استكشاف ما هو Long وكيفية عمله في تداول العملات الرقمية

ما هو الـ Long؟ هذا أحد الأسئلة الأساسية التي يجب أن يفهمها أي شخص يبدأ في تداول العملات الرقمية. الـ Long هو في الواقع موقف تداول يتوقع فيه المستثمر أن سعر الأصل سيرتفع، لذلك يشتريه على أمل بيعه بسعر أعلى. هذا النهج هو الأساس لمعظم استراتيجيات تحقيق الأرباح في سوق العملات الرقمية الحديث.

ما هو الـ Long - موقف شراء مع توقع ارتفاع السعر

ما هو الـ Long في التداول الحقيقي؟ هو موقف شراء أصل بالسعر الحالي بهدف بيعه بعد ارتفاع السعر. مثال محدد: إذا كان المستثمر واثقًا من أن رمزًا معينًا بسعر 100 دولار سيرتفع إلى 150 دولارًا في المستقبل القريب، فسيشتري الرمز وينتظر السعر المستهدف. الربح في هذه الحالة هو الفرق بين 50 دولارًا - محسوبًا من سعر البيع مطروحًا منه سعر الشراء الأولي.

لفهم الـ Long بشكل أفضل، من المهم أن نعرف أن هذا النوع من المواقف سهل الفهم لأنه يعمل بشكل مشابه لشراء وبيع السلع العادية. تشتري عندما يكون السعر منخفضًا، وتبيع عندما يكون أعلى، وتحقق ربحًا من الفرق.

ما هو الـ Short - استراتيجية البيع على المكشوف من الألف إلى الياء

على العكس من الـ Long، الـ Short هو موقف بيع على المكشوف يُفتح عندما يتوقع المتداول أن السعر سينخفض. لتنفيذ هذه الاستراتيجية، يقترض المستثمر أصلًا من منصة التداول، ويبيعه فورًا بالسعر الحالي، ثم ينتظر انخفاض السعر ليشتري نفس الكمية من الأصل بسعر أقل، ثم يعيدها للمنصة.

مثال توضيحي: إذا كان سعر البيتكوين حاليًا 61,000 دولار وتتوقع أن ينخفض إلى 59,000 دولار، يمكنك اقتراض بيتكوين من المنصة وبيعه عند 61,000 دولار. عندما ينخفض السعر فعليًا إلى 59,000 دولار، تشتري نفس البيتكوين وتعيده للمنصة. الربح هو 2,000 دولار (بعد خصم رسوم الاقتراض).

على الرغم من أن هذه الآلية تبدو معقدة، إلا أن كل شيء يحدث تلقائيًا “داخل” منصة التداول خلال ثوانٍ قليلة. من جهة المستخدم، يكفي الضغط على الأزرار المناسبة على الواجهة لفتح أو إغلاق الموقف.

تاريخ وأصل الـ Long والـ Short في التداول

ما هو الـ Long وما هو الـ Short ليسا مفاهيم جديدة في التاريخ المالي. على الرغم من أنه لا يمكن تحديد أصل هذين المصطلحين بدقة، إلا أن أحد أوائل الوثائق العامة التي تشير إلى “short” و “long” تم تسجيلها في إصدار يناير-يونيو 1852 من مجلة The Merchant’s Magazine and Commercial Review.

وفقًا لإحدى النسخ، فإن أصل هذه المصطلحات مرتبط بمعناها الأصلي. فالتداول الذي يتوقع النمو يُطلق عليه “long” لأن زيادة السعر نادرًا ما تحدث بسرعة، لذلك يُفتح الموقف لفترة طويلة. بالمقابل، النشاط الذي يهدف إلى الاستفادة من انخفاض السعر يُسمى “short” لأنه يتطلب وقتًا أقل لتنفيذه.

الثور والدب - الشخصيات الرئيسية في السوق

المصطلحان “ثور” (bull) و"دب" (bear) يُستخدمان على نطاق واسع لوصف المجموعات الرئيسية من المتداولين في السوق، اعتمادًا على مواقفهم وتوقعاتهم.

“الثور” هم المتداولون الذين يعتقدون أن السوق أو أصل معين سينمو، لذلك يفتحون مواقف شراء (long). بهذه الطريقة، يساهمون في زيادة الطلب وقيمة الأصل. اسمهم مستمد من صورة الثور الذي يدفع السعر إلى الأعلى باستخدام قرونه.

أما “الدب” (bear) فهم المشاركون في السوق الذين يتوقعون انخفاض السعر ويفتحون مواقف بيع على المكشوف (short). الاسم مستمد من فكرة أن الدب يضرب بأسنانه ويخفض السعر، مما أدى إلى ظهور مصطلح السوق الصاعدة (bull market) والسوق الهابطة (bear market).

العقود الآجلة والأدوات المشتقة

العقد الآجل هو أداة مشتقة تتيح لك كسب المال من تقلبات سعر أصل معين دون امتلاكه فعليًا. على الرغم من وجود أنواع كثيرة من العقود الآجلة تُستخدم في أسواق الأسهم والسلع والمالية، إلا أن العقود الدائمة (perpetual contracts) والعقود النقدية (cash-settled futures) هي الأكثر انتشارًا في مجال العملات الرقمية.

