البحث عن الأسهم المقللة من قيمتها في قطاع الذكاء الاصطناعي: لماذا ترى وول ستريت إمكانية ارتفاع بنسبة 100-196% في عمليتين مغفول عنهما

لقد أعادت طفرة الذكاء الاصطناعي تشكيل أسواق الأسهم بشكل كبير. منذ ظهور ChatGPT في أواخر عام 2022، ساهمت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بحوالي ثلاثة أرباع مكاسب مؤشر S&P 500، وفقًا لتحليل جي بي مورغان تشيس. ومع ذلك، فإن بعض الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها لا تزال مختفية في plain sight — خاصة بين الشركات التي تمكّن تطبيقات الذكاء الاصطناعي بدلاً من السيطرة على عناوين الأخبار الخاصة بالذكاء الاصطناعي نفسها.

اثنان من الشركات تبرزا كمستثمرين استراتيجيين على وول ستريت كأسهم مقيمة بأقل من قيمتها وتستحق اهتمام المستثمرين: The Trade Desk و Datadog. على الرغم من أن معظم المحللين لا يتوقعون أن تتضاعف قيمة هذه الشركات خلال 12 شهرًا، إلا أن الرأي الجماعي يشير إلى أن كلا الشركتين تتداولان بأقل من قيمتهما الجوهرية. دعونا نستكشف الأسباب.

The Trade Desk: منصة إعلانات مستقلة مع إمكانية ارتفاع 100%

تعمل The Trade Desk على تشغيل المنصة البرمجية الأساسية لشراء الوسائط الرقمية في الصناعة. على عكس المنافسين مثل Alphabet (Google) و Amazon — اللذين يمتلكان مخزون الإعلانات الذي يبيعانه — تعمل The Trade Desk كوسيط مستقل. هذه الميزة الهيكلية تعني عدم وجود تعارض جوهري بين مصالح المنصة ومصالح المعلنين.

نظرًا لأن الناشرين يرون The Trade Desk كمنطقة محايدة، يشاركون بيانات الأداء طواعية التي تغذي محرك التحسين المدفوع بالذكاء الاصطناعي الخاص بالمنصة. هذا الميزة في البيانات تترجم إلى قدرات استهداف متفوقة ودقة قياس عبر الإنترنت المفتوح: مجموعة المواقع الإلكترونية، والتطبيقات، وخدمات البث التي تتجاوز حدائق جوجل المغلقة.

تتمتع The Trade Desk بقوة خاصة في إعلانات التلفزيون المتصل، أحد أسرع القطاعات نمواً في الوسائط الرقمية. ومع ذلك، انخفضت الأسهم بنسبة 80% من أعلى مستوياتها السابقة، حيث يقلق المستثمرون من أن أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي ستقضي على إنفاق الإعلانات على الإنترنت المفتوح. على الرغم من أن هذه المخاوف تستحق النظر، إلا أن الأعمال الأساسية لا تزال جذابة. تتوقع وول ستريت أن تنمو أرباح الشركة المعدلة بنسبة 13% سنويًا حتى عام 2026، مما يجعل تقييمها الحالي عند 15 ضعف الأرباح يبدو معقولًا لهذا النمو.

السعر المستهدف الجماعي على وول ستريت هو 50 دولارًا للسهم، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 100% من المستويات الحالية. يتوقع المحلل مارك كيلي من ستيفيل هدفًا أكثر طموحًا عند 74 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 196%. للمستثمرين الصبورين المستعدين لتحمل تقلبات قصيرة الأمد، تمثل The Trade Desk سهمًا مقيمًا بأقل من قيمته ويستحق مزيدًا من الدراسة.

Datadog: رائد برمجيات المؤسسات يتداول بأقل من قيمته بالنسبة للنمو

توفر Datadog برمجيات الرصد والأمان التي تجمع إشارات من البنية التحتية التكنولوجية الكاملة للمؤسسة — الخوادم، والتطبيقات، والخدمات المرتبطة — على لوحة تحكم موحدة. يكتشف محرك الذكاء الاصطناعي الخاص بالمنصة (المسمى Watchdog) الاختلالات في الأداء، ويطلق إشعارات الحوادث، ويقوم بتحليل السبب الجذري، مما يقلل بشكل كبير من متوسط وقت الحل لفِرق تكنولوجيا المعلومات.

