24 de março dos EUA principais 20 transações: Barclays afirma que o projeto do chip Terafab da Tesla tem orientação de despesas de capital "gravemente subestimada"

Segunda-feira, a maior volume de negociação na bolsa de valores dos EUA foi da Nvidia, que fechou em alta de 1,73%, com um volume de 31,94 bilhões de dólares. Nvidia e AMD lideraram a forte recuperação das ações de chips e IA na segunda-feira, impulsionadas pelo alívio nas tensões entre os EUA e o Irã.

Após o presidente Trump afirmar que as negociações recentes com o Irã foram “produtivas” e que as ações militares planejadas foram temporariamente suspensas, ambas as ações subiram cerca de 2,8% na abertura, com ganhos que posteriormente diminuíram. Essa mudança de tom ajudou a aliviar as preocupações do mercado sobre interrupções no fornecimento de energia e impactos geopolíticos mais amplos, que anteriormente pressionavam o sentimento do mercado.

A segunda colocada, Tesla, subiu 3,48%, com um volume de negociação de 28,16 bilhões de dólares. Com o avanço do novo projeto de chips Terafab, a Tesla pode entrar numa fase de altos investimentos de capital, muito além do esperado. O banco Barclays afirmou que os custos do projeto podem crescer rapidamente para uma escala muito grande.

A instituição destacou que a orientação de 20 bilhões de dólares em despesas de capital da Tesla parece conservadora. O analista Dan Levy afirmou que, mesmo em um cenário otimista de mais de 50 bilhões de dólares, as estimativas podem estar subestimadas, podendo o investimento total atingir várias vezes esse valor. No entanto, isso não acontecerá de uma só vez. A Barclays espera que, à medida que a Tesla avance em direção ao ambicioso objetivo de 1 teravatio de capacidade de computação, o projeto será realizado em fases. É importante notar que a Tesla provavelmente não atuará sozinha — após a recente parceria com SpaceX e xAI, espera-se que essas empresas forneçam suporte financeiro.

O plano Terafab, divulgado por Elon Musk no fim de semana passado, visa controlar mais de perto o fornecimento de chips à medida que a demanda por IA aumenta. Atualmente, a Tesla depende de fabricantes como TSMC e Samsung, mas Musk deseja reduzir essa dependência. O projeto começará com uma instalação pequena focada em design e testes, com potencial de expansão para produção em larga escala no futuro.

A terceira colocada, Micron, caiu 4,35%, com um volume de negociação de 22,33 bilhões de dólares. O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, afirmou que, com a popularização da condução autônoma de nível L4, a demanda por memória nos veículos ultrapassará 300GB.

Essa previsão foi feita após a divulgação do último relatório financeiro da empresa. A Micron espera que a receita do segundo trimestre de 2026 atinja 23,86 bilhões de dólares, um aumento de 200% em relação ao ano anterior, impulsionada pelo crescimento na demanda por chips HBM na área de IA, além de limitações na oferta que ampliaram ainda mais o crescimento.

A oitava colocada, Amazon, subiu 2,32%, com um volume de 9,25 bilhões de dólares. A Amazon está se preparando para a grande promoção de primavera na América do Norte, que começará em 25 de março e vai até 31 de março.

A Amazon focará na preparação de estoque dos vendedores, testes de logística e estratégias de lance em publicidade. Para os vendedores e prestadores de serviços que dependem do ecossistema da Amazon, este é o evento comercial mais importante do final de março. Espera-se que a promoção destaque categorias como casa, moda, atividades ao ar livre e jardinagem, visando impulsionar as vendas do primeiro trimestre.

A oitava colocada, Palantir, subiu 6,74%, com um volume de 9,04 bilhões de dólares. Na segunda-feira, foi divulgado que a Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido assinou um contrato interno relacionado a dados com a Palantir.

A décima colocada, Broadcom, subiu 4,08%, com um volume de 8,64 bilhões de dólares.

A décima nona colocada, TSMC, subiu 2,80%, com um volume de 5,34 bilhões de dólares. Segundo relatos, devido à forte demanda por IA e computação de alta performance (HPC), a capacidade de produção do processo A16 de 2 nanômetros da TSMC está extremamente sobrecarregada, até mesmo a maior cliente, Nvidia, não consegue atender à demanda. A TSMC precisará modificar o design da próxima geração do Feynman, e a Meta também entrou na disputa por capacidade, fazendo com que a fila de clientes aguardando produção de 2 nanômetros se estenda até 2028. Como resultado, a TSMC continuará a aumentar os preços de seus processos avançados por quatro anos consecutivos.

A vigésima colocada, Chevron, subiu 1,73%, com um volume de 3,18 bilhões de dólares. A corretora Bernstein elevou o preço-alvo da Chevron de 194 para 216 dólares.