العقد الدائم يعني أنه لا يوجد تاريخ استحقاق محدد. هذا يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز لفترة زمنية طويلة وإغلاقها في أي وقت. أما العقود النقدية فهي تعني أنه بعد إتمام الصفقة، لا يتلقى المتداول الأصل، بل يتلقى الفرق بين سعر الافتتاح والإغلاق محسوبًا بعملة معينة.

شراء عقد آجل يُستخدم لفتح موقف long، وبيع عقد آجل يُستخدم لفتح موقف short. الأول يعني شراء أصل في المستقبل بسعر محدد عند فتح الصفقة، والثاني يعني بيعه بنفس الشروط. من المهم ملاحظة أنه للحفاظ على الموقف على معظم المنصات، يتوجب عليك دفع رسوم تمويل بعد كل عدة ساعات - وهي الفرق بين سعر الأصل في السوق الفوري والسوق الآجل.

التحوط - كيفية حماية محفظتك الاستثمارية

التحوط هو أسلوب إدارة المخاطر في التداول يتضمن استخدام مواقف معاكسة لتقليل الخسائر في حال انعكاس السوق بشكل مفاجئ. على سبيل المثال، متداول يشتري البيتكوين بتوقع ارتفاع السعر، لكنه لا يستبعد احتمال انخفاضه عند وقوع حدث معين. يمكنه استخدام التحوط لتقليل الخسائر المحتملة.

إحدى استراتيجيات التحوط الشائعة هي فتح مواقف معاكسة. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع، تفتح موقف long لبيتكوينين، وفي الوقت نفسه تفتح موقف short لبيتكوين واحد لوقف الخسارة إذا لم يتحقق التوقع.

افترض أن الأصل ارتفع من 30,000 دولار إلى 40,000 دولار. يتم حساب الربح كالتالي: (2-1) × ($40,000 - $30,000) = 1 × $10,000 = $10,000.

أما إذا حدث سيناريو سلبي وانخفض البيتكوين من 30,000 دولار إلى 25,000 دولار، فسيكون الناتج: (2-1) × ($25,000 - $30,000) = 1 × -$5,000 = -$5,000.

وبذلك، يتيح التحوط تقليل الخسائر من 10,000 دولار إلى 5,000 دولار. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن هذا بمثابة “رسوم تأمين”، حيث تقلل أيضًا من الأرباح المحتملة من ارتفاع السعر.

خطأ شائع بين المبتدئين هو الاعتقاد أن فتح مواقف معاكسة بنفس الحجم يمكن أن يحمي من جميع المخاطر. في الواقع، يؤدي هذا إلى أن أرباح صفقة واحدة ستُعوض تمامًا عن خسائر الصفقة الأخرى، وأن دفع العمولات يجعل الاستراتيجية غير مجدية.

التص liquidation - المخاطر التي يجب تجنبها

التصفية هي إجبارك على إغلاق موقفك عندما يكون التداول باستخدام أموال مقترضة. يحدث هذا غالبًا عندما تتغير قيمة الأصل بشكل كبير، وعندما لا يكون الهامش (الضمان) كافيًا لضمان الموقف.

في مثل هذه الحالات، سترسل لك منصة التداول “نداء الهامش” - عرضًا لإضافة أموال للحفاظ على الموقف. إذا لم تستجب، وعند وصول السعر إلى مستوى معين، سيتم إغلاق الصفقة تلقائيًا. مهارة إدارة المخاطر والمتابعة المستمرة للمواقف المفتوحة يمكن أن تساعدك على تجنب التصفية.

مميزات ومخاطر استخدام الـ Long والـ Short

عند استخدام الـ Long والـ Short في استراتيجيات التداول، من المهم مراعاة بعض النقاط:

الـ Long (الشراء) أسهل فهمًا لأنه يعمل بشكل مشابه لشراء أصل في السوق الفوري. تشتري، تنتظر ارتفاع السعر، ثم تبيع لتحقيق الربح.

أما الـ Short (البيع على المكشوف) فهو أكثر تعقيدًا وغالبًا ما يتعارض مع الحدس. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض السعر غالبًا ما يحدث بسرعة ويصعب التنبؤ به مقارنة بارتفاع السعر، مما يخلق تحديات خاصة عند التداول.

يستخدم العديد من المتداولين الرافعة المالية (leverage) لتعظيم نتائجهم المالية. ومع ذلك، فإن استخدام الأموال المقترضة لا يقتصر على تحقيق أرباح محتملة أكبر، بل ينطوي أيضًا على مخاطر إضافية. من الضروري مراقبة مستوى الضمان والاستعداد لتقلبات السوق المفاجئة.

الخلاصة

ما هو الـ Long وما هو الـ Short هما مفهومان أساسيان في تداول العملات الرقمية الحديث. بناءً على توقعات السعر، يمكن للمتداولين استخدام مواقف البيع والشراء لتحقيق أرباح من ارتفاع أو انخفاض السعر. استنادًا إلى الموقف الذي يتخذونه، يُصنف المشاركون في السوق إلى “ثور” يتوقع النمو أو “دب” يراهن على الانخفاض.

عادةً، تُستخدم العقود الآجلة أو أدوات مشتقة أخرى لفتح مواقف long أو short. تتيح هذه الأدوات كسب المال عن طريق المضاربة على سعر الأصل دون امتلاكه، وتوفر أيضًا فرصة لزيادة الدخل باستخدام رأس مال مقترض. ومع ذلك، من المهم أن تتذكر أن استخدام الـ Long والـ Short يزيد من الأرباح المحتملة ولكنه يرفع أيضًا مستوى المخاطر.