تصحيح 40% $BTC ‌ لا يزال يمكن أن يكون أسوأ: 4 أسباب لماذا

سعر البيتكوين
BTCUSD
حالياً يقف عند حوالي US$68,500 بعد انخفاض حوالي 40% من أعلى مستوى في منتصف يناير وهو US$98,000، وارتداد السعر من أدنى مستوى عند US$60,000 في فبراير الماضي بدأ يظهر علامات التعب.

القناة الصاعدة التي تشكلت بعد انخفاض حاد قد تبدو وكأنها تعافي. ومع ذلك، فإن وجود تباين هابط مخفي على RSI، تراجع ثقة الحاملين، تقلص خسائر الحاملين على المدى القصير، بالإضافة إلى خريطة التصفية التي لا تزال مليئة بالأمل، كلها تشير إلى نفس الاتجاه.

تباين مخفي يظهر داخل القناة الصاعدة

لقد تم تداول سعر البيتكوين داخل قناة موازية صاعدة على الرسم البياني اليومي منذ بداية فبراير، وهو نمط تشكل بعد انخفاض يقارب 40% من US$98,000 إلى مستوى US$60,000. غالبًا ما تنتهي القناة الصاعدة التي تظهر بعد تصحيح حاد إلى نمط استمرار الاتجاه، مما يعني أن مرحلة التوحيد هذه من المرجح أن تنتهي بانخفاض السعر، وليس بارتفاع.

مؤشر القوة النسبية (RSI)، مذبذب الزخم، يشكل حالياً تباين هابط مخفي على الإطار الزمني اليومي. من 2 فبراير حتى 25 مارس، شكل السعر قمة أعلى بينما RSI شكل قمة أدنى. هذا التباين الهابط المخفي يشير إلى أن الاتجاه الرئيسي، وهو الاتجاه الهابط الأوسع، من المحتمل أن يستمر على الرغم من التعافي في السعر.

تشكّل تباين مماثل أيضًا من 2 فبراير حتى 4 مارس. بعد تأكيد هذا الإشارة، انخفض سعر BTC بنسبة تصل إلى 11% خلال الأيام التالية. تم تأكيد التباين الأخير في 25 مارس، ومنذ ذلك الحين، شهد البيتكوين انخفاضًا.

هل تريد رؤى حول رموز أخرى مماثلة؟ سجل لتلقي النشرة الإخبارية اليومية للعملات المشفرة من محرر هارش نوتاريا هنا.

خط الاتجاه السفلي للقناة أيضًا ليس بعيدًا جدًا. إذا أغلق السعر اليومي أدنى هذا المستوى، فإن هيكل القناة الصاعدة قد يتكسر ويؤكد توقعات الهبوط. ومع ذلك، فإن إشارة RSI وحدها ليست كافية لتأكيد ما إذا كان التصحيح الحالي في السعر عميقًا بما يكفي ليصل إلى قاع القناة. توفر البيانات على السلسلة عن ثقة السوق صورة أكثر اكتمالاً.

ثقة تتراجع بينما تظل الخسائر على المدى القصير ضئيلة

تغير صافي مواقف حاملي البيتكوين، وهو مقياس من Glassnode يقيس تراكم العملات خلال 30 يومًا بواسطة المحافظ التي تحتفظ بـ BTC لأكثر من 155 يومًا، وصل إلى ذروته عند 46,462 BTC في 15 مارس. لكن في 26 مارس، انخفض هذا الرقم إلى 35,278 BTC، أي بانخفاض حوالي 24%.

على الرغم من أن هذا الرقم ارتفع قليلاً منذ 24 مارس، إلا أن الاتجاه العام منذ منتصف مارس لا يزال في مسار هبوطي. يقلل حاملو المدى المتوسط، الذين يُشار إليهم غالبًا على أنهم العمود الفقري لثقة السوق، من وتيرة التراكم على الرغم من أن سعر البيتكوين لا يزال يتحرك داخل القناة الصاعدة. هذا السلوك يدل على أنهم غير واثقين من أن الانتعاش في السعر لديه إمكانيات لمزيد من الارتفاع.

