سهمان من أسهم الذكاء الاصطناعي المهملة بأقل من 20 دولارًا: اكتشاف فرص مخفية في مراكز البيانات والابتكار الرقمي

تسليط الضوء على التقلبات المستمرة عبر أسواق التكنولوجيا يبرز حقيقة أساسية للمستثمرين: توقيت السوق بشكل مثالي يبقى شبه مستحيل، ومع ذلك فإن التعرض المستمر لقطاعات النمو الناشئة قد قدم تاريخياً عوائد ضخمة. ارتفاع مؤشر ناسداك بنسبة 95% منذ أوائل عام 2020—مع مواجهة كل من أزمة COVID السريعة وتصحيح 2022 المطول—يظهر لماذا يعتبر الاستمرار في الاستثمار مهماً، خاصة في التقنيات التحويلية مثل الذكاء الاصطناعي. اليوم، نقوم بفحص سهمين غير مُقدّرين في مجال الذكاء الاصطناعي بأقل من 20 دولاراً، واللذان يقدمان زوايا مختلفة تماماً على سرد توسع الذكاء الاصطناعي.

صعود الحوسبة كثيفة الطاقة والفائزين المخفيين

بينما تتسابق الشركات الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي لتلبية طموحاتها الحاسوبية، ظهرت عقدة حرجة: الحاجة إلى بنية تحتية هائلة وفعالة لمراكز البيانات. لقد أنشأت هذه الاتجاهات الضخمة فرصاً للاعبين المتخصصين الذين يعملون عند تقاطع الطاقة المتجددة، والحوسبة السحابية، والقوة المعالجة المتخصصة. ومع ذلك، فإن العديد من المستثمرين يتجاهلون الأسهم المهيأة للاستفادة من هذا التحول.

IREN: لعبة الطاقة المتجددة بقيمة 7 دولارات التي تستفيد من زخم الذكاء الاصطناعي والبيتكوين

تجلس شركة IREN المحدودة عند مفترق طرق مثير—فرصة عالية المخاطر وعالية العوائد تتداول 185% تحت أهداف أسعار Zacks Rank #2 (Buy) للمحللين. بسعر 7 دولارات للسهم، تُعتبر IREN سهماً حقيقياً في مجال الذكاء الاصطناعي بأقل من 20 دولاراً، ومع ذلك فإن ملف المخاطر والعوائد يتطلب اعتباراً دقيقاً.

تدير الشركة مراكز بيانات تعمل بالكامل بالطاقة المتجددة: مزيج من الطاقة المائية، وطاقة الرياح، والطاقة الشمسية عبر المرافق في أمريكا الشمالية. حالياً، تستمد IREN تقريباً كل إيراداتها من عمليات تعدين البيتكوين، لكن الإدارة ترى إمكانيات تحويلية في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والتطبيقات الكثيفة الاستخدام للحوسبة—بالضبط القطاع الذي يشهد طلباً متفجراً.

كانت الأداء المالي الأخير لشركة IREN لافتاً. أبلغت الشركة عن نمو الإيرادات بنسبة 150% خلال سنتها المالية الأخيرة، مع نتائج الربع الثاني التي أظهرت زيادة بنسبة 125% في المبيعات مدفوعة بزيادة بنسبة 129% في نشاط تعدين البيتكوين. هذه اللحظة المليئة بالنجاحات أثارت حماس المحللين بشكل كبير: توقعت تقديرات EPS الإجمالية للسنة المالية الحالية زيادة بنسبة 533% (من 0.06 دولار إلى 0.38 دولار)، بينما زادت تقديرات السنة المالية القادمة بنسبة 26%.

من منظور الميزانية العمومية، تقدم IREN ملفاً جذاباً: 456 مليون دولار في النقد وما يعادله، و1.85 مليار دولار في إجمالي الأصول، و566 مليون دولار فقط في الالتزامات. تفسر هذه الميزانية العمومية المحصنة لماذا تصنف 11 من أصل 12 توصية للوساطة التي تم تتبعها السهم كـ “شراء قوي”، حيث حصلت الشركة على تصنيف Zacks Rank #2 (Buy).

سياق التقييم مهم للغاية. تتداول IREN بمعدل 6.4X للأرباح المستقبلية—خصم بنسبة 67% عن متوسط صناعتها و75% عن متوسط قطاع التكنولوجيا. منذ إدراجها العام في نوفمبر 2021 بالقرب من ذروة ارتفاع سوق التكنولوجيا، انخفض السهم بنسبة 73% تحت تلك المستويات، على الرغم من أنه قد ارتفع بنسبة 145% على مدار الـ 24 شهراً الماضية (متجاوزاً بشكل كبير ارتفاع ناسداك البالغ 52%).

ومع ذلك، يجب على المستثمرين الاعتراف بالتقلبات. وجدت IREN مؤخرًا مقاومة عند متوسطها المتحرك لمدة 21 يومًا وقد تواجه دعماً بالقرب من الحد الأدنى من نطاق تداولها على مدار العام. تتوقع التقديرات أن يتحول مسار الشركة من خسارة قدرها 0.29 دولار للسهم العام الماضي إلى ربح قدره 0.38 دولار للسهم هذا العام، ثم زيادة بنسبة 271% في العام التالي. دعمًا لهذا التوسع في الأرباح، تتوقع التقديرات أن تصل المبيعات إلى نمو بنسبة 200% هذا العام و85% في العام المقبل، مما قد يؤدي إلى تحقيق 1.04 مليار دولار في الإيرادات بحلول السنة المالية 2026.

