиля, поэтому барьеры для возврата автомобиля значительно ниже.

Исследователь Китайского почтового сберегательного банка (中国邮政储蓄银行) Лоу Фэйпэн (娄飞鹏) отметил, что банковские автокредиты — это залоговые кредиты: потребитель владеет автомобилем, а процесс одобрения относительно строгий. Финансовая аренда по сути является «покупкой в рассрочку через аренду» («以租代购»): одобрение более гибкое, она может поддерживать нулевой первоначальный взнос, но при этом стоимость финансирования выше. Основные отличия между ними заключаются в принадлежности права собственности, распределении рисков и бизнес-модели; просрочка по финансовой аренде может привести к изъятию автомобиля, и при этом уже уплаченные арендные платежи не подлежат возврату.

**　Банки выходят на рынок с осторожностью**

По сравнению с автокредитами на 3 или 5 лет, привлекательность автокредитов на 7 лет для банков заметно ниже. В настоящее время, помимо нескольких автопроизводителей, которые наладили сотрудничество с банками — Tesla, Xiaomi Auto, NIO и т. п., — многие другие автопроизводители запускают именно продукты финансовой аренды.

Чэн Ган считает, что у новых энергетических автомобилей быстрый технологический цикл: обновление технологий приводит к тому, что через 7 лет остаточная стоимость автомобиля падает по сути «обрывом», и банки оказываются в ситуации, когда стоимость залога намного ниже суммы непогашенного кредита. Кроме того, более длительный период погашения полон неопределенности: если у заемщика произойдут колебания доходов, или он обнаружит, что стоимость дальнейшего погашения кредита выше, чем покупка нового автомобиля с более продвинутой комплектацией, вероятность того, что заемщик сознательно нарушит обязательства и откажется от автомобиля, существенно возрастет.

«Положение об управлении автокредитами» предусматривает, что срок автокредита (включая продление) не должен превышать 5 лет. А в марте 2025 года Главное управление финансового надзора (国家金融监督管理总局) опубликовало уведомление: коммерческим банкам разрешается использовать для кредитов на личное потребление срок, который можно поэтапно продлить — с периода, не превышающего 5 лет, до периода, не превышающего 7 лет.

Есть ли у банков участие в автокредитах на 7 лет комплаенс-риски? Сун Бо считает, что автопотребительское кредитование на автомобили относится к базовому применимому сценарию кредитов на личное потребление; политическая поддержка достаточна, и банки не являются «без квалификации» участниками рынка. Однако на практике существуют четкие рамки комплаенса. Необходимо строго проверять подлинный сценарий реального потребления при покупке автомобиля и категорически запрещать обход требований «Положения об управлении автокредитами» под видом потребительского кредита. Кроме того, нужно придерживаться нижней границы осторожного ведения бизнеса: нельзя чрезмерно «углублять» охват групп с низового/внизу рыночного уровня с помощью поэтапных политик и ослаблять стандарты управления рисками.

Чэн Ган напомнил обычным потребителям, что при выборе автокредита следует в первую очередь оценить три аспекта: во-первых, «свести в общий итог» и точно посчитать «общий счет»: при удлинении периода нужно тщательно рассчитать фактические общие расходы как «первоначальный взнос + общие проценты за 7 лет + хвостовой платеж»; во-вторых, правильно понять характер договора и уйти от ловушек, связанных с правом собственности: перед подписанием договора обязательно подтвердите, что это банковский залоговый кредит или договор финансовой аренды; всесторонне оцените собственную стабильность платежей и потенциальный риск принудительного изъятия автомобиля; в-третьих, учесть цикл смены автомобиля и штраф за нарушение при досрочном погашении: из-за быстрого технологического обновления новых энергетических автомобилей, если по ходу вы захотите продать или сменить автомобиль, вам нужно сначала полностью погасить остаток кредита или выкупить автомобиль; в таких ситуациях обычно придется столкнуться с высокими штрафами за досрочное погашение или комиссиями, поэтому обязательно внимательно посмотрите условия досрочного погашения в договоре.

(Редактор: Цян Сяо Жуй)

Ключевые слова: