صناديق ETF البرازيلية فجأة أصبحت شائعة، وارتفعت بأكثر من 18% خلال العام

في 24 مارس، شهد السوق انتعاشًا عامًا، ووفقًا لبيانات Wind، تصدرت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) من حيث الارتفاعات العشرة الأولى، باستثناء صندوق الذهب، صندوق ETF البرازيلي عبر الحدود E Fund (520870) الذي جاء في المرتبة الخامسة، حيث ارتفع بنسبة 5.5% عند إغلاق السوق. وفي سوق الأسهم الصينية، حقق صندوق ETF البرازيلي Huaxia (159100)، الذي يتابع سوق البرازيل، أيضًا ارتفاعًا بنسبة 3.86% في ذلك اليوم.

ومن الجدير بالذكر أن الصندوقين المذكورين حققا منذ بداية العام ارتفاعات بنسبة 18.07% و18.42% على التوالي، مما جعلهما من بين الخمسة الأوائل من حيث الأداء بين صناديق ETF عبر الحدود.

أداء مميز لصناديق ETF البرازيلية

كصناديق جديدة من نوع ETF عبر الحدود تم إطلاقها في نوفمبر 2025، تم إصدار أول دفعة من صناديق ETF البرازيلية بواسطة كل من E Fund وHuaxia Fund، من خلال الاستثمار في صندوق Ibovespa ETF الذي تديره شركة إدارة الأصول البرازيلية المعروفة، بهدف تتبع مؤشر Ibovespa البرازيلي.

مؤشر Ibovespa هو مؤشر يعكس الأداء العام لمجموعة من الأسهم ذات السيولة العالية والقيمة السوقية الأكبر في بورصة البرازيل. مقارنة بمؤشر Shanghai-Shenzhen 300، فإن مكونات مؤشر Ibovespa أكثر تركيزًا — حيث تتجاوز نسبة أكبر عشرة مكونات 50% من الوزن الكلي، مع نسبة أعلى من الشركات العاملة في الموارد.

يغطي هذا المؤشر عدة قطاعات رئيسية تتمتع فيها البرازيل بميزة تنافسية على المستوى الدولي، بما في ذلك شركة فالي (Vale)، أحد أكبر منتجي الحديد الخام في العالم، وشركة النفط الوطنية البرازيلية (Petrobras). كما أن القطاع المالي يشكل وزنًا كبيرًا، ويشمل بنوكًا رئيسية مثل Banco do Brasil وBradesco.

على وجه التحديد، في 24 مارس، بلغ حجم تداول صندوق ETF E Fund البرازيلي 485 مليون يوان، بزيادة قدرها 318 مليون يوان عن اليوم السابق، بنسبة نمو شهرية قدرها 190.22%. أما صندوق ETF Huaxia البرازيلي، فبلغ حجم تداول 362 مليون يوان، بزيادة قدرها 195 مليون يوان عن اليوم السابق، بنسبة نمو شهرية قدرها 116.47%.

حتى 23 مارس، بلغ حجم صندوق ETF E Fund البرازيلي 516 مليون يوان، وصندوق ETF Huaxia البرازيلي 423 مليون يوان.

توقعات المؤسسات للسوق البرازيلية في 2026

شهد سوق الأسهم البرازيلي موجة صعود قوية في عام 2025، ومن المتوقع أن يستمر في الاتجاه التصاعدي في عام 2026. في فبراير من هذا العام، سجل مؤشر Ibovespa أعلى مستوى له على الإطلاق عند 192623.56 نقطة.

وقال مدير صندوق غير معدني في جنوب الصين: “الانتعاش الأخير للبرازيل قد يكون مرتبطًا بارتفاع أسعار السلع العالمية نتيجة للحرب في الشرق الأوسط.” وأضاف: “البرازيل قوة اقتصادية في أمريكا الجنوبية، وسوق ناشئة مهمة على مستوى العالم، واقتصاد يعتمد بشكل كبير على الموارد. نمو الاقتصاد المحلي مرتبط بشكل كبير بدورة السلع الأساسية. مع تميزها بموارد طبيعية غنية، قد تستفيد البرازيل من التغيرات الحالية في سوق الطاقة العالمية.”

تمتلك البرازيل موارد معدنية غنية جدًا، وتتميز بتكامل عالي مع مواردنا الاستراتيجية مثل النيكل والحديد. من ناحية الطاقة، تعد البرازيل ثاني أكبر دولة مخزنة للنفط في أمريكا الجنوبية وأكبر منتج للنفط في المنطقة. وبفضل مواردها الوفيرة من المياه، تعتمد إمدادات الكهرباء بشكل كبير على الطاقة المتجددة. وبفضل مواردها الطبيعية الفريدة وميزتها في الاقتصاد التصديري، حققت البرازيل معجزات في النمو الاقتصادي خلال القرن الماضي.

وتوقع بنك جولدمان ساكس أن عام 2026 قد يكون “عام تدفق كبير للاستثمار الأجنبي إلى سوق الأسهم البرازيلية”، حيث أن حصة الصناديق العالمية المخصصة للأسواق الناشئة منخفضة جدًا (5.3% فقط)، وإذا عادت إلى المتوسط التاريخي (6.7%)، فقد يتدفق حوالي 25 مليار دولار أمريكي من رأس المال.

وتعتقد شركة Guotai Haitong أن المدى الطويل يتطلب من البرازيل تعزيز قاعدة اقتصادها، من خلال تحقيق توازن بين “الاستدامة المالية، واستقرار التضخم، والتحول الصناعي”، مع تحسين إنتاجية العوامل عبر الإصلاحات الهيكلية. استنادًا إلى التجارب التاريخية، فإن الأمر يعتمد على المبادرة في دفع استراتيجية “إعادة التصنيع”، لتعزيز البنية الصناعية، وإعادة تشكيل القدرة التنافسية للصناعات، وتوجيه سلاسل التوريد نحو القطاعات ذات القيمة المضافة العالية.

كما تؤكد المؤسسات أن البرازيل، من خلال تنفيذ “خطة الصناعة الجديدة” في السنوات الأخيرة، زادت من قيمة الإنتاج الصناعي ونسبة الصادرات، وركزت على التحول الاقتصادي، مع تقليل الفجوة بين الأغنياء والفقراء، وتحسين مستوى المعيشة. مقارنة بدول الموارد الأخرى ومنطقة أمريكا اللاتينية، تتمتع البرازيل بميزة في حجم السوق، ومستوى التعليم، وبيئة الأعمال المفتوحة، وتوافر البنية الصناعية. كدولة ذات موقع جغرافي وتجارية مستقر، من المتوقع أن تستفيد البرازيل من فوائد عدد سكانها الكبير، مما يعزز الإنتاجية ويحقق قفزات، ويجذب الاستثمارات الأجنبية المستمرة.

التنسيق: وانغ يونبينغ

التدقيق: ليو شينغينغ

(المحرر: Zhang Xiaobo)

【إخلاء المسؤولية】 يعبر هذا المقال عن آراء الكاتب فقط، ولا علاقة له بموقع Hexun. يحتفظ الموقع بالحيادية تجاه البيانات والآراء الواردة، ولا يضمن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى بشكل صريح أو ضمني. يُرجى اعتبار المعلومات مرجعًا فقط، وتحمل المسؤولية كاملة عن استخدامها. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com