Сделка Amazon с OpenAI будет стимулировать рост выручки от ИИ и рост цены акций, считает Citi

Amazon имеет потенциал для роста по мере увеличения своих вычислительных мощностей и укрепления связей с OpenAI, несмотря на опасения инвесторов по поводу огромных инвестиций в искусственный интеллект, сообщает Citi Research. Банк повысил свою целевую цену на акции Amazon до $285 с $265, что предполагает рост примерно на 27% по сравнению с закрытием во вторник. Также он подтвердил рекомендацию покупать акции. «Мы повышаем наши прогнозы по AWS в связи с продолжающимся спросом на ИИ и нашим анализом вкладов доходов от Anthropic, OpenAI и основных (не ИИ) рабочих нагрузок», — заявил аналитик Рональд Джозей в заметке для клиентов в среду. В конце февраля Amazon объявила о стратегическом партнерстве с OpenAI, включающем обещание инвестировать до $50 миллиардов в ИИ, что укрепило связь между этим технологическим гигантом из Кремниевой долины и владельцем ChatGPT. Сделка делает Amazon Web Services эксклюзивным сторонним поставщиком облачных услуг для OpenAI Frontier — корпоративной платформы для создания, развертывания и управления ИИ-агентами. Это соглашение — одно из нескольких многомиллиардных сделок, заключенных за последние месяцы, поскольку Meta, Oracle, Google, Microsoft, OpenAI и другие крупные компании удваивают свои инвестиции в инфраструктуру ИИ. Citi ожидает, что рост доходов AWS в первом квартале 2026 года составит 28% по сравнению с прошлым годом, а в 2026 году — 29%, с последующим ускорением до 37% в 2027 году благодаря увеличению инвестиций в Anthropic и OpenAI. По прогнозам Citi, доходы от ИИ, вероятно, составят около 58% от ожидаемых дополнительных доходов AWS в 2026 году и могут достигнуть 72% в 2027 году. «Мы считаем, что AWS сможет увеличить свою инфраструктурную мощность в связи с ростом спроса», — написал Джозей. «Хотя мы признаем опасения по поводу окупаемости инвестиций в AWS, конкуренции и ограниченной видимости свободных денежных средств, учитывая быстрое монетизацию после расширения мощностей, ускорение роста доходов и рост операционной прибыли, мы считаем, что AWS все больше занимает выгодные позиции». AWS планирует удвоить свою вычислительную мощность к 2027 году, достигнув примерно 24 гигаватт вычислительных ресурсов, отметил аналитик. В целом, мнение Citi совпадает с большинством аналитиков на рынке. Из 69 аналитиков, следящих за Amazon, 65 рекомендуют покупать или держать акции. Однако целевая цена по их мнению ниже средней рыночной оценки. Акции Amazon снизились на 10% с начала года, поскольку инвесторы продолжают выражать опасения по поводу масштабов инвестиций в развитие инфраструктуры ИИ.