لماذا أسهم مراكز البيانات هذه تقود طفرة الطاقة في الذكاء الاصطناعي

النمو السريع للذكاء الاصطناعي خلق عنق زجاجة غير متوقع: إمدادات الطاقة. ونتيجة لذلك، تظهر أسهم مراكز البيانات كفرصة استثمارية جذابة لأولئك الذين يتابعون اتجاه بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. شركتان في مجال الطاقة على وجه الخصوص — بلوم إنرجي ونيكست إيرا إنرجي — تتواجدان في مركز هذا التحول التحويلي.

أزمة الطاقة وراء بنية تحتية الذكاء الاصطناعي

مراكز البيانات التي تدعم الذكاء الاصطناعي تستهلك كميات هائلة من الكهرباء. مركز بيانات ذكاء اصطناعي نموذجي يستهلك طاقة تعادل استهلاك 100,000 منزل. وإذا زدت ذلك، فإن أكبر مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي تتطلب 20 ضعف ذلك الحجم — وهو ما يعادل تشغيل مدن كاملة. هذا الطلب غير المسبوق على الطاقة يجهد الشبكات الكهربائية في جميع أنحاء البلاد ويؤدي إلى ارتفاع تكاليف الطاقة.

لقد أجبر هذا التحدي على تحول أساسي في السوق. لم يعد بإمكان شركات الذكاء الاصطناعي وشركات الحوسبة الفائقة الاعتماد على شراء الطاقة من شركات المرافق التقليدية. بدلاً من ذلك، يبنون قدراتهم الإنتاجية الخاصة، مما يخلق فرصة تجارية ضخمة جديدة. هذا النموذج “احضر طاقتك الخاصة” تحول من استراتيجية استثنائية إلى ضرورة صناعية، مما يفيد أسهم مراكز البيانات التي تقدم هذه الحلول.

بلوم إنرجي: خلايا الوقود كمحرك للنمو

برزت بلوم إنرجي كمستفيد رئيسي من هذا التحول. تتخصص الشركة في خلايا وقود الهيدروجين التي يمكن تركيبها في مواقع مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي، مما يوفر طاقة موثوقة ومرنة مباشرة من المصدر.

قال الرئيس التنفيذي KR Sridhar بشكل واضح: “تحول احضر طاقتك الخاصة من شعار إلى ضرورة تجارية لشركات الحوسبة الفائقة ومرافق التصنيع… هذا التحول دائم ومتزايد.”

انعكس ارتفاع الطلب في الأرقام. بلغت إيرادات بلوم إنرجي أكثر من 2 مليار دولار العام الماضي، بزيادة قدرها 37% عن عام 2024. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الشركة حققت تدفق نقدي حر إيجابي للسنة الثانية على التوالي — وهو مؤشر على نمو مستدام.

لكن القصة الحقيقية تكمن في الطلبات المعلقة. ارتفعت الطلبات المعلقة لدى بلوم إلى 20 مليار دولار، بزيادة 2.5 مرة عن العام السابق. هذا الخط أنابيب يشير إلى سنوات من النمو القوي في الإيرادات قادمة.

تؤكد الشراكات الاستراتيجية على الزخم. استثمرت شركة بروكفيلد، وهي مستثمر عالمي رئيسي في البنية التحتية والطاقة النظيفة، ما يصل إلى 5 مليارات دولار لنشر تقنية خلايا الوقود لدى بلوم عبر مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وشراكات إضافية مع Equinix وOracle وAEP تعزز من صحة نهج خلايا الوقود.

نيكست إيرا إنرجي: بناء العمود الفقري لتوليد الطاقة

تتمتع نيكست إيرا إنرجي أيضًا بموقع مميز للاستفادة من هذا الاتجاه، ولكن من خلال مسار مختلف. كشركة رائدة في توليد الطاقة، تبني نيكست إيرا البنية التحتية الكهربائية التي تحتاجها شركات الذكاء الاصطناعي.

شرح الرئيس التنفيذي جون كيتشوم استراتيجية “احضر توليدك الخاص” (BYOG): “يمكن لشركات مراكز البيانات الكبيرة حل المشكلة من خلال جلب ودفع ثمن توليد الطاقة والبنية التحتية الخاصة بها… نحن في وضع فريد لنقدم حلول سوق BYOG عبر أمريكا.”

سجل نيكست إيرا يتحدث عن نفسه. تعاونت الشركة مع جوجل (ألفابت) لتطوير عدة مراكز بيانات بحجم جيجاوات. تركز هذه الشراكات على تأمين الأراضي، ونقاط الربط، وقدرات التوليد — وهي العناصر الأساسية اللازمة للبنية التحتية الكبيرة للذكاء الاصطناعي.

توسع الشراكة أكثر في الطاقة النووية. تستكشف نيكست إيرا وجوجل تطوير محطات نووية جديدة لدعم الطلب المتزايد على الطاقة في البلاد. وقعت جوجل بالفعل اتفاقية مع نيكست إيرا لإعادة تشغيل منشأة نووية من المقرر أن تعود للعمل بحلول 2029.

بالإضافة إلى ذلك، تعاونت نيكست إيرا مع إكسون على محطة طاقة تعمل بالغاز بقدرة 1.2 جيجاوات على مساحة 2500 فدان تُعرض على مطوري مراكز البيانات. تدير الشركة الآن 20 مركز بيانات مزود بالطاقة، وتناقش إمكانية إنشاء 40 مركزًا إضافيًا بحلول نهاية العام.

طموحات نيكست إيرا واسعة. تهدف الشركة إلى تطوير 15 جيجاوات من مراكز البيانات المزودة بالطاقة بحلول 2035 — وهو هدف يراه الرئيس التنفيذي كيتشوم conservative. قال: “سيكون من المخيب للآمال إذا لم نضاعف هدفنا ونحقق على الأقل 30 جيجاوات من خلال هذا المسار بحلول 2035.”

يدعم هذا التوسع الطموح توجيهات نيكست إيرا التي تتوقع أن تنمو أرباح السهم بأكثر من 8% سنويًا خلال العقد القادم — وهو معدل قوي لشركة مرافق.

التقاء يخلق فرصة لأسهم مراكز البيانات

لقد غير تسارع تطوير الذكاء الاصطناعي بشكل جذري سوق الطاقة. لم تعد طرق شراء الطاقة التقليدية كافية. يدرك مطورو مراكز البيانات الآن أنهم بحاجة لتأمين إمداداتهم الكهربائية الخاصة للبقاء في المنافسة.

هذا الضرورى يدفع تدفقات رأسمالية هائلة نحو الشركات التي يمكنها تقديم الحلول. سواء من خلال خلايا الوقود في الموقع (بلوم إنرجي) أو بنية تحتية لتوليد الطاقة على نطاق المرافق (نيكست إيرا إنرجي)، فإن أسهم مراكز البيانات المتمركزة في هذا التحول مهيأة لنمو مستدام.

لا تزال هذه الاتجاهات في بدايتها. مع استمرار شركات الحوسبة الفائقة في توسيع بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، ومع الدفع التنظيمي نحو طاقة أنظف، من المتوقع أن تمتد الفرص لهذه الأسهم في الطاقة لعقد قادم على الأقل.