بيرنشتاين يخفض تصنيف أسهم كوالكوم (QCOM) إلى الاحتفاظ، محذرًا من أن «الأمور قد تزداد سوءًا قبل أن تتحسن»

في يوم الخميس، خفضت بيرنشتاين تقييمها لشركة كوالكوم لصناعة الرقائق QCOM +1.14% ▲ من شراء إلى احتفاظ، وقلصت هدف السعر إلى 140 دولارًا من 175 دولارًا، مشيرة إلى مخاوف بشأن تأثير ارتفاع أسعار الذاكرة على الهواتف الذكية، وهو سوق رئيسي للشركة، وفقدان الأعمال من شركة أبل AAPL +1.50% ▲.

احصل على خصم 30% على اشتراك TipRanks Premium

• اكتشف بيانات على مستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووضوحًا

• كن سباقًا في السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزيادة إمكانات محفظتك الاستثمارية

قالت ستايسي راسجون، محللة بيرنشتاين: “نشعر ببعض الأسف للشركة؛ يبدو أنهم يفعلون كل شيء بشكل صحيح، لكنهم يعيشون في حي سيء في الوقت الحالي، ونشتبه في أن الأمور ستسوء قبل أن تتحسن”.

أفضل محللي بيرنشتاين يتراجعون عن متابعة أسهم كوالكوم

تتوقع راسجون أن التحديات في سوق الذاكرة ستؤثر بشكل “ضار” على شحنات الهواتف الذكية، مع احتمال انخفاض الوحدات بمعدل مزدوج الرقم في عام 2026. وأضافت أن ارتفاع تكاليف DRAM و NAND المحمولة من المتوقع أن يؤثر على بناء الهواتف الذكية.

يجادل المحلل ذو الخمس نجوم أن تقديرات السوق تبدو مرتفعة جدًا، نظرًا لضعف سوق الهواتف الذكية، وإلى حد ما بسبب “نموذج خاطئ” من جانب البائعين حول تأثير فقدان الأعمال من أبل مع انتقال شركة تصنيع الآيفون إلى مودمات داخلية. وتؤكد راسجون أن تأثير فقدان أعمال أبل غير معكوس بالكامل في توقعات السوق، ومن المتوقع أن يتسارع هذا التحول مع اقتراب نهاية العام.

بالإضافة إلى ذلك، تعتقد راسجون أن العوامل الداعمة المحتملة، مثل إعادة شراء الأسهم بقيمة 20 مليار دولار وحدث يركز على مراكز البيانات، ربما لا تكون كافية لتعويض التحديات المستمرة وسط سوق هواتف ذكية ضعيف واحتمالات أخرى مثل انتهاء صلاحية اتفاقية ترخيص أبل بعد عام، وتغيرات ديناميكيات أسهم سامسونج SSNLF +54.05% ▲.

على الرغم من أن تقييم سهم QCOM رخيص جدًا، إلا أن راسجون تعتقد أنه لا يوفر دعمًا كبيرًا، حيث يمكن للمستثمرين شراء “الفائزين الحقيقيين في الذكاء الاصطناعي” الذين يتداولون عند تقييم أقل من 15 ضعفًا استنادًا إلى تقديرات “واقعية”.

هل سهم QCOM استثمار جيد الآن؟

نظرًا للتحديات المستمرة، فإن وول ستريت تتبنى تصنيف “احتفاظ” على سهم كوالكوم، استنادًا إلى 12 توصية بالاحتفاظ، و9 توصيات بالشراء، و3 توصيات بالبيع. الهدف السعري المتوسط للسهم هو 157.86 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع حوالي 20%.