الجمعة، انتفاضة نادرة في سوق الأسهم الصينية! سلسلة صناعة الليثيوم تتفجر، ماذا حدث؟

27 مارس، افتتح السوق منخفضًا ثم ارتفع، حيث زاد مؤشر شنتشن المركب أكثر من 1%. حتى إغلاق السوق، ارتفع مؤشر شنغهاي بنسبة 0.63%، ومؤشر شنتشن المركب بنسبة 1.13%، ومؤشر创业板 بنسبة 0.71%.

من حيث القطاعات، انفجر قطاع بطاريات الليثيوم، وارتفعت أسهم القطاع الطبي، وكان قطاع الكيميائيات نشطًا. وفيما يتعلق بالانخفاضات، تراجعت عدة أسهم في اتجاه الطاقة الخضراء.

ارتفعت أكثر من 4300 سهم في السوق بالكامل. وكانت قيمة التداول في بورصتي شنغهاي وشنتشن أقل من 20 تريليون لليوم الثاني على التوالي، حيث بلغت اليوم 1.85 تريليون يوان، بانخفاض قدره 90.3 مليار عن يوم التداول السابق.

مقارنةً بالانخفاضات في الجمعة السابقة، كانت أسواق الأسهم اليوم “غير عادية”، مما أعطى المتداولين مفاجأة كبيرة.

أولاً، بعد انخفاض كبير في الصباح، تحول السوق إلى اللون الأخضر.

مؤشر شنغهاي خلال اليوم (بما في ذلك المزاد)

في الساعة 9:25، كانت عدد الأسهم الصاعدة والهابطة في السوق كما يلي ↓

لكن بعد افتتاح السوق، ارتفع عدد الأسهم الصاعدة تدريجيًا، حتى الساعة 11:30، وكان هناك أكثر من 3700 سهم مرتفع.

كما أن الثلاثة مؤشرات الرئيسية قد تحولت إلى اللون الأخضر في هذا الوقت.

ثانيًا، في فترة ما بعد الظهر، ارتفعت جميع الأسهم، وزادت النسبة مرة أخرى.

حدث مشهد أكثر سحرًا في الساعة 13:00 - في الدقيقة الأولى من افتتاح فترة بعد الظهر، ارتفعت جميع الأسهم في السوق بشكل غير متمايز، مما أشعل الحماس بشكل فوري. خلال فترة التداول التالية، تم الحفاظ على هذه الزيادة تقريبًا حتى الإغلاق.

في النهاية، شهد السوق “هجومًا مضادًا” نادرًا. بالنظر إلى قيمة التداول المنخفضة البالغة 1.86 تريليون يوان، أصبح “الكمية المنخفضة تلتقي مع السعر المنخفض” ممكنًا مرة أخرى.

أعتقد أنك فضولي بالتأكيد: ما هو السبب؟

من خلال أداء الأسواق في اليابان وكوريا الجنوبية التي استعادت بسرعة خسائرها، فإن المصدر الرئيسي للتحفيز على الأرجح لا يزال يأتي من مضيق هرمز. اليوم، تم تداول بعض الأخبار الإيجابية.

وفقًا للتقارير الإعلامية، أعربت الإمارات العربية المتحدة عن نيتها الانضمام إلى قوة بحرية متعددة الجنسيات تهدف إلى إعادة فتح مضيق هرمز. في الوقت نفسه، تسعى الإمارات لتشكيل تحالف لضمان مرور السفن عبر هذه المياه البحرية الحيوية.

في وقت سابق، صرحت ماليزيا أن إيران سمحت لبعض ناقلاتها بعبور مضيق هرمز. في الساعات الأربع والعشرين الماضية، زاد عدد السفن المرتبطة بإيران التي حاولت عبور مضيق هرمز قليلاً، وكانت في الغالب سفن شحن وسفن نقل الغاز الطبيعي المسال (LPG).

بالإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي ترامب يوم الخميس، إن إيران سمحت بعبور 10 سفن ناقلة للنفط عبر مضيق هرمز كهدية.

وفقًا لوكالة أنباء شينخوا، ذكر ترامب في وقت لاحق من نفس اليوم أنه “استجابة لطلب الحكومة الإيرانية”، سيؤجل إجراء “تدمير” المنشآت النفطية الإيرانية لمدة 10 أيام، حتى الساعة 20:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 6 أبريل (8:00 صباحًا بتوقيت بكين في 7 أبريل).

أفادت شركة مورغان ستانلي أنهم لاحظوا أن هناك ثلاث سفن ناقلة للنفط كانت تبحر من المضيق في 26 مارس، وقد قاموا بتعديل تقديراتهم لعدد السفن التي عبرت في اليوم السابق من الصفر إلى سفينتين. وبناءً على الوضع في الأيام القليلة الماضية، تقدر الشركة أنه منذ 23 حتى 26 مارس، عبرت ما يصل إلى 12 سفينة المضيق.

وفقًا لتقارير قناة CCTV، قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو في 26، إن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران حققت تقدمًا، لكنه لم يكشف عن التفاصيل ذات الصلة.