سلوك حاملي المدى القصير يضيف أيضًا خطرًا آخر. مؤشر الأرباح/الخسائر غير المحققة الصافية (NUPL) لحاملي المدى القصير، الذي يقيس الربحية الإجمالية للمحافظ التي تحتفظ بـ BTC لأقل من 155 يومًا، الآن عند -0.21. هذا يضع قيمة NUPL في منطقة الاستسلام.

ومع ذلك، عندما اخترق سعر البيتكوين مستوى US$62,800 في بداية فبراير، انخفض NUPL لحاملي المدى القصير إلى -0.47، وهو أدنى بكثير من منطقة الاستسلام. حاليًا، قيمة NUPL عند -0.21، على الرغم من أن السعر ارتفع قليلاً ليصل إلى US$68,500، مما يعني أن حاملي المدى القصير يتحملون خسائر أقل بكثير مقارنة بأدنى سعر في فبراير. إذا استمر تراجع الثقة وكسرت القناة الصاعدة، قد يرى حاملو المدى القصير أن هذا الدعم الضعيف هو سبب للبيع وتسريع الانخفاض في السعر.

تكشف بيانات السلسلة أن السوق يتراجع تدريجيًا في ثقته. في الوقت نفسه، تظهر سوق المشتقات ما إذا كان المتداولون قد بدأوا في توقع ذلك أو لا زالوا عالقين في مواقف خاطئة.

سعر البيتكوين يواجه جدار تصفية طويل عند US$64,000

خريطة التصفية لعقود Gate BTC/USDT الدائمة للمواضع النشطة خلال 30 يومًا تظهر أن السوق لا يزال مليئًا بالأمل. إجمالي التصفية بالرافعة المالية للشراء (long) بلغ US$4.21 مليار، بينما التصفية بالرافعة المالية للبيع (short) سجلت US$4.13 مليار. على الرغم من أن الوضع يبدو متوازنًا، فإن الرافعة المالية الكبيرة للشراء وسط سوق متقلب يحمل العديد من المخاطر، مما يجعلها السبب الرابع وراء احتمال حدوث انخفاض أعمق.

على الرغم من التصحيح بنسبة تقارب 40% وما زال السعر يتراجع، فإن غالبية المراكز ذات الرافعة المالية تظل مائلة نحو الصعود.

أكثر تجمع كثيف للتصفية للشراء يقع عند US$64,100، حيث بلغ تراكم الرافعة المالية للشراء US$3.55 مليار. هذا يعني أن حوالي 84% من جميع عمليات التصفية المفتوحة للشراء ستُثار عند أو فوق هذا المستوى.

التحرك نحو US$64,100 (منطقة 64.000) يتوافق أيضًا مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.618. هذا يجعل المنطقة نقطة مهمة من الناحية الفنية والمالية.

بالنسبة لتوقع سعر البيتكوين بالهيكل الحالي، فإن أقرب مستوى حاسم هو عند US$68,700. حاليًا، البيتكوين يختبر هذا المستوى. إذا فشل في البقاء فوقه، قد ينخفض السعر نحو US$66,400، وهو قريب من خط الاتجاه السفلي للقناة الصاعدة.

إذا تم كسر القناة، فإن الهدف التالي هو US$64,100. الانخفاض إلى هناك سيؤدي إلى تصفية جزء كبير من الرافعة المالية للشراء، مما قد يطلق سلسلة من الأحداث التي تدفع البيتكوين نحو US$60,900 أو حتى US$56,800، حيث ستزيد من سوء الانخفاض السابق بنسبة 40% الذي تم تسليط الضوء عليه سابقًا.

أما إذا ارتفع السعر، فيجب أن يتجاوز US$71,500 لتهدئة الضغوط الهبوطية قصيرة الأمد. ستظهر قوة صعودية جديدة إذا استقر السعر فوق US$76,100.

إغلاق يومي أدنى من US$66,400 سيكسر القناة الصاعدة ويعرض إجمالي التصفية للشراء بقيمة US$3.55 مليار عند US$64,100. ومع ذلك، إذا تمكن من استعادة US$71,500، فإن التوقعات الهبوطية ستتأجل وفرصة الانتعاش ستظل مفتوحة.