أول بنك خلال العام! أعلن هذا البنك: لن يقوم بإعادة شراء ديون رأس المال الثانوي

إعلان بنك صغير آخر بعدم استرداد سندات رأس المال الثانوي!

في 25 مارس، أظهرت معلومات نشرتها شبكة معلومات السندات الصينية أن بنك التعاون الزراعي في مقاطعة تشينهاي لن يمارس خيار استرداد سندات رأس المال الثانوي الصادرة في الربع الأول من عام 2021 (المعروفة باسم “21 تشينهاي تعاون زراعي ثانوي 01”).

وهذا هو أول بنك يعلن هذا العام عدم ممارسته خيار استرداد سندات رأس المال الثانوي.

إعلان بنك التعاون الزراعي: عدم الاسترداد

توضح وثائق الإصدار أن السندات “21 تشينهاي تعاون زراعي ثانوي 01” أُصدرت وبدأت التداول في مارس 2021، بإجمالي إصدار قدره 60 مليون يوان، لمدة 10 سنوات، مع دفع فوائد سنوية، مع حق استرداد مشروط في نهاية السنة الخامسة.

وأظهر الإعلان الأخير أن البنك قرر عدم ممارسة خيار استرداد هذه السندات، مع عدم استرداد جزء من السندات بنسبة فائدة 5%. بالإضافة إلى ذلك، يوجد سند ثانوي آخر بقيمة 40 مليون يوان لا يزال في فترة الاستمرار، والذي أُصدر في يوليو 2021، وسيواجه خيار الاسترداد في نهاية يوليو من هذا العام.

وفي يوليو 2025، أصدر وكالة التصنيف الائتماني المتحدة تقرير تصنيف حافظ على تصنيف البنك عند مستوى A، مع نظرة مستقبلية مستقرة؛ كما حافظ على تصنيفي “21 تشينهاي تعاون زراعي ثانوي 01” و"21 تشينهاي تعاون زراعي ثانوي 02" عند مستوى A-.

وذكر التقرير أن بنك التعاون الزراعي يمتلك قوة تنافسية قوية في المنطقة، حيث يحتل المركز الأول في حصص السوق للودائع والقروض؛ من ناحية الأعمال، يركز البنك على دعم الزراعة والصناعات الصغيرة، لكن انخفاض طلبات القروض من أصحاب الأعمال والأسر المحلية، وزيادة المنافسة بين البنوك، أدى إلى تراجع حجم الأعمال القروض الشخصية.

وفيما يتعلق بالأداء المالي، يرى التقرير أن الهيكل الصناعي في المنطقة أدى إلى تركيز عالٍ لقروض البنك، ومع بداية عام 2024، بدأت بعض العملاء يواجهون صعوبات في التشغيل، مما أدى إلى ظهور مخاطر على القروض، وتدهور جودة الأصول الائتمانية، ونقص في الاحتياطيات.

ويُذكر أن بنك التعاون الزراعي تأسس في 2014، وكان يُعرف سابقًا باسم اتحاد الائتمان الزراعي، برأس مال مسجل أولي قدره 143 مليون يوان. وبعد عدة زيادات في رأس المال، ارتفع رأس المال إلى 308 ملايين يوان. وبنهاية عام 2024، تجاوز حجم أصوله 10 مليارات يوان.

تأسيس بنك زراعي تجاري موحد على مستوى المدينة

ومن الجدير بالذكر أن مدينة هيدونغ في مقاطعة تشينهاي تعمل على تأسيس بنك زراعي تجاري موحد على مستوى المدينة.

ووفقًا للمعلومات، يوجد في هيدونغ خمس بنوك زراعية تجارية محلية، تشمل بنك هيدونغ الزراعي، وبنك مينهي الزراعي، وبنك هيدونغ الزراعي، وبنك التعاون الزراعي في هيدونغ، وبنك تشونغه الزراعي.

وفي أكتوبر من العام الماضي، أُنجز مشروع “تشكيل بنك زراعي تجاري موحد على مستوى هيدونغ” من خلال مناقصات لتقييم الأصول والخدمات التقييمية، وبدأت المرحلة الفعلية من التحضيرات.

وفي نهاية أكتوبر 2025، أنشأت حكومة هيدونغ فريق قيادة لمشروع التأسيس. وتم تغيير جهة المناقصة من البنوك الخمسة المذكورة إلى فريق التأسيس لبنك هيدونغ الزراعي.

