Ações da Amazon: Hora de Sair ou Hora de Comprar?

O índice S&P 500 ainda está perto de máximos históricos, apesar da atual turbulência geopolítica. No entanto, por trás dos bastidores, houve dores significativas para os investidores que não investiram nas ações de inteligência artificial (IA) mais quentes nos últimos anos. Mesmo a Amazon (AMZN 1,45%) teve um desempenho muito abaixo do índice nos últimos cinco anos, apesar de se beneficiar do boom da IA.

Com a ação estacionada em torno de $200 — próximo do valor de negociação em 2021 — os investidores provavelmente estão ficando impacientes com o gigante do comércio eletrónico e computação em nuvem. É hora de abandonar a Amazon? Ou é o momento perfeito para comprar a ação para a sua carteira?

Fonte da imagem: Amazon.

Demanda enorme por IA, expansão de margem

A demanda por IA elevou todos os players no espaço de computação em nuvem, incluindo a Amazon. A Amazon Web Services (AWS) registrou um crescimento de receita de 24% no último trimestre e provavelmente verá uma aceleração no crescimento no próximo ano. Nos próximos dez anos, a gestão da Amazon acredita que a AWS pode crescer de $129 bilhões em receita para $600 bilhões até 2036, uma façanha impressionante para o gigante da infraestrutura.

Os investidores estão nervosos com os investimentos pesados da Amazon que estão prejudicando o fluxo de caixa atualmente. No entanto, esses investimentos historicamente resultaram em retornos sólidos e devem ajudar a aumentar significativamente os lucros da Amazon nos próximos anos.

Além disso, a divisão de varejo da Amazon está funcionando bem neste momento. Ela cresceu 10% na receita ano a ano na América do Norte no último trimestre e apresenta margens de lucro de 6,9% nos últimos 12 meses, com bastante espaço para expansão contínua. Receita de publicidade, serviços de vendedores terceiros e assinaturas estão crescendo rapidamente, todos oferecendo margens elevadas que devem melhorar o panorama geral de lucros do varejo da Amazon.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação de hoje

(-1,45%) $-3,04

Preço atual

$207,10

Dados principais

Capitalização de mercado

$2,2 trilhões

Variação do dia

$206,68 - $209,30

Variação em 52 semanas

$161,38 - $258,60

Volume

2,3 mil

Volume médio

49 milhões

Margem bruta

50,29%

A ação está barata?

Combinando a história de expansão de margem com a enorme oportunidade de receita na AWS, fica claro que a Amazon tem uma boa história de crescimento de lucros para a próxima década. A AWS está se tornando uma parte maior do negócio e possui margens operacionais fantásticas de 35%, muito superiores às da divisão de varejo.

A receita de $638 bilhões no ano passado pode crescer para $1 trilhão ou mais em poucos anos, com bastante espaço para expandir para uma base ainda maior na próxima década. Atualmente, a margem operacional consolidada da Amazon é de 11,8%, um recorde. Se esse valor puder aumentar para 15% enquanto a receita cresce para $1 trilhão, a Amazon gerará cerca de $150 bilhões em lucros operacionais em alguns anos.

Dada a sua capitalização de mercado de $2,2 trilhões, a ação da Amazon parece uma boa oportunidade de valor. Mantenha-se paciente com esta ação; investidores de longo prazo serão recompensados por manter a Amazon na próxima década.