من ناحية أخرى، من حيث الاتجاه طوال الأسبوع، يبدو أن سوق الأسهم الصينية قد وجدت تقريبًا “قاعًا” في مرحلة ما.

أفادت تقارير من شركة Dongxing Securities، أن الصين باعتبارها واحدة من أكبر مستوردي النفط في العالم، فإن الضغط الناتج عن ارتفاع أسعار النفط هو السبب المباشر، بينما يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى مزيد من القلق بشأن الركود الاقتصادي العالمي، مما يؤثر على بيئة تصدير الصناعة التحويلية في الصين. ثانيًا، يؤدي ارتفاع أسعار الطاقة إلى تغيير في وتيرة السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مما يؤخر توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير، ويؤدي ارتفاع الدولار إلى ضغط الأموال على الأسواق المالية العالمية.

وأشارت إلى أن التخفيف النسبي للنزاع سيفيد استعادة شهية المخاطر في السوق، مما يقلل بشكل كبير من التأثيرات المزعجة لأسعار النفط على المدى القصير، ويعيد السوق إلى منطق الأساسيات، ومن المتوقع أن تتوقف الأسهم التوسعية التي شهدت تصحيحات ملحوظة في الفترة السابقة عن الانخفاض وترتفع، فيما يتوقع أن يتشكل قاع جديد في السوق بالقرب من 3900 نقطة في نطاق 3800-4000 نقطة. من تأثير الحروب السابقة مثل حرب العراق والنزاع الروسي الأوكراني على الأسواق المالية، كانت جميعها عوامل مزعجة قصيرة الأجل، ولا تشكل عوامل أساسية طويلة الأجل.

“لذا، فإن السوق من المتوقع أن يبني منطقة قاع متوسطة الأجل، ومن منظور العام، من المتوقع أن تكون النقطة 3800 منطقة جيدة للتخطيط الاستثماري على المدى المتوسط. لا تزال المنطق الأساسية لعمل سوق الأسهم الصينية تعتمد على تقدم الانتعاش الاقتصادي المحلي، والسياسة النقدية، والترقية الصناعية، ولا تزال اتجاهات التنمية الصناعية في الخطة الخمسية الرابعة عشرة نقطة التركيز لاستثمارات الأسهم التوسعية.”

من حيث القطاعات، هناك اتجاهان رئيسيان للارتفاع يستحقان المراقبة اليوم.

(1) المعادن الطاقية (سلسلة بطاريات الليثيوم)

على صعيد الأخبار، تجاوزت العقود الرئيسية للليثيوم في بورصة قوانغتشو 160,000 يوان/طن خلال اليوم، وارتفعت بنسبة قريبة من 2%.

تعتقد تقارير Huatai Securities أنه بالنظر إلى استمرار وجود مخاطر اضطراب الإمدادات في مناطق مثل ييتشون في الصين وزيمبابوي في النصف الثاني من العام، فإن ارتفاع أسعار النفط من جهة الطلب يعزز توقعات الطلب على السيارات الكهربائية وتخزين الطاقة. إذا افترضنا توقعًا محايدًا لعام 2026 (نمو مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 10%-15% على أساس سنوي، ونمو شحن بطاريات التخزين بنسبة 50%-60% على أساس سنوي)، فمن المتوقع أن تظل التوازن الضيق لعرض وطلب الليثيوم العالمي.

(2) الأدوية (الأدوية المبتكرة)

تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 21 مارس 2026، بلغت القيمة الإجمالية لعقود الأدوية المبتكرة الصينية في الخارج 57.1 مليار دولار، مع دفعة أولى تبلغ 3.3 مليار دولار، وعدد العقود 53. تعادل القيمة الإجمالية 41% من إجمالي العام 2025، وتجاوزت مستوى العام 2024، مما يعكس زيادة الاعتراف العالمي بالأصول المبتكرة الصينية.

وفقًا لتقارير أخرى، ستعقد جمعية أبحاث السرطان الأمريكية (AACR) مؤتمرها السنوي من 17 إلى 22 أبريل في سان دييغو، حيث ستعرض 104 شركات أدوية صينية أكثر من 250 دواءً مبتكرًا، بما في ذلك 92 دواءً من نوع ADC، تغطي نقاط استهداف شائعة مثل Claudin18.2 وHER2 وNectin-4؛ كما تركز 66 دواءً صغير الحجم على نقاط استهداف متقدمة مثل KRAS وPRMT5، وستكشف منصات التكنولوجيا الجديدة مثل الأدوية النووية، وDAC، والعلاج الخلوي، وmRNA عن بيانات ما قبل السريرية.

أفادت بعض المؤسسات أن الأدوية المبتكرة المحلية تتقدم تدريجيًا في مرحلة البحث المبكر، بل وتتجاوز أوروبا وأمريكا، ومن المتوقع أن تشهد فترة حصاد في منتصف الأمد، مع استمرار التفاؤل بشأن فرص الاستثمار في القطاع.

(المصدر: الأخبار الاقتصادية اليومية)