وفي تقرير عمل الحكومة لعام 2026 الصادر في فبراير، أُفيد أن “تقدم العمل في تأسيس البنك الزراعي التجاري الموحد على مستوى المدينة قد حقق تقدمًا جوهريًا، وخرج من قائمة المخاطر العالية”، وأنه من المتوقع أن “يتم الانتهاء من تأسيس وافتتاح البنك في عام 2026”.

وبحلول 12 مارس، وافقت إدارة التنظيم المالي في تشينهاي رسميًا على تأسيس شركة هيدونغ للتمويل الزراعي (بوصفها الكيان الرئيسي الموحد على مستوى المدينة)، ودمجت البنوك الخمسة على مستوى المقاطعة.

ووفقًا لإحصائيات مراسل شركة الأوراق المالية الصينية، فإن السنوات الأخيرة شهدت جهودًا من عدة مناطق، بما في ذلك سيتشوان، وشينجيانغ، ويونان، وأنهوي، وقوانغشي، وقويتشو، وهونان، وتشينهاي، لتأسيس بنوك زراعية تجارية موحدة على مستوى المدن.

ورأى رئيس مجلس إدارة بنك التعاون الزراعي في قوانغشي، لوجون، أن دفع عملية إنشاء بنوك زراعية تجارية على مستوى المدن سيكون وسيلة مهمة لتعميق إصلاح المؤسسات الزراعية المحلية، وأن عملية الدمج والت reorganize يجب أن تتبع مبدأ “السهل أولاً، والصعب لاحقًا”، و"التجربة أولاً، ثم التوسع".

انخفاض ملحوظ في حالات عدم الاسترداد

كأداة مهمة لتعزيز رأس المال الثانوي للبنوك التجارية، شهد إصدار سندات رأس المال الثانوي انتشارًا واسعًا في السنوات الأخيرة، خاصة بين البنوك الصغيرة والمتوسطة غير المدرجة التي تواجه قيودًا على مصادر رأس المال.

حاليًا، تتراوح مدة إصدار سندات رأس المال الثانوي للبنوك بشكل رئيسي بين “5+5” سنوات، حيث يتناقص رأس المال المعتبر ضمن رأس المال الثانوي بنسبة 20% سنويًا خلال السنوات الخمس قبل الاستحقاق، مما يدفع البنوك عادةً إلى استرداد السندات مبكرًا وإعادة إصدارها.

لكن منذ 2017، بدأ يظهر ظاهرة عدم استرداد سندات رأس المال الثانوي عند استحقاقها، وزادت بشكل واضح في 2021 و2022، مما أثار اهتمام السوق. وفقًا للإحصائيات، بلغ حجم السندات غير المستردة في عامي 2021 و2022 حوالي 11 مليار و106 مليار يوان على التوالي.

وفي السنوات الثلاث التالية، انخفضت حالات عدم الاستجابة بشكل تدريجي، وتراجع عدد الكيانات غير المستردة بشكل ملحوظ. ففي عامي 2023 و2024، بلغ حجم السندات غير المستردة حوالي 6.25 مليار و2.25 مليار يوان، وفي عام 2025، كانت هناك ثلاث حالات فقط.

بالإضافة إلى ذلك، اختارت بعض البنوك تأجيل ممارسة حق الاسترداد المبكر. ووفقًا لإعلانات بعض البنوك مثل بنك تيانجين، وبنك جيوجيانغ، وبنك تايهوه في آنهوي، فإنها قامت بعد إعلان عدم ممارسة حق الاسترداد بمراجعة السندات واستردادها في موعدها.

وتُشير تحليلات شركة “تشينغشن” إلى أن، بشكل عام، في ظل تعزيز الرقابة على المخاطر المالية، وتسريع إصلاح القطاع، وتوحيد عمليات الاندماج، انخفضت بشكل كبير حالات عدم ممارسة حق الاسترداد للسندات الثانوية للبنوك.

وفي الوقت نفسه، فإن البنوك التي لم تمارس حقها في وقت سابق، والتي عانت من كشف مخاطر الائتمان، شهدت تحسنًا في مؤشرات جودة الأصول، وساهمت معالجة الأعباء القديمة في تحسين الأداء الربحي، مما عوض تراجع الأرباح الناتج عن تقلص فارق الفائدة.

ومع ذلك، لا تزال مؤشرات الربحية، وجودة الأصول، وكفاية رأس المال في بعض البنوك أدنى من المتوسط القطاعي، وعلى الرغم من أن معظم المؤسسات بدأت تتجاوز “المستنقع التاريخي”، إلا أنها لا تزال تواجه ضغوطًا تشغيلية كبيرة، ويجب أن تستمر في التحول إلى الأعمال، وتعزيز إدارة المخاطر، وتحسين إدارة الجودة الائتمانية.