2 من أسهم الذكاء الاصطناعي انخفضت 20% أو أكثر وتستحق الشراء بقوة

مع تراجع السوق قليلاً بسبب عدم الاستقرار الجيوسياسي والاقتصادي الكلي الناتج عن حرب إيران، تتوفر العديد من فرص الاستثمار المقنعة. بعض هذه الفرص في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI)، وهناك بعض الأسهم التي انخفضت بنسبة 20% أو أكثر عن أعلى مستوياتها على الإطلاق وأعتقد أنها خيارات قوية.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. مايكروسوفت

من غير المعتاد أن تتداول مايكروسوفت (MSFT 0.50%) بنسبة انخفاض 20% أو أكثر عن أعلى مستوى لها على الإطلاق، لكن هذا هو وضعها حالياً. الآن، السهم منخفض حوالي 30% من ذروته. وهو ثاني أكبر انخفاض في العقد الأخير، بعد الانخفاض الذي حدث خلال البيع الجماعي في السوق من أواخر 2022 إلى أوائل 2023.

توسيع

ناسداك: MSFT

مايكروسوفت

التغير اليومي

(-0.50%) $-1.88

السعر الحالي

$370.86

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

2.8 تريليون دولار

نطاق اليوم

$369.63 - $377.06

نطاق 52 أسبوعًا

$344.79 - $555.45

الحجم

1.7 مليون

متوسط الحجم

35 مليون

الهامش الإجمالي

68.59%

عائد الأرباح الموزعة

0.93%

ومع ذلك، فإن أعمال مايكروسوفت ليست في أزمة. في الربع الثاني من السنة المالية 2026 (الذي انتهى في 31 ديسمبر)، زادت إيراداتها بنسبة 17% على أساس سنوي. كما حققت قسم الحوسبة السحابية، Azure، أداءً رائعًا، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 39%. نتائج هذا القطاع توفر للمستثمرين نظرة على صحة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بشكل أوسع، ومع استمرار إيراداته في الارتفاع، تبدو مايكروسوفت في وضع ممتاز.

يتوقع محللو وول ستريت نمو إيرادات بنسبة 16% في الربع القادم، وهو نفس التوقع لنمو السنة المالية 2026. باختصار، لا يوجد الكثير مما يمكن أن يكره في البيانات المالية لمايكروسوفت. ومع ذلك، بعد هذا البيع، أصبح السهم الآن قريبًا من أدنى مستوياته خلال العقد الماضي.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح التشغيلية بواسطة YCharts.

أختار تقييم قيمته باستخدام نسبة السعر إلى الأرباح التشغيلية لأنها تستبعد تأثيرات أرباح الاستثمارات. تمتلك مايكروسوفت 27% من شركة OpenAI، صانعة ChatGPT. أضافت هذه الاستثمارات الكثير من صافي الدخل لمايكروسوفت على الورق، على الرغم من أنها لم تبيع أيًا من حصتها لتحقيق ذلك. من منظور نسبة السعر إلى الأرباح التشغيلية، نادرًا ما يكون سهمها بهذا السعر الرخيص، وكلما استغل المستثمرون الفرصة لشرائه عند مستوى مماثل واحتفظوا به، حققوا أرباحًا جيدة.

أعتقد أن الوقت الآن هو الأفضل لشراء أسهم مايكروسوفت.

2. ميتا بلاتفورمز

بينما كان السوق يتعامل بشكل إيجابي مع أسهم مايكروسوفت خلال العقد الماضي، فإن علاقته مع Meta Platforms (META +0.29%) تتسم أكثر بالحب والكراهية. حاليًا، يتجه السوق نحو نظرة سلبية تجاه عملاق وسائل التواصل الاجتماعي: سهم ميتا منخفض حوالي 23% من أعلى مستوى له على الإطلاق. ومع ذلك، الشركة ليست غريبة عن الانخفاضات العميقة، فقد انخفضت بنسبة 20% أو أكثر عن أعلى مستوى لها عدة مرات خلال العقد الماضي.

ومع ذلك، نتائج ميتا الأخيرة تبدو جيدة أيضًا. في الربع الرابع، زادت الإيرادات بنسبة 24% على أساس سنوي، بفضل استمرار ارتفاع مبيعات الإعلانات.

أكبر مشكلة تواجهها ميتا ليست في نموها أو أعمالها الحالية، بل في ما تنفقه على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. فهي توجه تقريبًا كل دولار من تدفقها النقدي التشغيلي إلى نفقات رأس مال مراكز البيانات، والتي قالت إنها ستتراوح بين 115 مليار و135 مليار دولار هذا العام. وهذا يثير مخاوف بين المستثمرين من أن الشركة قد تتجاوز حدودها.

بيانات التدفق النقدي من العمليات (TTM) بواسطة YCharts.

ومع ذلك، ما يفشل المشككون في إدراكه هو أن خطر التقليل من الإنفاق أكبر بكثير من خطر الإفراط فيه. إذا أدت طموحات ميتا في الذكاء الاصطناعي إلى منتج استهلاكي شهير، فقد يقفز سهمها، ويمكن أن تصبح الشركة بشكل أساسي مثل آبل. وهذا يبرر المليارات التي أنفقتها على تطوير الذكاء الاصطناعي بالإضافة إلى نظاراتها الذكية.

لا زلت متفائلًا بمستقبل ميتا، وأعتقد أن هذا السعر يمثل فرصة جيدة للشراء. السوق دائمًا يعود ويحب ميتا في النهاية.