Безопасность казначейских облигаций или более высокая доходность корпоративных облигаций? VGSH против VCSH

Фонд Vanguard Short-Term Treasury ETF (NASDAQ:VGSH) и фонд Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCSH) отличаются в основном типами облигаций, уровнем риска и недавней доходностью, при этом оба имеют одинаковую минимальную плату, но VCSH предлагает чуть более высокий доход и больший риск.

Оба фонда VGSH и VCSH стремятся обеспечить текущий доход с ограниченными колебаниями цен, но используют разные подходы: VGSH инвестирует только в казначейские облигации США, а VCSH — в корпоративные облигации высокого качества. В этом сравнении рассматриваются их стоимость, показатели доходности, риск и структура портфеля, чтобы помочь инвесторам выбрать наиболее подходящий ETF.

Обзор (стоимость и размер)

Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних месячных доходностей. Годовая доходность показывает общий доход за последние 12 месяцев.

Оба фонда имеют одинаковую доступность с коэффициентом расходов 0,03%, однако VCSH может привлечь тех, кто ищет более высокий доход, поскольку его доходность превышает VGSH на 0,5 процентных пункта.

Сравнение доходности и риска

Что внутри

Фонд Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) инвестирует в корпоративные облигации инвестиционного уровня, ориентируясь на доходность при умеренных колебаниях цен. В портфеле более 2500 корпоративных облигаций высокого качества и более 16 лет истории. В числе крупнейших позиций — облигации Казначейства США и акции Bank of America Corp. Портфель диверсифицирован по сотням высококачественных корпоративных облигаций, обеспечивая широкий охват корпоративного кредитного рынка.

Фонд Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH), напротив, инвестирует исключительно в казначейские ценные бумаги США. В его портфеле преобладают различные казначейские векселя и облигации, что обеспечивает чистое вложение в государственный кредит и минимальную экспозицию к корпоративному кредитному риску.

Для получения более подробной информации о инвестировании в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Инвесторы используют фонды краткосрочных облигаций для стабильности, получения дохода и меньшей волатильности по сравнению с акциями. Основной вопрос — в каком виде облигаций они инвестируют: в государственные или корпоративные. Эта разница особенно важна при выборе между Vanguard Short-Term Treasury ETF и Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF.

Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH) инвестирует только в казначейские облигации США, поэтому его доходность зависит в основном от краткосрочных государственных ставок. При минимальном кредитном риске фонд обычно показывает хорошую динамику в периоды рыночной осторожности. В отличие от него, Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) инвестирует в корпоративные облигации высокого качества, предлагая более высокий доход, но и большую чувствительность к состоянию бизнеса и настроениям инвесторов по отношению к корпоративному кредиту, а не только к процентным ставкам.

Инвесторам следует учитывать предполагаемую роль этого сегмента портфеля во время рыночных спадов. VGSH обеспечивает простое размещение в казначейские облигации для защиты капитала. VCSH предлагает более высокий доход, но увеличивает экспозицию к корпоративным заемщикам, делая его более чувствительным к экономическим циклам и изменениям в настроениях кредитного рынка.