تعتزم شركة SpaceX تخصيص 30% من الأسهم الجديدة للمستثمرين الأفراد، ويرغب ماسك في استغلال قوة المعجبين لتحقيق استقرار سعر السهم بعد الطرح العام الأولي

ما هي المعاني العميقة وراء خطة إيلون ماسك الشخصية لتوزيع الاكتتاب العام الأولي (IPO)؟

IT之家 27 مارس، وفقًا لتقرير رويترز اليوم، يفكر ماسك في تخصيص ما يصل إلى 30% من حصته في الطرح العام الأولي لشركة SpaceX للمستثمرين الأفراد.

في تقاليد الاكتتاب العام الأمريكي، عادةً ما تخصص الشركات المدرجة فقط بين 5% و10% من الأسهم للمستثمرين الأفراد غير المقيدين بقيود البيع. يأمل ماسك من خلال جماهير معجبيه المتحمسين وداعميه المخلصين أن يساعد في استقرار سعر سهم الشركة بعد الإدراج.

قالت مصادر إن هذا الاكتتاب المتوقع أن يكون من بين الأكثر إثارة في السنوات الأخيرة، حيث ستنحرف هيكلية التوزيع عن القواعد التقليدية لوول ستريت، مما يعكس تصميم ماسك على تحديد تركيبة المساهمين في الشركة بعد الإدراج، بالإضافة إلى التأثير على طرق تداول الأسهم.

وفقًا للتسريبات السابقة، قد تصل قيمة جمع التمويل من خلال طرح شركة SpaceX إلى 70-75 مليار دولار (حوالي 4841.24 - 5187.04 مليار يوان حسب سعر الصرف الحالي)، وتبلغ القيمة السوقية المستهدفة 1.75 تريليون دولار (ملاحظة من IT之家: حوالي 12.1 تريليون يوان حسب سعر الصرف الحالي). وكان الرقم القياسي العالمي السابق لتمويل الاكتتاب العام هو لشركة أرامكو السعودية في 2019، حيث جمعت 29 مليار دولار (حوالي 2005.65 مليار يوان).

قالت مصادر مطلعة إن خطة ماسك قد تم نقلها إلى وول ستريت بواسطة المدير المالي لشركة SpaceX، بريت جونسون. تتضمن الخطة تخصيص حصة ضخمة للمستثمرين الأفراد، مع اعتماد طريقة غير معتادة لاختيار البنوك المصدرة، حيث تم اختيار البنوك بناءً على علاقاتها الشخصية وخبراتها السابقة، مع تحديد نطاق ضيق جدًا من المهام الموكلة لها، بدلاً من السماح لها بالمنافسة الواسعة بين المستثمرين.

بالطبع، لم يتم الانتهاء من الخطة بعد، وما زالت هناك احتمالات للتعديل. وأفاد أربعة مصادر مطلعة أن جزءًا من هذه الجهود، قام ماسك باختياره شخصيًا للبنوك الأمريكية التي تركز على التوزيع المحلي للمستثمرين الأفراد. حتى الآن، لم ترد شركة SpaceX على طلبات التعليق، ورفضت البنوك الأمريكية التعليق أيضًا.

رأى المطلعون أن الطلب من قبل المستثمرين الأفراد سيكون قويًا جدًا، ويشمل العائلات الثرية التي دعمت SpaceX لسنوات، بالإضافة إلى المستثمرين الصغار والمتوسطين الذين جذبهم شركاء ماسك.

قال روون تايلر، الشريك الإداري في شركة Liberty Hall Capital Partners، وهي شركة استثمار خاص تركز على قطاع الطيران والدفاع (ولم تشارك في هذا الاكتتاب): “هذه لحظة نادرة في الحياة، وقد يشعر الناس أنه لا بد من المشاركة.” وقارن بين هذا الحماس الحالي واحتفالات إدراج جوجل قبل عشرين عامًا، قائلاً: “هذه الرغبة في الاستثمار تعكس ثقة المستثمرين في ماسك.”

وأضاف المطلعون أن شركة SpaceX تعتقد أن العديد من هؤلاء المستثمرين كانوا يتابعون الشركة في السوق الخاص لسنوات، ويفضلون الاحتفاظ بأسهمهم على المدى الطويل بدلاً من البيع فور الإدراج أو التداول بأسلوب “الارتفاع المفاجئ ثم البيع”.

ووفقًا للمطلعين، من المتوقع أن تتولى Morgan Stanley مسؤولية استهداف المستثمرين الأفراد الصغار من خلال منصة E*Trade. وتركز Bank of America على الأفراد ذوي الثروات العالية والمكاتب العائلية داخل الولايات المتحدة، بينما تتولى UBS التسويق الدولي لهؤلاء المستثمرين. كما تتولى Citigroup تنسيق التوزيع الدولي بين التجزئة والمؤسسات، وتعمل مع بنوك ذات خبرة إقليمية لمساعدة في بيع الأسهم للمستثمرين الأجانب.

وذكر المصدر أن بنوكًا أخرى حصلت على تقسيمات إقليمية: ميسوهو تغطي اليابان، وباركليز مسؤول عن المملكة المتحدة، ودويتشه بنك يدير السوق الألماني، والبنك الملكي الكندي مسؤول عن السوق الكندية.

رفضت بنوك باركليز، سيتي، دويتشه بنك، ميسوهو، مورغان ستانلي، والبنك الملكي الكندي التعليق. ولم ترد UBS على طلبات التعليق على الفور.