يؤكد مجتمع أبحاث السوق باستمرار على موقع Datadog التنافسي. تعتبر Gartner الشركة رائدة في كل من مراقبة التجربة الرقمية ومنصات الرصد، وهي قطاعات من المتوقع أن تتوسع بمعدل يقارب 16% سنويًا حتى عام 2030. كما تعترف Forrester Research بأن Datadog من أفضل اللاعبين في عمليات تكنولوجيا المعلومات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وهو سوق من المتوقع أن ينمو بنسبة 15% سنويًا خلال نفس الفترة.

يبرز المحلل في Morgan Stanley، كيث وايس، أن Datadog استحوذت على أكبر حصة من السوق في قطاع الرصد الأساسي لعدة سنوات متتالية. تزداد أولوية أقسام تكنولوجيا المعلومات الآن للمنصات الموحدة التي تجمع أدوات المراقبة المتعددة، مفضلة نهج Datadog المتكامل. بالإضافة إلى ذلك، تواصل Datadog توسيع قدرات وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بها لأتمتة استجابة الحوادث والكشف عن التهديدات — مما يضعها عند تقاطع اتجاهين قويين في تكنولوجيا المعلومات.

أعلنت الشركة عن نمو أرباح معدلة بنسبة 20% في الربع الرابع، ومع ذلك، تتداول عند 60 ضعف الأرباح، وهو ما يبدو مرتفعًا بشكل سطحي. ومع ذلك، تستثمر Datadog بشكل كبير في البحث والتطوير لدعم توسعها المستقبلي. من المتوقع أن تفتح هذه الاستثمارات نمو أرباح متسارع في السنوات القادمة مع نضوج الاستثمارات. السعر المستهدف من وول ستريت البالغ 180 دولارًا للسهم يشير إلى ارتفاع بنسبة 50% من المستويات الحالية، مع وضع المحلل بريان وايت من Monness هدفًا أكثر تفاؤلاً عند 255 دولارًا، مما يوحي بارتفاع قدره 112%.

لماذا تستحق هذه الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها اهتمام المستثمرين

تمثل كلتا الشركتين فئة معينة من الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها: شركات راسخة تتمتع بمزايا تنافسية قوية، وقد أعادت الأسواق تقييمها مؤقتًا إلى أدنى من قيمتها. تعمل The Trade Desk و Datadog في أسواق ذات بنية جذابة، وتستفيد من موجات الذكاء الاصطناعي، وتظهر قوة تسعير مع اعتماد العملاء بشكل متزايد على منصاتهما.

تضيف النظرة التاريخية سياقًا. كانت Netflix، التي أوصت بها Stock Advisor في ديسمبر 2004، قد حققت عائدًا قدره 414,554 دولارًا على استثمار بقيمة 1000 دولار. أما Nvidia، التي أُدرجت في أبريل 2005، فقد حققت 1,120,663 دولارًا على نفس الاستثمار. توضح هذه الأمثلة إمكانات خلق الثروة عندما يحدد المستثمرون الأسهم ذات الجودة المقيمة بأقل من قيمتها قبل أن تتعرف عليها السوق بشكل أوسع.

الفرق الحاسم هو أن هذه ليست أدوات تداول قصيرة الأمد. كلاهما يتطلب الصبر والاقتناع خلال فترات تقلص تقييمات التكنولوجيا. ومع ذلك، للمستثمرين ذوي الآفاق المتوسطة إلى الطويلة الأجل وتحمل التقلبات، فإن هدف الارتفاع الجماعي بنسبة 100% لـ The Trade Desk وهدف المتوسط ​​50% لـ Datadog يشيران إلى أن هاتين الأسهم المقيمتين بأقل من قيمتهما توفران مخاطر ومكافآت غير متساوية تميل لصالح الجانب الصاعد.