أوبرا: سهم الذكاء الاصطناعي بقيمة 14 دولاراً الذي يمزج بين القيمة وابتكار المتصفح

تمثل شركة أوبرا المحدودة فرضية استثمارية مختلفة تمامًا—تقييم أرخص مع قاعدة مستخدمين راسخة وعائد توزيعات متزايد، بينما تتحول نحو خدمات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

تدير الشركة التقنية النرويجية متصفح أوبرا، بديلاً عالمياً للمتصفحات الرئيسية، مع تركيز استراتيجي على اكتشاف المحتوى المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وأدوات الخصوصية، وميزات الأمان. تتضمن أحدث نسخة من المتصفح الخاص بأوبرا وظيفة “جزر التبويب”، ومساعدة الذكاء الاصطناعي الأصلية للمتصفح (مدعومة بأداة Aria)، ونسخة موجهة للألعاب تُدعى أوبرا GX التي تعمل على تحسين استهلاك الذاكرة العشوائية ووحدة المعالجة المركزية لألعاب الفيديو.

تعتبر أوبرا مثيرة للاهتمام بشكل خاص لأنها تقع عند تقاطع انتقال سوق كبير. مع تحول منهجيات البحث التقليدية إلى السلع، يوفر نهج أوبرا المدعوم بالذكاء الاصطناعي لاكتشاف المحتوى تجربة مميزة. تدعم الشركة حتى المستخدمين في تطوير ألعابهم الخاصة باستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي، مما يوسع سوقها القابل للت address (TAM) إلى ما وراء الترفيه إلى أدوات المبدعين.

تشير العمليات إلى أن الشركة أنهت سنتها المالية الأخيرة مع 296 مليون مستخدم نشط شهريًا. زادت الإيرادات السنوية لكل مستخدم (ARPU) بنسبة 37% على أساس سنوي، مع ارتفاع إجمالي الإيرادات السنوية بنسبة 21% إلى 480.7 مليون دولار. ومن الجدير بالذكر، تسارع نمو إيرادات البحث في الربع الرابع إلى 17%، مدفوعًا بالزخم بين مستخدمي المتصفحات الغربية وقطاع أوبرا GX الموجه للألعاب.

استجاب السوق بشكل إيجابي لتحول أوبرا نحو الذكاء الاصطناعي. منذ إعلان أرباح الشركة للربع الرابع، زادت تقديرات الأرباح للسنة المالية 25 بنسبة 32%، بينما قفزت تقديرات السنة المالية 26 بنسبة 27%—ما يكفي لضمان تصنيف السهم كـ Zacks Rank رقم 1 (شراء قوي). يتوقع المحللون نمو الإيرادات بنسبة 18% هذا العام و16% في العام المقبل، مما يدعم توسعات الأرباح المعدلة بنسبة 39% و29% على التوالي.

على جبهة التقييم، تمثل أوبرا قيمة مغرية. على الرغم من تجاوزها لقطاع التكنولوجيا على مدار السنوات الخمس الماضية (+235% مقابل +156%)، ومطابقة أداء القطاع على مدار الـ 12 شهراً الماضية، فإن أسهم OPRA قد انخفضت بنسبة 37% من ذروتها في صيف 2023. يتداول السهم الآن بمعدل 14.1X للأرباح المستقبلية—خصم بنسبة 44% عن متوسط قطاع التكنولوجيا.

ربما بشكل فريد، تقدم أوبرا عائد توزيعات بنسبة 4.4%، ما يعادل تقريبًا عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات. تحول هذه الدخل أوبرا إلى استثمار هجين: قصة نمو مقرونة بالعائد الحالي—وهو مزيج نادر بشكل متزايد في التكنولوجيا عالية النمو.

تقييم المخاطر والفرص في أسهم الذكاء الاصطناعي غير المُقدّرة بأقل من 20 دولاراً

تختصر هذان السهمان في مجال الذكاء الاصطناعي بأقل من 20 دولاراً فلسفات استثمارية مختلفة. تجذب IREN المستثمرين الطموحين الذين يتحملون مخاطر عالية، مع تقديم تعرض للطاقة المتجددة، وتعدين العملات المشفرة، والبنية التحتية الناشئة للذكاء الاصطناعي—كل ذلك مضغوط في ورقة مالية متقلبة بقيمة 7 دولارات. بينما تخدم أوبرا المستثمرين المهتمين بالقيمة الذين يسعون إلى مزيج من النمو، وعائد توزيعات، ومشاركة في الذكاء الاصطناعي بتقييم منخفض.

لا يمثل أي منهما “شيئاً مؤكداً.” تعتمد IREN على تعدين البيتكوين، مما يقدم تقلب العملات المشفرة، ولا يزال عملها في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في مراحله المبكرة. تواجه أوبرا منافسة من عمالقة التكنولوجيا الذين يمتلكون موارد أكبر بكثير، وتظل أسواق برمجيات المتصفحات تنافسية للغاية.

ومع ذلك، تتداول كلتا الشركتين بشكل كبير تحت أهداف أسعار Zacks Rank #2 (Buy) و#1 (Strong Buy) للمحللين، وتقدمان تعرضاً حقيقياً لتوسع الذكاء الاصطناعي، وتعرضان خصائص مالية تستحق الاعتبار. بالنسبة للمستثمرين الذين يبنون محافظ حول مواضيع التكنولوجيا الناشئة، فإن هذه الأسهم المتعثرة تستحق فحصاً أعمق—خصوصاً عندما تستمر دورة السوق الأوسع في تفضيل قادة الذكاء الاصطناعي من الشركات الكبرى على اللاعبين الأصغر والمتخصصين. تشير الروايات المتباينة للحوسبة ذات الكفاءة الطاقية واكتشاف المحتوى القائم على المتصفح إلى أن مجموعة الفرص في مجال الذكاء الاصطناعي تمتد بعيداً عن الأسماء الكبرى الواضحة.