За последние два месяца 200 частных инвестиционных фондов достигли значительного роста масштаба

Автор: Фан Линьцзинь

Структура рынка частных фондов продолжает развиваться: ряд институтов благодаря своевременному использованию рыночных возможностей и хорошему управлению инвестициями достигают роста управляемых активов.

По последним данным Private Placement Network, к концу февраля 2026 года 200 частных фондов достигли значительного увеличения управляемых активов (по сравнению с концом 2025 года), из них 110 — фондов с акцентом на акции, что составляет 55%; 28 — фондов с фьючерсными и производными стратегиями, 27 — мульти-активных стратегий, доли которых соответственно 14% и 13,5%; остальные стратегии представлены меньшим количеством фондов.

«Рост управляемых активов частных фондов обусловлен совместным воздействием двух факторов: благоприятной рыночной среды и хороших результатов деятельности», — отметил менеджер фонда FOF компании Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd. Ли Чуньюй в интервью «Сecurities Daily». Он добавил, что в целом индустрия частных фондов входит в стадию высокого качества развития, когда «честные деньги вытесняют плохие», а рыночные ресурсы продолжают концентрироваться в лучших частных фондах. В то же время, структурный тренд на рынке A-shares сохраняется, и стратегии, связанные с акциями, показывают хорошие результаты, некоторые из них демонстрируют привлекательное соотношение риска и доходности. Хорошие показатели не только способствуют внутреннему росту управляемых фондов, но и повышают привлекательность продуктов для новых инвестиций.

Изменения в крупных частных фондах привлекают особое внимание. За первые два месяца 2026 года 16 частных фондов с управляемыми активами свыше 10 миллиардов юаней появились на рынке, из них 11 — новые фонды с активами более 10 миллиардов, 5 — вернулись в этот сегмент. Среди ключевых стратегий этих фондов большинство — фондов с акциями, их 6. Всего 18 фондов управляют активами от 5 до 10 миллиардов юаней, из них 8 — фондов с акциями.

Кроме того, некоторые частные фонды достигли быстрого роста, в том числе несколько фондов, связанных со страховыми компаниями. Например, к концу 2025 года страховые фонды Hengyi Chiying (Shenzhen), Taiping (Shenzhen), PIC Qiyuan Huizhong (Beijing), Sunshine Hengyi (Qingdao) имели управляемые активы менее 5 миллиардов юаней, а к концу февраля 2026 года их активы выросли до уровней свыше 100 миллиардов, от 50 до 100 миллиардов и от 20 до 50 миллиардов юаней соответственно.

Как важные участники рынка акций, разные частные фонды используют свои уникальные инвестиционные стратегии, активно ищут возможности и выявляют перспективные активы в условиях волатильности.

Последний отчет Panking Investment выражает свою точку зрения на рынок: «В стратегическом плане мы по-прежнему ориентируемся на ростовые акции, основываясь на фундаменте инвестирования в компании с потенциалом роста, но также учитываем ценностные активы для сглаживания рыночных колебаний и достижения взаимодополняющего эффекта между ростом и ценностью. Также мы расширяем присутствие на зарубежных рынках, диверсифицируя риски и ловя мульти-рынковые возможности».

«Искусственный интеллект (ИИ) остается ключевым направлением инвестиций в 2026 году», — считает Цуй Инь, менеджер фонда Qinchen Asset. Он отметил, что влияние ИИ распространяется на множество отраслей, среди которых особенно важны оптоволоконные коммуникации и хранение данных, являющиеся двумя основными направлениями развития ИИ в этом году.